בעוד שביטוח חיים הוא בדרך כלל השקעה אסורה לחשבונות פרישה, משתתפים בתוכנית פרישה מוסמכת, או QRP, יכולים לרכוש פוליסות לפי כללים מסוימים. לדוגמה, בתוכנית לחלוקת רווחים, התרומות הופכות ל"מתובלות "שנתיים לאחר ההפקדה או לאחר חמש שנות השתתפות בתכנית, ועד 100% מכסף זה ניתן להשתמש ברכישת ביטוח חיים. אם משתתף בוחר לקנות מדיניות חיים מסוג כלשהו בתוך QRP, תרומות לדמי הפרמיה נחשבים לניכוי מס בדיוק כמו תרומות אחרות לתכנית. בדרך כלל דמי ביטוח חיים מחוץ ל- QRP נחשבים לדולרים שלאחר המס ולא ניתנים לניכוי.
בהתאם לסוג ביטוח החיים שנבחר, יתכן שמס כלשהו נועד לחייב אותו בבעלותו בחשבון המוסמך. כל שווי מזומן שיש לפוליסה נחשב להכנסה למשתתף והוא חייב במס יחד עם רווחים אחרים. עלות הביטוח, לעומת זאת, אינה חייבת במס. לפיכך, פוליסות חיים לטווח שאינן צוברות שווי מזומן כלשהן אינן משפיעות על מס בזמן שהן בבעלות בתוך QRP, ואילו ניתן לחייב מיסוי על כל החיים ומדיניות חיים משתנה או אוניברסלית.
עם הפרישה, יש לפדות את הפוליסה או לחלק אותה למשתתף. המיסוי נקבע על ידי איזו משלוש אפשרויות שהמשתתף בוחר. ניתן לפדות את הפוליסה בתמורה המופקדת לחשבון ללא מסים המגיעים, מכיוון שהכסף הופך להיות זהה לכסף אחר בחשבון. אם המשתתף בוחר להפיץ את הפוליסה בעין, מס הכנסה חייב על כל שווי הפוליסה בניכוי הפרמיות. לבסוף, המשתתף יכול לרכוש את הפוליסה החייבת במס, אך הדבר כרוך בסכום גדול של מזומן שיש לשלם במלואו. כמו כן, לפעמים עסקה זו יכולה להיות תחת קטגוריית העסקאות האסורות. פנה לייעוץ מס נכון לפני קבלת ההחלטה.
