תוכן העניינים
- מהו תעודת סל הפוכה?
- תעודות סל הפוכות הוסברו
- תעודות סל הפוכות לעומת. מכירה קצרה
- סוגי תעודות סל הפוכות
- קרנות הפוך כפולות ומשולשות
- דוגמה לעולם האמיתי
מהו תעודת סל הפוכה?
תעודת סל הפוכה היא קרן הנסחרת בבורסה (ETF) שנבנתה באמצעות נגזרים שונים בכדי להרוויח מירידת ערך מדד בסיסי. השקעה בתעודות סל הפוכות דומה להחזקת עמדות קצרות שונות, הכרוכות בהשאלה של ניירות ערך ומכירתם בתקווה לרכוש אותם מחדש במחיר נמוך יותר.
תעודת סל הפוכה מכונה גם "תעודת סל קצרה" או "תעודת סל דובית".
Takeaways מפתח
- תעודת סל הפוכה היא קרן הנסחרת בבורסה (ETF) שנבנית על ידי שימוש בנגזרים שונים בכדי להרוויח מירידת ערך מדד ביסוד. תעודות סל אינברסליות מאפשרות למשקיעים להרוויח כסף כאשר השוק או המדד הבסיסי יורדים, אך מבלי שהם צריכים למכור כל דבר קצר. שכר טרחה גבוה יותר נוטים להתכתב עם תעודות סל הפוכות לעומת תעודות סל מסורתיות.
מבוא לקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל)
תעודות סל הפוכות הוסברו
תעודות סל רבות הפוכות משתמשות בחוזים עתידיים יומיים בכדי לייצר את התשואות שלהם. חוזה עתידי הוא חוזה לרכישה או מכירה של נכס או נייר ערך בשעה ומחיר קבועים. החוזים העתידיים מאפשרים למשקיעים להמר על כיוון מחיר ניירות ערך.
השימוש בתעודות סל הפוכות בנגזרים - כמו חוזים עתידיים - מאפשר למשקיעים לבצע הימור שהשוק יירד. אם השוק נופל, תעודת הסל ההפוכה עולה בערך באותו אחוז פחות עמלות ועמלות מהמתווך.
תעודות סל אינברסאליות אינן השקעות לטווח הארוך מכיוון שהחוזים הנגזרים נקנים ונמכרים מדי יום על ידי מנהל הקרן. כתוצאה מכך, אין דרך להבטיח כי תעודת סל ההפוכה תתאים לביצועים ארוכי הטווח של המדד או המניות שהוא עוקב אחריו. המסחר התכוף לעתים קרובות מגדיל את הוצאות הקרנות וכמה תעודות סל הפוכות יכולות לשאת יחסי הוצאות של 1% ומעלה.
תעודות סל הפוכות לעומת. מכירה קצרה
יתרון של תעודות סל הפוכות הוא שהן אינן מחייבות את המשקיע להחזיק חשבון מרווח כמו שקורה למשקיעים המעוניינים להיכנס לפוזיציות קצרות.
חשבון שולי הוא חשבון בו מתווך מלווה כסף למשקיע כדי לסחור בו. שוליים משמשים לקיצור - פעילות מסחר מקדימה. המשקיעים לווים את ניירות הערך - הם אינם בבעלותם - כך שיוכלו למכור אותם לסוחרים אחרים. המטרה היא לרכוש את הנכס חזרה במחיר נמוך יותר ולהרפות את הסחר על ידי החזרת המניות למלווה השוליים. עם זאת, ישנו את הסיכון שערך נייר הערך עולה במקום ליפול והמשקיע צריך לרכוש בחזרה את ניירות הערך במחיר גבוה יותר ממחיר המכירה המקורי המוערך.
בנוסף לחשבון שולי, מכירה קצרה מחייבת עמלת הלוואת מניות המשולמת למתווך לצורך השאלת המניות הדרושות למכירת שורט. מניות עם ריבית קצרה גבוהה עשויות לגרום לקושי למצוא מניות להיות קצרות, מה שמעלה את עלות המכירה הקצרה. במקרים רבים, עלות השאלת המניות לקצרה יכולה לעלות על 3% מהסכום המושאל. אתה יכול לראות מדוע סוחרים חסרי ניסיון יכולים במהירות להתעלם מראשיהם.
