ישנן אלפי קרנות נאמנות לבחירה, ורובן חולקות את המאפיינים הבסיסיים שהפכו אותם לאופציית השקעה פופולרית. ביניהם נזילות, גיוון וניהול מקצועי. אך רק לחלק מהקרנות הללו יש הטבה נוספת, וזו תשואת דיבידנד גבוהה.
קרנות עם תשואות דיבידנד גבוהה פונות למשקיעים שמקדישים הכנסה עקבית. קרנות אלה משקיעות רק במניות בעלות דיבידנד גבוהה ובאגרות חוב בעלות קופון גבוה על מנת לספק לבעלי המניות הכנסה רגילה שנה אחר שנה.
הכנסה זו משולמת בצורה של חלוקות דיבידנד, המייצגות את חלק המשקיע מרווחי הקרן מכל המקורות.
קרנות רבות נועדו להימנע מנכסים המניבים דיבידנדים ואגרות חוב המשלמות ריבית על מנת למזער את חבות המס של בעלי המניות שלהם. אחרים מתמקדים בפוטנציאל לצמיחה מהירה של מחירי המניות ולא בהכנסה קבועה אך צנועה יותר מדיבידנדים. אך גם לקרנות אלה עשויות להיות חלוקות דיבידנד מסוימות.
בכל מקרה, כל הכספים נדרשים על פי החוק לחלק את הדיבידנדים שנצברו לפחות פעם בשנה, אך משם העיתוי ופרטים אחרים עשויים להשתנות משמעותית.
הבנת כספי משלם דיבידנד
דיבידנדים מייצגים חלק מרווחי החברה. חברות המשגשגות כלכלית עוברות לרוב חלק מרווחיהן לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים.
כל בעל מניות מקבל סכום מוגדר עבור כל מניה מוחזקת. לדוגמא, יבמ שילמה דיבידנד של 1.62 דולר למניה ב- 10 ביוני 2019. קוקה קולה שילמה דיבידנד של 40 סנט למניה. בואינג הודיעה על דיבידנד של 2.055 דולר למניה.
בקרן בעלת תשואת דיבידנד גבוהה הכנסה זו יכולה להוות נתח משמעותי מהתשואה הכוללת שלה. קרנות המכוונות לצמיחה עשויות להרוויח דיבידנדים צנועים רק על קומץ אחזקות.
משקיעי קרנות נאמנות עשויים לבצע חלוקות דיבידנד עם הונפקה או לבחור לבחור להשקיע את הכסף במניות קרנות נוספות.
קרנות נאמנות המקבלות דיבידנד מההשקעות בתיקיהן נדרשות על פי החוק להעבירן לבעלי מניותיהן. האופן המדויק שבו הקופות עושות זאת יכול להיות שונה.
כיצד סופרים תשלומי ריבית
לקרן נאמנות עשוי להיות תיק הכולל מניות נושאות דיבידנד או אגרות חוב נושאות ריבית, או את שניהם.
קרנות נאמנות נדרשות להעביר את כל ההכנסות נטו לבעלי המניות בצורה של תשלומי דיבידנד, כולל ריביות שנצברו על ידי ניירות חוב כמו אג"ח ארגוניות וממשלתיות, שטרות אוצר ושטרות אוצר.
אגרות חוב משלמות בדרך כלל ריבית קבועה מדי שנה, המכונה תשלום הקופון שלה. התשלום הוא אחוז מערך הנקוב של האג"ח.
שלא כמו דיבידנדים במניות, ריבית האג"ח מובטחת וסכום התשלום נקבע מראש.
משקיעים החוקרים קרנות צריכים לדעת אם התשואות ההיסטוריות שהם רואים בגליון העובדות של הקרן כוללות השקעה מחדש של דיבידנדים - במילים אחרות, אל תנפחו את התשואות הפוטנציאליות שלהן בהנחה שהיא כוללת את שיעור הצמיחה בתוספת חלוקות דיבידנדים.
