ישנם שני פונקציות מוכרות באופן נרחב של בנקים להשקעה: תיווך בשוק ההון ומסחר. אלה מובחנים ונפרדים מהפונקציות המשויכות בדרך כלל לבנקים מסחריים, המקבלים פיקדונות ומעמידים הלוואות. בנקים להשקעות הם גורמים קריטיים להיווצרות הון וקביעת מחירים. הם גם עוזרים בתיאום הצריכה בהווה ובעתיד.
אף על פי שתפקידי בנקאות ההשקעות והבנקאות המסחרית שונים, ההבדל בין בנקים להשקעה לבנקים מסחריים משמעותי יותר בארצות הברית מאשר בשאר העולם.
בנקי השקעות נגד. בנקים מסחריים
בשנת 1933 העביר הקונגרס האמריקני את חוק הזכוכית-סטייגל. אחת ההוראות העיקריות בחוק יצרה הבחנה משפטית בין פעולות בנק השקעות לבנק מסחרי. יתר על כן, זה הפך בלתי חוקי עבור כל חברה אחת לבצע את שתיהן או עבור חברת אחזקות כלשהי להחזיק בחברות כלולות משני הסוגים.
בנקי השקעות כבר לא יכלו לקבל פיקדונות או להלוואות. לבנקים מסחריים כבר לא יכלו להיות אינטרסים ביטחוניים בארה"ב, אם כי לא חלות מגבלות כאלה על השקעות זרות. מחסומים אלה הקלו על ידי חוק Gramm-Leach-Bliley משנת 1999.
ארה"ב נותרה המדינה היחידה שהפרידה באופן חוקי בין השקעות ובנקאות מסחרית באופן כזה.
בנקאות השקעות ופיתוח הון
בכלכלות מעורבות עכשוויות, ממשלות וגם חברות גדולות מסתמכות על בנקי השקעות לגייס כספים. מבחינה היסטורית, בנקים להשקעה מתאימים לאלה שמוכרים ניירות ערך עם אותם משקיעים. זה מכונה "הוספת נזילות" לשוק.
על תפקידם, בנקאים להשקעות מתוגמלים כמתווכים, או מתווכים. על ידי התאמת יצרנים לחוסכים, הפיתוח הכלכלי מתייעל ועסקים צומחים מהר יותר.
יש ויכוחים כלשהם מדוע העלות של תיווך פיננסי עלתה במהלך רוב המאה העשרים. העלויות של רוב צורות העסק האחרות ירדו באותה תקופה, ובכל זאת אחוז העסקאות הפיננסיות שעברו לבנקאי השקעות עלה. נראה כי הדבר מעיד כי התעשייה התייעל פחות.
תיאום צריכת עבר ועתיד
בנקים להשקעות עובדים עם בנקים מסחריים כדי לסייע בקביעת שיעורי הריבית בשוק. למרות שישנן שיעורי ריבית שונים למוצרים מסחריים והשקעות, כל הריבית משפיעה זו על זו.
לדוגמה, אם היה אפשר להרוויח ריבית של 2% על תעודת הפקדה לשנתיים או ריבית של 4% על משרד האוצר לשנתיים, המשקיעים היו מרימים את מחיר Treasurys (הקטנת התשואה) ומתרחקים מאגרות חוב (מה שמעלה את התעריף שיש לבנקים להציע). בדרך זו, הריבית תמיד נוטה זה לזה.
שיעורי הריבית בשוק קובעים גם כמה משתלם לחסוך וכמה יקר ללוות. זה עוזר לתאם את השימוש במשאבים לאורך זמן. כאשר הריבית גבוהה, יותר כסף נחסך לצריכה עתידית. ההיפך הוא הנכון כששיעורים נמוכים.
ככל שבנקים להשקעות יעילים יותר קובעים שיעורי ריבית בשוק, כך ניתן לתאם את היעילות יותר בין הצרכים הנוכחיים לעתיד.