לעומת זאת, לרוב בתעודות סל הפוכות יש יחס הוצאות של פחות מ -2% וניתן לרכוש אותם על ידי כל מי שיש לו חשבון תיווך. למרות יחסי ההוצאות, עדיין זה קל ופחות יקר עבור המשקיע לקחת עמדה בתעודת סל ההפוכה מאשר למכור מניות קצרות.
מקצוענים
-
תעודות סל הפוכות מאפשרות למשקיעים להרוויח כסף כאשר השוק או המדד הבסיסי יורדים.
-
תעודות סל אינברסאליות יכולות לעזור למשקיעים לגדר את תיק ההשקעות שלהם.
-
ישנם תעודות סל מרובות הפוכות עבור רבים ממדדי השוק העיקריים.
חסרונות
-
תעודות סל הפוכות יכולות להוביל להפסדים במהירות אם המשקיעים הימרו לא נכון בכיוון השוק.
-
תעודות סל פנימיות הנערכות במשך יותר מיום אחד עלולות להוביל להפסדים.
-
עמלות גבוהות יותר קיימות עם תעודות סל הפוכות לעומת תעודות סל מסורתיות.
סוגי תעודות סל הפוכות
ישנם מספר תעודות סל הפוכות בהן ניתן להשתמש כדי להרוויח מירידות במדדי שוק רחבים, כמו ראסל 2000 או נסד"ק 100. כמו כן, ישנם תעודות סל הפוכות המתמקדות במגזרים ספציפיים, כמו פיננסים פיננסיים, אנרגיה או סיכות צרכניות.
חלק מהמשקיעים משתמשים בתעודות סל הפוכות כדי להרוויח מירידות בשוק ואילו אחרים משתמשים בהן כדי לגדר את תיקיהן מפני ירידת מחירים. לדוגמה, משקיעים המחזיקים בתעודת סל שתואמת ל- S&P 500 יכולים לגדר ירידות ב- S&P על ידי בעלות על תעודת סל הפוכה עבור ה- S&P. עם זאת, גם לגידור יש סיכונים. אם ה- S&P יעלה, המשקיעים יצטרכו למכור את תעודות הסל ההפוכות שלהם מכיוון שהם חווים הפסדים בקיזוז כל רווח בהשקעה המקורית ב- S&P.
תעודות סל אינברסיות הינן מכשירי מסחר לטווח קצר אשר חייבים לתזמן באופן מושלם עבור המשקיעים כדי להרוויח כסף. יש סיכון משמעותי להפסדים אם המשקיעים מקצים יותר מדי כסף להיפוך תעודות סל ולזמן את כניסותיהם ויציאותם בצורה גרועה.
קרנות הפוך כפולות ומשולשות
תעודת סל ממונפת היא קרן המשתמשת בנגזרים וחובות כדי להגדיל את התשואות של מדד בסיס. בדרך כלל, מחיר תעודת סל עולה או יורד על בסיס אחד לאחד לעומת המדד שעוקב אחריו. תעודת סל ממונפת מיועדת להגביר את ההחזרות ל -2: 1 או 3: 1 בהשוואה למדד.
תעודות סל הפוכות ממונפות משתמשות באותה תפיסה כמו מוצרים ממונפים ומטרתן לספק תשואה מוגדלת כאשר השוק נופל. לדוגמה, אם ה- S&P ירד בשיעור של 2%, תעודת סל הפוכה ממונפת 2X תספק תשואה של 4% למשקיע ללא עמלות ועמלות.
דוגמה לעולם האמיתי לתעודת סל הפוכה
SH-ProShares Short S & P500 (SH) מספקת חשיפה הפוכה לחברות גדולות ובינוניות ב- S&P 500. יש לה יחס של הוצאה של 0.89% ומעל 1.77 מיליארד דולר ב- AUM. תעודת הסל שמה לה למטרה לספק הימור מסחר ליום אחד ואינה מיועדת להתקיים יותר מיום אחד.
בדצמבר 2018 ה- S&P ירד, וכתוצאה מכך, החל מה -13 בדצמבר 2018, ה- SH עלתה מ- 29.88 דולר ל -33.59 דולר עד ה- 24 בדצמבר 2018. אם המשקיעים היו בש"ס באותם ימים, הם היו מבינים רווחים.
עם זאת, בשנת 2019, ה- S&P התאוששה וקפצה בחזרה לפיה סחר ה- SH בינואר 03, 2019, תמורת 32.12 דולר וירד ל -27.35 דולר עד ה- 01 באפריל 2019.
