אגרות חוב הן חלק ממשפחת ההשקעות המכונות ניירות ערך עם הכנסה קבועה. ניירות ערך אלה הם התחייבויות חוב, כלומר צד אחד לווה כסף מגורם אחר המצפה שיפרעו לו את הקרן (הסכום ההתחלתי שהושאל) בתוספת ריבית.
כיצד משקיע מרוויח כסף מאג"ח המשלם קופון
משקיעים (מחזיקי האג"ח) יכולים להרוויח כסף על איגרות חוב בשני אופנים.
ראשית, כפי שכבר הזכרנו, המחזיק מקבל תשלומי ריבית - המכונים הקופון - לאורך חיי האג"ח. לדוגמה, אם קנית אג"ח ל -10 שנים בשיעור קופון של 8%, המנפיק ישלח לך תשלום קופון (ריבית) בסך 80 $ בכל שנה. רוב אגרות החוב משלמות פעמיים בשנה, וכך, מבחינה טכנית, תקבלו שני המחאות בסכום של 40 דולר כל אחת.
שנית, אגרות החוב נעות במחיר הדומה לכל נייר ערך אחר. תנודת מחירים זו תלויה במספר גורמים, כאשר החשוב שבהם הוא הריבית בשוק. יש משקיעים שמנסים להרוויח כסף מהמחיר המשתנה של איגרות חוב על ידי ניחוש לאן יעבור הריבית.
Takeaways מפתח
- אגרות חוב הן חלק ממשפחת ההשקעות המכונות ניירות ערך עם הכנסה קבועה. המחזיק מקבל תשלומי ריבית - המכונים הקופון - לאורך חיי האג"ח. אגרות החוב נעות במחיר הדומה לכל נייר ערך אחר. משקיע מרוויח כסף על אגרות חוב עם קופון אפס על ידי תשלום ריבית עם פירעונו.
איך משקיע מרוויח כסף מאג"ח קופון אפס
משקיע מרוויח כסף על אג"ח קופון אפס על ידי תשלום ריבית עם פירעונו. ידוע גם בשם אג"ח הנחה. אג"ח שקופון אפס הוא סוג איגרות חוב שנרכשות בסכום הנמוך מערך הנקוב שלה, מה שאומר ששווי הפנים המלא של האג"ח נפרע כאשר האג"ח מגיע לפדיון.
הצד שמנפיק את האג"ח אינו משלם תשלומי ריבית (קופון) אלא משלם את מלוא הערך לאחר השלמת תהליך ההבשלה. שטרות אוצר ארה"ב (שטרות מט"ח) ואג"ח חיסכון הם שתי דוגמאות לאג"ח קופון אפס. למרות שרוב אגרות החוב עם קופון אפס משלמות סכום כסף קבוע (נותן להן ערך נקוב מוגדר), אגרות חוב מסוימות הינן צמודות אינפלציה, ובמקרה זה נקבע כי הסכום המוחזר לבעל האג"ח הוא בעל סכום קנייה מוגדר במקום סכום דולר ספציפי.
להגיע לבגרות
משך הזמן הכרוך באג"ח עם קופון אפס בכדי להגיע לפדיון תלוי אם האג"ח היא השקעה לטווח קצר או לטווח ארוך. לאג"ח קופון אפס שהוא השקעה לטווח ארוך יש בדרך כלל מועד פירעון המתחיל בסביבות 10-15 שנה.
אג"ח קופון אפס הנחשבות להשקעות לטווח קצר הן בדרך כלל לפדיון שאינן יותר משנה. אג"ח לטווח קצר אלה נקראות בדרך כלל שטרות.
מכיוון שאגרות חוב עם קופון אפס אינן מחזירות תשלומי ריבית לאורך כל תהליך ההתבגרות, אם יש מקרה שאג"ח לא מגיע לפדיון במשך 17 שנים, משקיעים באג"ח לא רואים רווח כמעט שני עשורים. משקיע בדימוס, למשל, המבקש לשמור על זרם הכנסה קבוע, סביר להניח שמעט להשתמש באג"ח עם קופון אפס.
עם זאת, חסכון משפחתי ברכישת בית אבות נופש עשוי להפיק תועלת משמעותית מאג"ח קופון אפס עם פירעון של 15 או 20 שנים. איגרת חוב של קופון אפס עשויה לפנות גם למשקיע המבקש להעביר עושר ליורשיו. אם ניתן אג"ח בסך 2, 000 דולר במתנה, הנותן משתמש רק בסכום של 2, 000 $ מתוך הרחקת מס המתנה השנתית שלו. המקבל מקבל יותר מ- 2, 000 דולר ברגע שהאג"ח מגיע לפדיון.
סיבות מס
אג"ח קופון אפס שהונפקו בארה"ב שומרות על הנחת הנפקה מקורית (OID) מסיבות מס. אגרות חוב בקופון אפס לרוב קלטות קבלת תשלום ריבית, או הכנסות פנטום, למרות שהאיגרות חוב אינן משלמות ריבית תקופתית. מסיבה זו, ניתן להחזיק באגרות חוב עם קופון אפס המוטל על מיסוי בארה"ב בחשבון פרישה נדחה ממס, דבר המאפשר למשקיעים להימנע מתשלום מס על הכנסות עתידיות.
כחלופה לתהליך זה, אם מונפק איגרת חוב של קופון אפס על ידי גורם מקומי או ממשלתי בארה"ב כמו במקרה של אג"ח עירונית, הריבית המיושמת היא חופשית ממס פדרלי בארה"ב, ובדרך כלל גם מסים מקומיים וממלכתיים..
