במה שונה פינרה מהשניות?

עם כל הארגונים הפיננסיים שם בחוץ, הידיעה מה כולם עושים יכולה להיות מורכבת כמו לדעת היכן להשקיע. נציבות ניירות ערך (SEC) ורשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA) - לשעבר האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD) - הן שניים מגופי הרגולציה החשובים במערכת הפיננסית של ארה"ב, אך יש להם היקפים שונים מאוד ומטרות.

השנייה

המשימה העיקרית של ה- SEC היא להגן על המשקיעים ולשמור על שלמות שוק ניירות הערך (הן בבורסות הרשמיות והן ללא מרשם). ה- SEC קם מהאפר של ההתרסקות הגדולה בבורסה בשנת 1929. לאחר ההתרסקות והדיכאון הגדול שבעקבותיו, אמון הציבור בשוק המניות צנח לשפל בכל הזמנים. כתוצאה מכך העביר הקונגרס את חוק ניירות הערך משנת 1933 ואת חוק ניירות הערך משנת 1934. מעשים אלה נועדו להחזיר את אמון המשקיעים באמצעות שני עקרונות עיקריים:

1. חברות המציעות ניירות ערך לציבור חייבות להיות אמיתיות ושקופות ביחס לעסקים שלהן והסיכונים הכרוכים בהשקעה. חברות שמוכרות וסוחרות ניירות ערך (מתווכים, עוסקים ומחליפים) חייבות להתייחס לכל המשקיעים בהגינות ובכנות.

כאשר התקבלו חוקי ניירות ערך אלה הוקמה ה- SEC לאכיפתם. המיקוד שלהם היה ונשאר לקדם יציבות בשווקים, והכי חשוב - להגן על המשקיעים.

FINRA

למרות שיש לה סמכויות רגולטוריות, FINRA אינו חלק מהממשלה. מדובר בגוף שאינו למטרות רווח, וארגון הוויסות העצמי הגדול ביותר (SRO) בענף ניירות הערך בארצות הברית (SRO הוא ארגון מבוסס חברות שיוצר ואוכף כללים לחברים על בסיס חוקים פדרליים). FINRA נמצאת בקו החזית בתחום הרישוי והוויסות סוחרי מתווכים. ה- SEC מפקח על FINRA.

בשורה התחתונה

לסיכום, ה- SEC אחראית להבטיח את ההוגנות עבור המשקיע הבודד, ו- FINRA אחראית לפקח על כמעט כל מתווכי המניות וחברות התיווך בארה"ב.