תעודות סל, כמו קרנות נאמנות, הן דרך טובה לחשיפה למניות בודדות רבות מבלי לתפוס עמדות באף אחת מהן על בסיס אינדיבידואלי. אך בניגוד לקרנות נאמנות, תעודות סל נסחרות לאורך כל היום, ממש כמו האחזקות הבסיסיות. כך שלמרות שהשקעה בתעודת סל היא דרך טובה לקבל חשיפה רחבה למניות, אגרות חוב או סחורות מבלי לקחת סיכון ספציפי, חישוב ביצועים עשוי להיות קצת טריקי.
ערך נכסי נטו
שתי קרנות הנאמנות והן תעודות הסל מחשבות את ה- NAV, או את ערך הנכסים הנקי, בשעה 16:00 EST. ה- NAV הוא הערך של כל מניה שנמדד לפי שווי כל האחזקות הבסיסיות של הקרן במחירי הסגירה שלה. עם זאת, מכיוון שתעודת הסל נסחרת לאורך היום, ישנם זמנים שבהם ה- NAV ומחיר השוק בפועל נבדלים, אם כי ההבדלים נוטים להיות מעטים. לכן, למטרות חישוב, המדד הזמין ביותר לשימוש הוא ה- NAV, אך אם אתה צריך לחשב ביצועים מדויקים יותר, אתה יכול להשתמש בערך הנכסים נטו תוך יומי (iNAV) אם קיים.
חישוב
בואו נשתמש בדוגמא להשקעה בהעברה בנקאית A. ה- NAV של תעודת סל A הוא 100 $ ואתם קונים 50 מניות בעלות כוללת של $ 5000 ($ 100 * 50). שלושה חודשים לאחר מכן, ה- NAV עומד על 115 דולר. 50 המניות שלך שוות כעת 5750 $ (115 * 50 $) לרווח של 750 $ (5750- 5000 $). החזר תקופת ההחזקה שלך הוא
($ 5750-5000) / 5000 $ = 15%
בשורה התחתונה
הביצועים המוצגים בהצהרת תיווך עבור תעודת סל מוחזקת בתיק העבודות שלך עשויים להיות שונים מעט מהחישוב שאתה מבצע מ- NAV כיוון ששווי השוק עשוי להיות שונה באופן שולי מה- NAV. עם זאת, וריאציות אלה צריכות להיות קלות בלבד ולהשפיע באופן מינימלי על הביצועים הכוללים שלך. אחד היתרונות של השקעה בתעודת סל הוא שהיא נסחרת באופן פעיל, מה שאמור לפצות על הפיזור המינימלי בין מרווחי הצעות / בקשות בפועל לבין ממרחי הצעות / בקש נסחרים המהווים את השונות בין שווי השוק ל- NAV.
