בעוד שחזרות קרנות הגידור עברו על פני השוק הרחב יותר במחצית הראשונה של השנה, התנודתיות בין המניות הפופולריות ביותר, מינוף נטו נמוך בשוק שוורים עולה והימור אסון של פוזיציות קצרות מרוכזות הפכו את המגמה הזו, על פי התיק האחרון של גולדמן סאקס דוח מחקר אסטרטגיה.
Monitor Monitor Trend Trend Fund Fund של גולדמן זקס, שפורסם ביום שני, ניתח את אחזקותיהם של 830 קרנות גידור עם 2.3 טריליון דולר של עמדות הון ברוטו בתחילת הרבעון השלישי. בדו"ח נאמר כי קרן הגידור המניות הממוצעת יורדת ב -1% עד היום (YTD) עד ה -17 באוגוסט, בהשוואה לתשואה של S&P 500 בשיעור של 8% בתקופה המקבילה. סל ה- VIP של קרן הגידור של קרן הגידור של גולדמן של העמדות הארוכות הפופולריות ביותר, פיגר גם הוא בשוק הרחב ב -1%.
28% מכלל קרנות הגידור בבעלות FB העולות ברבעון השלישי
כ -28% מכלל קרנות הגידור במדגם של הדו"ח החזיקו במניות של ענקית המדיה החברתית פייסבוק בע"מ (FB) - למרות שזה היה לפני תוצאות הרווחים המאכזבות של FB. ענקית הטכנולוגיה נכנסה לרבעון השלישי כמניית קרנות הגידור הפופולרית ביותר, והייתה עמדת 10 המיקומים המובילים של קרוב ל 100 קרנות גידור. הצניחה של פייסבוק של 19% בסוף יולי קרעה להחזר קרנות הגידור, בהתחשב במשקל התיק הממוצע של פייסבוק בקרב הקרנות שהיו בבעלותה היה 4%.
הימורים קצרים מרוכזים מול מניות שרשמו תשואות חזקות שקלו גם על קרנות הגידור. גולדמן ציין כי סל של 50 מניות ברוסל 3000 עם שווי שוק מעל למיליארד דולר והריבית הקצרה הגבוהה ביותר מצטיינת שילשה את רווחי S&P 500 כדי להבטיח תשואה של 21%.
הדו"ח מצא גם כי בעוד שקרנות הגידור ממשיכות להחזיק את המשקל הנקי הגדול ביותר שלהן בטכנולוגיית המידע, ההטיה נטו הגדולה ביותר היא כעת לעבר שירותי בריאות. מגמה זו יוחסה לשילוב של תנודתיות לאחרונה בתחום ה- IT, פעילות M&A והקלת חששות המדיניות שהעלו את מניות שירותי הבריאות בחודשים האחרונים, תוך מתגמלת יתר המשקל של קרנות הגידור, כתב גולדמן.
