בטא בינלאומי

הגדרת הביטא הבינלאומית

בטא בינלאומית (המכונה לעתים קרובות "בטא גלובלית") היא מדד לסיכון השיטתי או לתנודתיות של מניה או תיק ביחס לשוק עולמי ולא לשוק מקומי. הרעיון של בטא בינלאומית רלוונטי במיוחד במקרה של חברות רב לאומיות גדולות עם פעילויות ברחבי העולם שמניותיהן מתואמות יותר עם מדד מניות עולמי מאשר עם מדד המניות הבסיסי במדינת מושבם.

שוברים מטה בינלאומי בינלאומי

המשקיעים יכולים להשתמש במודל תמחור נכסי ההון הבסיסי (CAPM) כדי לקבוע את התשואה הצפויה על נכס על בסיס בטא המקומי שלו ותשואת השוק המקומי הצפוי. באופן דומה ניתן להשתמש ב- CAPM הגלובלי לחישוב תשואות צפויות על נכס על בסיס בטא הגלובלית שלו ותשואה צפויה ממדד גלובלי, כמו מדד מורגן סטנלי העולמי.

אין להתבלבל בין המונח "בטא בינלאומית" בהקשר של תורת הכספים או התיקים, לבין בדיקת בטא בינלאומית, המתייחסת לבדיקת מוצרי תוכנה בשווקים בינלאומיים.

ביתא בינלאומי ו- CAPM גלובליים

כפי שצוין לעיל, מודל תמחור נכסי ההון העולמי (CAPM) יכול לעזור למשקיעים לחשב תשואות צפויות על נכס, על בסיס בטא הבינלאומי שלו. ה- CAPM העולמי מרחיב את הרעיון של מודל תמחור נכסי ההון המסורתי (CAPM) על ידי שילוב סיכוני מטבע חוץ (בדרך כלל עם פרמיית סיכון מטבע חוץ).

ה- CAPM העולמי מתרחב על משוואת CAPM המסורתית:

Deen $\begin{matrix} \overline{r_{א}} = r_{ו} + β_{א} ({\overline{r}}_{M} - r_{ו}) \\ איפה: \\ r_{ו} = דירוג ללא סכנות \\ β_{א} = בטא של האבטחה \end{matrix} \ התחל {מתיישר} & \ קו קו {r_a} = r_f + \ beta_a ( קו קו {r} _m-r_f) \ & \ textbf {איפה:} \ & r_f = \ text {שיעור סיכון חופשי} \ & \ beta_a = \ טקסט {בטא של האבטחה} \ & \ סרגל {r} _m = \ text {תשואה צפויה לשוק} end {lined}$ Ra = rf + βa (rm −rf) איפה: rf = שיעור סיכון חופשי beta = בטא של האבטחה

ב- CAPM הבינלאומי, בנוסף לקבל פיצוי על ערך הזמן של הכסף והפרמיה בגין ההחלטה לקחת סיכון שוק, המשקיעים מתוגמלים גם עבור חשיפה ישירה ועקיפה למטבע חוץ. ה- ICAPM מאפשר למשקיעים לדווח על הרגישות לשינויים במטבע חוץ כאשר משקיעים מחזיקים בנכס.

הבטא הבינלאומי והמדד העולמי של מורגן סטנלי

מדד מורגן סטנלי קפיטל אינטרנשיונל כל המדינות העולמיות חוץ ארה"ב (MSCI ACWI חוץ ארה"ב) יכול לעזור למשקיעים שמבחנים את המניות בארה"ב ובינלאומית בנפרד. מדד MSCI ACWE לשעבר בארה"ב מספק דרך לפקח על חשיפה בינלאומית מלבד השקעות בארה"ב.

האחזקות הבכירות של MSCI ACWI לשעבר בארה"ב החל מיום 30 במרץ 2018 היו כדלקמן:

טנסנט אחזקות נסטלה סמסונג אלקטרוניקה ושות 'לייבאבה טייוואן מוליכים למחצה HSBC אחזקות נוברטיס טויוטה מוטור קורפ רוש אחזקות רוי פגז הולנדי טוטאלי

אחזקות אלה משתרעות על סין, דרום קוריאה, בריטניה, יפן וטייוואן. משקולות המדינה כוללות: יפן (16.78%), בריטניה (11.79%), סין (7.6%), צרפת (7.45%), גרמניה (6.64%) ואחרות (49.69%).

תוכן עניינים:

הגדרת הביטא הבינלאומית

שוברים מטה בינלאומי בינלאומי

ביתא בינלאומי ו- CAPM גלובליים

הבטא הבינלאומי והמדד העולמי של מורגן סטנלי

בחירת העורכים