אגרגציה ותזמון
מרבית החברות שמשלמות דיבידנד על מניות מועדפות או מניות משותפות או שתיהן בדרך כלל עושות זאת על בסיס רבעוני. יש חברות שמשלמות על בסיס חצי שנתי ואפילו מעטות המנפיקות בדיקות דיבידנד מדי חודש.
קרנות נאמנות גובות הכנסה זו ואז מחלקות אותה לבעלי המניות על בסיס פרופורציה .
כל הקרנות נדרשות כחוק לחלק את הדיבידנד שנצבר לפחות פעם בשנה. אלה שמכוונים להכנסות שוטפות ישלמו דיבידנדים על בסיס רבעוני או אפילו חודשי. אך רבים אחרים משלמים דיבידנדים בלבד על בסיס שנתי או חצי שנתי על מנת למזער את עלויות הניהול.
חלק מהקרנות עשויות, למעשה, לעכב דיבידנדים מסוימים בחודשים מסוימים ואז לשלם אותם בחודש מאוחר יותר כדי להשיג חלוקת הכנסות ברמה גבוהה יותר.
ריבית שנצבר מניירות ערך בעלי הכנסה קבועה בתיקיהן גם כן מצטברת ומחולקת לבעלי המניות על בסיס פרופורציה. אלה עשויים להופיע בדוחות כהכנסה של דיבידנד.
אודות השקעת דיבידנד
חלק מהמשקיעים, במיוחד אלה שאינם פורשים, מעדיפים להשקיע מחדש את הדיבידנד שלהם במקום לקבל תשלום. קביעת תוכנית השקעה מחדש של דיבידנד היא קלה בעזרת קרנות נאמנות. המשקיע פשוט מודיע למתווך או לחברת הקרנות להשקיע אוטומטית את המזומן מחדש במניות נוספות.
בעלי מניות יכולים גם להשתמש בדיבידנד שלהם לרכישת מניות של קרן אחרת. בדרך כלל חברת הקופות מתירה זאת כל עוד הקופה השנייה נמצאת בתוך משפחתה שלה. מתווכים עצמאיים וחברות השקעות עושים זאת לרוב ללא קשר לאיזו קרן נרכשת.
Takeaways מפתח
- דיבידנדים הם חלק המשקיע מרווחי החברה. החברה מאשרת את הסכום על פי תוצאותיה הכספיות. האינטרס הנו התשלום למשקיעים עבור הלוואת סכום כסף לממשלה או לתאגיד בצורה של אג"ח או מכשיר חוב אחר. דיבידנד מניות וריבית אג"ח משולמים על ידי קרנות נאמנות כחלוקות דיבידנד למשקיעים בקרן.
דיווח מס ותמחור מניות
קרנות שמשלמות דיבידנד יפחיתו את מחירי המניות שלהן בגובה הדיבידנד שמשולם ביום האוגדן דיבידנד באותה צורה כמו מניות בודדות.
לדוגמה, קרן עם מחיר מניה של 10.42 דולר שמשלמת דיבידנד של 0.10 $ למניה תיסחר במחיר של 10.32 דולר בתאריך הדיבידנד לשעבר. לכל בעל מניות שהיה בעל מניות במועד הקובע ישולם דיבידנד זה.
אלא אם כן הם מגיעים מכספים שנמצאים בחשבון פרישה פרטני (IRA) או תוכנית פרישה המועילה במס, כל הדיבידנדים מתייחסים כעת כהכנסה רגילה בשנה בה הם משולמים.
דיבידנדים של קרנות נאמנות מדווחים בטופס 1099-DIV כמו דיבידנדים ממניות בודדות.
הכללים להשקעה מחדש, צבירה ותמחור זהים במידה רבה גם לשותפויות מוגבלות לתלמידים, נאמנויות להשקעות בנדל"ן, קרנות מועד יעד וקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) שמשלמות דיבידנדים.
