המחיר עוקב אחר הנפח, לפי אקסיומה ישנה של השקעה. כאשר קונים מספר גדול במיוחד של מניות במניה, אין זה הגיוני שמוכרים יתפרקו במחיר הנוכחי. התיאוריה הולכת ואומרת שאם המשקיעים קונים באגרסיביות, רצוי ומחסור המניה צריכים להניב מחירים גבוהים יותר.
במובנים מסוימים, זה לא יותר מאשר כלכלה 101 - בחינת עקומות ההיצע והביקוש והנקודה בה הם מצטלבים. מכיוון שההיצע והביקוש הם פונקציות של כמות ומחיר, נראה כי הדבר אינו מכוון לשים לב לתנודות באלמנט אחד מבלי לשים לב לגורם האחר.
MACD ומתנדק חייקין
אז מה הדרך הטובה ביותר ליישב בין הגדלת או הקטנת הנפח עם תנודות מחירים? לאף אחד אין תשובה מוחלטת, אבל מארק חייקין התקרב. סוחר מניות ואנליסט זה זמן רב יצר עשרות אינדיקטורים במהלך הקריירה הנכבדה שלו, כאשר רבים מהם מהווים כיום סיכות ראשונות של ניתוח טכני בוול סטריט. הידוע והפופולרי ביותר שלו הוא מתנד חייקין.
מתנד חייקין הוא אינדיקטור לניתוח טכני נגזר שלישי - אינדיקטור לאינדיקטור שהאחרון ממנו נגזר ממחיר המניה. המתנד בונה על הרעיון של שונות התכנסות ממוצעת או MACD. MACD נגזר מהממוצע הנע, שהוא המחיר הממוצע של הנפקה לאורך תקופה מסוימת.
לדוגמה, אם המניה XYZ נסגרה לפני יומיים ב 22 $, 23 $ אתמול ו- 24 $ היום, הממוצע הנע הפשוט (SMA) היה 23 $. הממוצע האקספוננציאלי הנע (EMA), אחיו המסובך יותר, שוקל את המחירים האחרונים בכבדות יותר מהמחירים הישנים. בעוד ש- SMA בדוגמה לעיל הוא 23 $, ה- EMA יהיה גבוה יותר בגלל עליית המחיר בסוף הסדרה.
בפועל מציין המוצפן כגורם החלקה , כלומר מקדם בין 0 ל -1, המציין את המשקל היחסי שניתן למחירים האחרונים. גורם החלקה של 1 מתעלם מכל מחיר הסגירה האחרון מלבד מחיר ההחלמה, בעוד שגורם ההחלקה של 0 שוקל את כל הימים באופן שווה (וה- EMA היה שווה ל- SMA). גורמי החלקה סטנדרטיים לחישוב ממוצע נע מעריכי הם 0.05 או 0.1. אנליסטים רבים משתמשים בשניהם ולוקחים את הממוצע של אותם תשומות.
MACD נבנה על ידי חיסור EMA בן 26 יום מ- EMA בן 12 יום. מטרתה של MACD היא להבדיל בין מגבלות לטווח הקצר ומגמות לטווח הארוך, לאפשר ניחושים משכילים לגבי מחירי מניות עתידיות.
מתנד חייקין
המעבר מ- MACD למתנד חייקין דורש מספר שלבים. מתנד חייקין נוצר בהתייחס לקו ההצטברות / חלוקה (קו Acc / dis) , עוד ילד מוח של חייקין. קו החלל / דיס בנוי על מכפיל תזרים הכסף , שמנסה לכמת את כמות הכסף שיוצאת לשוק ואת השפעתו על מחירי המניות.
נוסחת המכפיל היא כדלקמן: f = (גבוה-נמוך)
נניח שהמניה בדוגמה הקודמת הגיעה לשיא של 25 $ במהלך תקופת המבט לאחור ואז צנחה ל -21 $. יום לאחר מכן הוא נסגר ב -22 דולר. מכפיל תזרים הכסף במקרה זה יהיה (25–21) = -. 5
הכפל את המספר הזה בכמות המלאי הנסחרת במשך התקופה כדי להשיג נפח תזרים כסף , בעוד שהסכום הרץ מייצר את קו החלל / דיס. השלב האחרון הוא להחיל פלט זה על MACD.
לסכם:
1. קבע את המחירים הגבוהים, הנמוכים והסגירים של נייר ערך במהלך תקופה מסוימת.
2. הוסף, גרע וחלק אותם כנ"ל, ואז הכפיל בנפח לאורך אותה תקופה.
3. עשו זאת עבור כל יום בתקופה, ואז מדדו את ההתקדמות (או נסוגו לפי העניין).
4. הפחיתו את ה- EMA בן 26 הימים מ- EMA בן 12 הימים.
5. הפחיתו את ה- EMA בן 3 הימים מ- EMA בן 10 הימים מס '4 וחלקו עלילה.
התוצאה היא ערך שללא קשר לנקודת המוצא שלו או למחיר הערך הבסיסי, הוא מקור של 0. (שוק אינרטי לחלוטין = ערכי מתנד חייקין לא שליליים ולא חיוביים.)
מה שחסר במתנד בפשטות, הוא מפצה בסמכות. על ידי מדידת תנופת קו הצבירה / חלוקה באמצעות MACD, על המתנד לצפות מראש מתי הקו ישנה כיוון. בשלב זה אנו מוסרים כמה רמות ממחיר המניה, אך חסידים של חייקין טוענים כי המרחק נחוץ כדי לקבוע את החשיבות של שינויים בנפח ומחיר. כמו כן, ערכים של שלושה עד 10 יום אינם נעולים באבן. לדוגמה, החלפת EMAs בת שישה ו 20 יום תגרום למתנד חייקין שמשנה כיוון פחות בפתאומיות.
דוגמת מתנד חייקין
מתנדק חייקין 3, 10, המתווה מתחת לסרגלי המחירים השבועיים לשלושה שנים של וול-מארט, מזהה שלוש נקודות מפנה מרכזיות, לפני או במקביל לפעולת המחיר. האינדיקטור צנח לשפל שנתי והתחזק באוקטובר 2015. מסמל סיום של ירידה רב-חודשית תוך סימן להזדמנות קנייה. נסיגה של חמישה חודשים לשנת 2017 הציבה איתות קנייה דומה שקדם לעצרת החזקה מזה מספר שנים. לבסוף, המדד הגיע לשיא הגבוה ביותר שנים רבות בנובמבר 2017 ונפל בירידות חדות בעוד המחיר התייקר לשיא של כל הזמנים, והביא לסטייה דובית שקדמה לירידה משמעותית ברבעון השני של 2018.
בשורה התחתונה
מתנד Chaikin מייצר תפוקה טכנית התומכת בהחלטות קנייה או מכירה של צלילים, אך היא משמשת בצורה הטובה ביותר בשילוב עם יסודות ומדדים אחרים. (לקריאה נוספת, בדוק: כיצד להשתמש בנפח כדי לשפר את המסחר שלך .)
