שווי שוק לעומת הון: סקירה כללית
שתי הדרכים הנפוצות ביותר להערכת שווי החברה הן היוון שוק והון עצמי (המכונה גם הון עצמי). כל מונח מתאר דרך שונה להסתכל על ערך החברה. כדאי לשקול את שתיהן כדי לקבל את התמונה המדויקת ביותר של שווי החברה.
שווי שוק
שווי שוק הוא שווי הדולר הכולל של כל המניות המצטיינות של חברה. זה מחושב על ידי הכפלת מחיר המניה הנוכחי במספר המניות המצטיינות. אנליסטים בשוק משתמשים בדרך כלל בנתון זה כדי לייעד את גודל החברה, מכיוון שמדדים רבים בשוק המניות משוקללים לפי שווי שוק. מכיוון שהיוון בשוק תלוי במחיר המניה, הוא יכול להשתנות מאוד מחודש לחודש, או אפילו מיום ליום.
שווי שוק לא מודד את שווי ההון של חברה. רק ניתוח מעמיק של יסודות החברה יכול לעשות זאת. שוק המניות בדרך כלל מוערך מדי או לא מוערך, כלומר מחיר השוק קובע רק כמה השוק מוכן לשלם עבור מניותיו.
למרות שהיא מודדת את עלות רכישת כל מניות החברה, שווי השוק אינו קובע את הסכום אותו תעלה החברה לרכוש בעסקת מיזוג. שיטה טובה יותר לחישוב מחיר רכישת עסק על הסף היא ערך הארגון.
הון
ההון העצמי נחשב לאומדן מדויק יותר של השווי הנקי בפועל של החברה. הון עצמי הוא הצהרה פשוטה על נכסי החברה בניכוי התחייבויותיה; ניתן לראות בכך גם את הרווח הנקי שיישאר אם החברה תימכר או תחוסל בשווי הוגן. שלא כמו שווי שוק, ההון לא משתנה מיום ליום על בסיס מחיר המניה.
הון עצמי מייצג את הערך האמיתי של חלקו בהשקעה. משקיעים שמחזיקים מניות בחברה, למשל, מעוניינים בדרך כלל בהון העצמי האישי שלהם בחברה, המיוצג על ידי מניותיהם. עם זאת, הון אישי מסוג זה קשור ישירות להון העצמי של החברה, ולכן לבעלי מניות יהיה גם דאגה לרווחי החברה. בעלות על מניות בחברה לאורך זמן תניב באופן אידיאלי רווחי הון לבעל המניות ועלולה להיות דיבידנדים. בעל מניות עשוי לקבל גם זכות בחירה בבחירות הדירקטוריון. יתרונות אלה מקדמים עוד יותר את האינטרס השוטף של בעל מניות בחברה.
הבדלים עיקריים
שווי שווי השוק כמעט תמיד גדול משווי ההון שכן משקיעים גורמים בגורמים כמו רווחים עתידיים צפויים של החברה מצמיחה והתרחבות. זה יכול להיות מועיל לערוך השוואה היסטורית בין שווי שווי שוק לערך ההון כדי לראות אם יש מגמה לכאן או לכאן.
אם שווי השוק גדל בהתמדה והיה מעל לערך ההון, הדבר מעיד על אמון מוגבר מצד המשקיעים.
ניתן למצוא הן שווי שוק והן הון עצמי על ידי התבוננות בדוח השנתי של החברה. הדוח מציג את מספר המניות המצטיינות בעת הדוח, ואז ניתן להכפיל את מחיר המניה הנוכחי כדי להשיג את נתון שווי השוק. ההון מופיע במאזן החברה.
Takeaways מפתח
- שווי שוק הוא שווי הדולר הכולל של כל המניות המצטיינות של חברה. הון עצמי הוא הצהרה פשוטה של נכסי חברה בניכוי התחייבויותיה. מועיל לשקול הן הון והן שווי שוק כדי לקבל את התמונה המדויקת ביותר של שווי החברה.
