מה זה פרפר ברזל?
פרפר ברזל הוא סחר באופציות המשתמש בארבעה חוזים שונים כחלק מאסטרטגיה לטובת מניות או מחירי עתיד שנעים לצדדים או לאט כלפי מעלה. המפתח להצליח באסטרטגיה הוא למקם את ארבעת החוזים כראוי כך שהסיכון להפסד נמוך והסיכוי לרווחים קטנים אך עקביים הוא גבוה.
Takeaways מפתח
- עסקאות ברזל קונדור הן אסטרטגיית אופציות להרוויח משוק נע לצדדים. הסוחרים מצפים להרוויח רווחים קטנים יותר כאשר הם מנצחים והפסדים גדולים יותר כאשר הם מפסידים. הסוחרים מצפים לזכות בסחר זה לעתים קרובות יותר מכפי שהם מפסידים. סוחרים צריכים להיות מודעים לעמלה כדי להיות בטוחים שהם יכולים לסחור נכון באסטרטגיה זו.
איך עובד פרפר ברזל
סחר פרפר הברזל הוא שילוב של שני עסקאות בעלות פרוסות אנכיות - ממרח פר ושיחת שור. הסחר הוא אסטרטגיית אופציות לפיזור אשראי שנוצרה עם ארבע אופציות המורכבות משתי מכירות ושתי שיחות, וארבעה מחירי השביתה, כולם עם תאריך תפוגה זהה. מטרתו היא להרוויח מתנודתיות נמוכה בנכס הבסיס. במילים אחרות, הוא מרוויח את הרווח המרבי כאשר הנכס הבסיסי נסגר בין שני מחירי השביתה האמצעית עם תום התוקף.
בניית האסטרטגיה היא כדלקמן:
- קנו מכניס אחד שאינו מכסף עם מחיר שביתה מתחת למחיר הנוכחי של הנכס הבסיסי. אופציית המכר מחוץ לכסף תגן מפני מעבר חסרון משמעותי לנכס הבסיסי. מכור מכר אחד שאינו מהכסף עם מחיר השביתה מתחת למחיר הנוכחי, אך קרוב אליו יותר מאשר אופציית המכר שנרכשה בשלב הראשון. מכר שיחת טלפון מחוץ לכסף עם מחיר שביתה מעל המחיר הנוכחי קנה שיחה אחת מחוץ לכסף עם מחיר שביתה מעבר למחיר הנוכחי של הנכס הבסיס מאשר השיחה שנמכרה בשלב השלישי. השיחה מחוץ לכסף תגן מפני מהלך הפוך משמעותי.
מחירי השביתה של חוזי האופציה שנמכרו בשלבים שניים ושלושה צריכים להיות רחוקים זה מזה כדי להסביר את המעבר הסביר ככל הנראה של הבסיס במהלך התקופה שבין כניסה לסחר לפקיעה.
לדוגמה, אם הסוחר חושב שהבסיס יכול לעבור 6 $ בשבועיים הקרובים, מחיר השביתה של אפשרות השיחה הקצרה (בשלב 3) צריך להיות לפחות 5 $ יותר מהמחיר הנוכחי של הבסיס. אופציית המכירה הקצרה (בשלב 2) צריכה להיות נמוכה לפחות ב- $ 5 מהמחיר הנוכחי של הבסיס. להלכה, הדבר יאפשר סבירות גבוהה כי פעולת המחיר תישאר בין שני מחירי השביתה הפנימיים
האסטרטגיה הגבילה את פוטנציאל הרווח הפוך על ידי העיצוב. סוחרי קונדור ברזל מצפים לזכות בכמויות קטנות יחסית מהעסקאות שלהם על בסיס עקבי ולנצח לעתים קרובות יותר מכפי שהם מפסידים. לאסטרטגיה מוגבלת סיכון החיסרון מכיוון שאופציות השביתה הגבוהות והנמוכות (הכנפיים) מגנות מפני מהלכים משמעותיים לשני הכיוונים, אך בהשוואה לכמות הכסף שנצברה בכל סחר, ההפסד המקסימלי הפוטנציאלי גדול יותר מהעלייה המרבית הפוטנציאלית..
יש לציין כי עלויות העמלה הן תמיד גורם באסטרטגיה זו מכיוון שמדובר בארבע אפשרויות. הסוחרים ירצו לוודא שהרווח הפוטנציאלי המרבי לא נשחק משמעותית על ידי העמלות.
פירוק קונדור הברזל
שני שילובי אופציות שונות משתלבים כדי לייצר את תוצאות סחר הברזל קונדור. הראשון הוא שילוב של אופציית מכר ארוכה וקצרה שמקורה בפיזור מכר בול, פרש אשראי הגובה ושומר על הרווח כל עוד מחיר הנסתר נשאר מעל הגבוה מבין שתי השביתות (מתואר כ 1 ו -2 בשער. איור למטה).
השנייה היא שילוב של אפשרות שיחה ארוכה וקצרה וכתוצאה מכך התפשטות שיחות דוב. פיזור אשראי זה אוסף ושומר על הרווח כל עוד מחיר הנסתר נשאר מתחת לתחתית של שתי השביתות (מתואר כ -3 ו -4 באיור למטה).
פרופיל אסטרטגיית ברזל קונדור.
נתון זה מתאר את אופן התפקוד של פרופיל הרווח / הפסד של קונדון הברזל. אם הבסיס הוא בין מחירי שביתה 2 ו -3, הרווח המקסימאלי מושג. אם מחיר הבסיס הוא מעל שביתה 4 או מתחת לשביתה 1, ההפסד המרבי נלקח.
