הצמיחה הכלכלית של סין האטה בחדות בשנים האחרונות, מה שמרמז שעידן הצמיחה המהיר שלה מסתיים. זה יכול להציע למשקיעים הזדמנויות לקצר - דרך להרוויח מירידת מחירי המניות.
ישנן כמה דרכים לעשות זאת, בעיקר על ידי נקיטת עמדות ארוכות או קצרות על קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) המייצגות את שוק המניות הסיני הרחב או את ענפי התעשייה הספציפיים.
עם זאת, על המשקיעים להיות מודעים לכך שקיצור מניות הוא הצעה מסוכנת יותר מאשר להישאר לאורך זמן, מכיוון שהיא בדרך כלל דורשת מידה של תזמון שוק שלא השקעות רגילות לטווח הארוך. זה כרוך גם בחיסכון מוגבל אך חסר הגבלה.
תפקידים קצרים בתעודות סל ארוכות
דרך יעילה, אם כי מסוכנת, לקצר את שוק סין היא לקחת עמדות קצרות בתעודות סל אשר ארוכות במניות סיניות.
תעודת הסל FTSE China 25 Index ETF (FXI), היא אחת הקרנות הבולטות יותר שמשקיעות בחברות סיניות גדולות שווי. מניות פיננסיות מייצגות 46% מאחזקות הקרן, ואילו חברות תקשורת, שיקול דעת שיקולי ואנרגיה מייצגות באופן קולקטיבי כ -37%. חברות פיננסיות נוטות להיות החשופות ביותר לירידות כלכליות. לקרן יחס הוצאה של 0.74%.
עבור חברות קטנות יותר, יש תעודת סל ה- Invesco China Small Cap (לשעבר קרן גוגנהיים תחת אותו סמל, HAO). חברות בעלות כובע קטן נוטות להציג תנודתיות גבוהה, מה שהופך אותן ליעדי קיצור אידיאליים. כ- 60% מהקרן מוקצים לתעשיות התעשייה, טכנולוגיית המידע, הצרכן-שיקול הדעת והנדל"ן. יש לו יחס הוצאה של 0.80%.
תעודות סל ארוכות-ספציפיות למגזר
המשקיעים יכולים גם לתפוס עמדות קצרות בקרנות ספציפיות למגזר שמשקיעות בחברות סיניות.
תעודת סל הגלובלית X China Financials ETF (CHIX) משקיעה כמעט אך ורק בחברות שירותים פיננסיים סיניות, המהוות למעלה מ 99% מאחזקותיה. לחברות שווי שוק גדול מאוד, המשקף באופן נרחב את עסקי הביטוח והבנקאות של סין. יחס ההוצאה הוא 0.65%.
חברת אינווסקו (לשעבר גוגנהיים) תעודת סל תעשיות סין (TAO) מושקעת 93% בחברות נדל"ן 5% מושקעים בחברות שירותים פיננסיים. מניות הנדל"ן כוללות חברות גדולות כמו סין חו"ל מקרקעין והשקעות, CK האצ'ינסון אחזקות והונג קונג לנד אחזקות. לקרן יחס הוצאה נטו של 0.70%.
תעודות סל הפוכות
במקום לקחת עמדות קצרות בתעודות סל ארוכות בסין, משקיעים יכולים לקנות קרנות הפוכות המקצרות מניות סיניות. ניתן למנף אותם, כמו Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG), או לא ממומנים, כמו ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x מניות מחפש תוצאות שהן 300% מהביצועים ההופכים של מדד FTSE China 50. כלומר, אם מדד סין 50 נופל 5%, הקרן צריכה לעלות 15%. לקרן יחס הוצאה של 1.08%.
ProShares Short FTSE China 50 מבקש ביצועים התואמים את ההופך (-1x) של מדד FTSE China 50. זה לוקח עמדות קצרות עם ריכוז גבוה במגזר הפיננסי (הקצאה של 48%), מגזר תקשורת (21%) ואנרגיה (14%.) יש לו יחס הוצאות נטו של 0.95%.
