בנקים מרכזיים משתמשים בכמה שיטות שונות כדי להגדיל או להקטין את סכום הכסף במערכת הבנקאית. פעולות אלה מכונות מדיניות מוניטרית. אמנם מועצת המנהלים של הפדרל ריזרב - המכונה בדרך כלל "הפד" - יכולה להדפיס מטבע נייר לפי שיקול דעתה במאמץ להגדיל את סכום הכסף במשק, אך זהו אינו המדד הנהוג, לפחות לא בארצות הברית.
מועצת המנהלים הפדרל רזרב, שהיא הגוף הממשל שמנהל את מערכת הפדרל ריזרב, מפקחת על כל המדיניות המוניטרית המקומית. הם מכונים לעתים קרובות הבנק המרכזי של ארצות הברית. פירוש הדבר שהם בדרך כלל אחראים לבקרת האינפלציה ולניהול הריבית לטווח הקצר וגם לטווח הארוך. הם מקבלים החלטות אלה לחיזוק הכלכלה, ושליטה על אספקת הכסף היא כלי חשוב בו הם משתמשים.
Takeaways מפתח
- בנקים מרכזיים משתמשים בכמה שיטות, המכונות מדיניות מוניטרית, כדי להגדיל או להקטין את כמות הכסף במשק. הפד יכול להגדיל את היצע הכסף על ידי הפחתת דרישות המילואים לבנקים, מה שמאפשר להם להלוות יותר כסף. דרישות המילואים של הבנקים, הפד יכול להקטין את גודל אספקת הכסף. הפד יכול גם לשנות את הריבית לטווח הקצר על ידי הפחתה (או העלאה) של שיעור ההיוון שהבנקים משלמים על הלוואות לזמן קצר מה Fed.
שינוי דרישות רזרבה
הפד יכול להשפיע על היצע הכסף על ידי שינוי דרישות המילואים, המתייחס בדרך כלל לכמות הכספים שבנקים צריכים להחזיק כנגד הפקדות בחשבונות בנק. על ידי הורדת דרישות המילואים, הבנקים מסוגלים להלוות יותר כסף, מה שמגדיל את היצע הכסף הכולל במשק.
לעומת זאת, על ידי העלאת דרישות המילואים של הבנקים, הפד מצליחה לצמצם את גודל אספקת הכסף.
כיצד בנקים מרכזיים מחדירים כסף למשק?
שינוי שיעורי הריבית לטווח הקצר
הפד יכול גם לשנות את היצע הכסף על ידי שינוי בריבית לטווח הקצר. על ידי הורדת (או העלאה) של שיעור ההיוון שהבנקים משלמים על הלוואות לזמן קצר מבנק הפדרל ריזרב, הפד"ל מסוגל להגדיל (או להקטין) את נזילות הכסף בפועל.
אמנם הפד יכול להשפיע ישירות על עליית שוק, אך לרוב הוא אחראי לירידות השוק ממה שהוא מאושר על עליות.
שיעורים נמוכים מגדילים את היצע הכסף ומחזקים את הפעילות הכלכלית; עם זאת, ירידות בשיעורי הריבית מביאות דלקות לאינפלציה, ולכן הפד צריך להיזהר שלא להוריד את הריבית יותר מדי זמן רב מדי.
בתקופה שלאחר המשבר הכלכלי של 2008, הבנק המרכזי האירופי שמר על שיעורי הריבית על אפס או מתחת לאפס במשך זמן רב מדי, וזה השפיע לרעה על כלכלותיהם ועל יכולתם לצמוח בצורה בריאה. אף על פי שהיא לא קברה מדינות באסון כלכלי, היא נחשבה בעיני רבים כמודל של מה שלא לעשות לאחר ירידה כלכלית בהיקף נרחב.
ביצוע פעולות בשוק הפתוח
לבסוף, הפד יכול להשפיע על היצע הכסף על ידי ביצוע פעולות בשוק הפתוח, המשפיעות על שער הכספים הפדרליים. בפעילות פתוחה הפד קונה ומוכר ניירות ערך ממשלתיים בשוק הפתוח. אם הפד רוצה להגדיל את היצע הכסף, הוא קונה אג"ח ממשלתיות. זה מספק לעוסקי ניירות הערך שמוכרים את איגרות החוב במזומן, מה שמגדיל את היצע הכסף הכולל.
לעומת זאת, אם הפד רוצה להקטין את היצע הכסף, הוא מוכר אגרות חוב מחשבונו, ובכך קולט מזומנים ומוציא כסף מהמערכת הכלכלית. התאמת שער הכספים הפדרליים היא אירוע כלכלי צפוי מאוד.
