כלכלה ישנה לעומת מניות כלכלה חדשות: סקירה כללית
המשק הישן משמש לתיאור העידן הכלכלי של החלקים המוקדמים של המאה העשרים, כאשר חדשנות תעשייתית התרחבה בארצות הברית ובעולם. באופן יחסי, הכלכלה החדשה מתייחסת לחידוש הצמיחה הגבוה של המאה העשרים ואחת שהתמקד באופן משמעותי סביב השימוש והפיתוח של האינטרנט, טכנולוגיית האינטרנט והטכנולוגיה בענן.
Takeaways מפתח
- מניות כלכלה ישנות היו מרכזיות בהצלחת המהפכה התעשייתית בראשית המאה העשרים והתבגרו דרך מחזורי שוק רבים כדי להפוך לעסקים בוגרים המתמקדים בייצור בקנה מידה גבוה. מניות כלכלה חדשות הן חלק ממהפכת הטכנולוגיה שמתרחשת בעשרים- המאה הראשונה כאשר הצמיחה מתרכזת בשירותי טכנולוגיות אינטרנט. למניות כלכליות ישנות וכלכלה חדשה יש תכונות שונות מאוד שלרוב מושכות משקיעים מסיבות שונות.
מהם מניות כלכלה ישנות?
המהפכה התעשייתית הייתה תקופה של חדשנות לפיתוח ויעילות ייצור של מוצרים. מכיוון שכך, מניות הכלכלה הישנה היו המובילות המובילות בשוק, וגדלו לאורך כל השנים לבנות את היסודות של ענפי התעשייה והמוצרים המיוצרים. בתוך מגזרים אלה, כעת משקיעים ימצאו עסקים גדולים, בוגרים ומבוססים עם צמיחה עקבית ומאפיינים בסיסיים קבועים יחסית.
כמה ממניות הכלכלה הישנה הבולטות ביותר כוללות שמות כמו פורד (F), קטרפילר (CAT), 3M (MMM) ו- Procter & Gamble (PG). פעילותן העסקית של חברות כלכלה ותיקות שלטה בנוף הכלכלי לפני שעידן הדוטקום בסוף שנות התשעים הוביל ענף שלם של חברות גדולות וצמיחה חדשות. מניות כלכלה ישנות קיימו פעילויות עסקיות דרך מחזורי שוק רבים. בעוד הם ממשיכים לחדש בתחומי השוק שלהם, בסך הכל הם משתתפים בפעילויות עסקיות מסורתיות בהשקעה מינימלית יחסית או מעורבות בטכנולוגיות מובילות בעידן החדש.
משקיעים רבים משווים את מניות הכלכלה הישנה למונח שבב כחול. מניות כלכלה ישנה מסווגות בדרך כלל בקטגוריית הערך הידועה בתנודתיות נמוכה יחסית, ברווחים יציבים, בתשואות עקביות, בדיבידנדים להכנסות ובזרמים תזרים מזומנים קבועים.
מהם מניות כלכלה חדשות?
לעומת זאת, מה שמכונה מניות כלכלה חדשות הן החברות המובילות מעבר מהפכני לאינטרנט ופעילויות בענן. השוק כינה את פייסבוק, אפל, אמזון, נטפליקס וגוגל כחמש מחברות המובילות במשק החדש שצפו תחת ראשי התיבות FAANG, אך ישנן גם רבות נוספות. לאחר חיפוש באינטרנט בסיסי, המשקיעים ימצאו שפע של מחסורים טכנולוגיים מבוססי אינטרנט שמניעים גם צמיחה חדשה בכלכלה במאה העשרים ואחת, כמו חברות בתחומי האינטרנט של הדברים, מדיה חברתית, cryptocurrency, אחסון ענן, מסחר אלקטרוני, סטרימינג, שיתוף, ביג דאטה, פינטק ובינה מלאכותית.
מניות כלכלה חדשות עוסקות במתן חדשנות להחלפת שירותים קלה ומהירה. בהשוואה למניות כלכלה ישנות, יכולות להיות להם עלויות מכירות נמוכות בהרבה והרבה פחות צורך בנכסים הפיזיים הנדרשים לייצור, אחסון ומכירה של מוצרים פיזיים.
על פי הדיווחים, עידן הכלכלה החדש החל בשנות התשעים, כשהוא מזין את בועת הדוטקום והדוטקום פרץ כשמשקיעים ראו את הפוטנציאל העצום ואת המשמעות הכלכלית. במאה העשרים ואחת, חברות אלו הוכיחו שהן משיגות חלק ניכר מההצלחה שנחזתה בתחילה, והמשיכו בצעדי ענק עם סיכונים פיננסיים גבוהים יחסית להשגת שירותים פורצי דרך חדשים המתרכזים ביכולות הטכנולוגיה והאינטרנט. ככאלה, מניות כלכלה חדשות נוטות לרדת בקטגוריית הצמיחה. יש להם פוטנציאל צמיחה עצום, תוך דריכה במים חדשים וחשיפת הזדמנויות חדשות שיכולות לחולל מהפכה באופן שבו יחידים ועסקים מתקיימים ביניהם.
כחברות צמיחה מוכווני שירותים, היסודות של עסקים אלה שונים באופן דרסטי בהשוואה למניות ישנות במשק. מניות כלכלה חדשות בדרך כלל צריכות לקחת רמות גבוהות של חובות, עשויות להיות בעלות תשואה נמוכה על ההון ולעיתים קרובות מדווחות על מחיר גבוה לרמות הרווחים כפי שמשקיעים מאמינים בספקולציות לטווח הארוך. מניות כלכלה חדשות בדרך כלל אינן ידועות בתשלום דיבידנדים ובדרך כלל יהיו בעלות רמות נמוכות יחסית של תזרים מזומנים שכן לרוב מזומנים משמשים להשקעה מחודשת.
השקעה: ישן לעומת חדש
למשקיע יכול להיות חשוב להבדיל בין מניות כלכלה ישנה למניות כלכלה חדשות שכן לשניים יש תכונות שונות מאוד, פרופילי סיכון ופוטנציאל תשואה. באופן כללי, בעת קבלת החלטות על תיקי השקעות, מניות כלכלה ישנה ומניות כלכלה חדשות בדרך כלל יתקרבו לקטגוריית ערך או צמיחה. למשקיעים המעוניינים לגוון את תיק העבודות שלהם באופן נרחב, שילוב של מניות כלכלה ישנות וחדשות יכול להיות מתגמל. עם זאת, בהתאם לסובלנות הסיכון וצרכי הנזילות, חלק מהמשקיעים עשויים לבחור עודף משקל כלפי זה או אחר.
ערך
מניות ערך ישנות במשק יכולות להיות השקעה במניות בעלות סיכון נמוך יחסית המושכת מגוון משקיעים. למניות ערך אלה יש יסודות מציאותיים, מחיר סביר לרמות הרווחים ותנודתיות נמוכה. מניות שערך כלכלה ישנות רבות משלמות גם דיבידנדים קבועים שפונים למשקיעי הכנסה ומגדילות את התשואה הכוללת שלהן. ככאלה, משקיעים רבים מסתכלים על מניות כלכלה ישנות על יציבותם, צמיחתם קבועה והכנסות מדיבידנדים.
כלכלה ישנה, תכונות מלאי ערך.
צמיחה
קניית מניות כלכלה חדשה במאה העשרים ואחת כוללת סיכון רב יותר, אך עלולה להשתלם למשקיעים עם אופקי זמן ארוכים שיכולים להמתין עד שמניות אלה יבשילו. השוק מעריך מניות צמיחה חדשות בכלכלה מעט שונה מזו של השבבים הכחולים עם יותר אפשרות לספקולציות. באופן כללי, המשקיעים מוכנים לשלם הרבה יותר לדולר מההכנסות עבור מניות צמיחה חדשות במשק.
כלכלה חדשה, תכונות מלאי צמיחה.
לרוב מניות הצמיחה במשק החדשות יהיו בטא גבוהים יותר המראים את הסיכון הגבוה יותר שלהם בהשוואה לשוק. עם הבטא הגבוהה יותר, יש למשקיעים אפשרות להרוויח יותר מהשוק במגמות עליונות. המשקיעים יכולים גם להפסיד יותר על מגמות ירידה. מניות צמיחה בכלכלה החדשה עשויות גם להשתנות הרבה יותר עם סיכונים אידיוסינקרטיים כמו גם הכרזות על רווחים מכיוון שעקביות ויציבות נמוכה יותר הם גורמים. באופן כללי, בעת ניתוח של חברה כלכלית חדשה, מוקד רב יותר בציפיות הצמיחה ואומדני הרווחים שהם תחזיות ספקולטיביות המבוססות על הזדמנויות שיכולות להיות חשובות מאוד יחד עם תוצאות אמיתיות.
