הגדרת סנטימנט השוק

מהו סנטימנט השוק?

סנטימנט השוק מתייחס ליחס הכללי של המשקיעים כלפי שוק ביטחוני או פיננסי מסוים. זו התחושה או הטון של שוק, או פסיכולוגיית הקהל שלו, כפי שנחשף באמצעות פעילות ותנועת המחירים של ניירות הערך הנסחרים בשוק. במונחים רחבים, עליית מחירים מעידה על סנטימנט שוק שורי ואילו מחירים נופלים מעידים על סנטימיות שוק דוביות.

Takeaways מפתח

• סנטימנט השוק מתייחס לקונצנזוס הכללי לגבי מניה או שוק המניות בכללותו. סנטימנט השוק הוא שורי כאשר המחירים עולים. סנטימנט השוק הוא דובי כאשר המחירים נופלים. אינדיקטורים טכניים יכולים לעזור למשקיעים למדוד את סנטימנט השוק.

הבנת סנטימנט השוק

סנטימנט השוק, המכונה גם "סנטימנט משקיעים", לא תמיד מבוסס על יסודות. סוחרי יום ואנליסטים טכניים סומכים על סנטימנט השוק, מכיוון שהוא משפיע על האינדיקטורים הטכניים שהם משתמשים בכדי למדוד ולהרוויח מתנועות מחירים לטווח הקצר, הנגרמות לעיתים קרובות בגלל עמדות המשקיעים כלפי נייר ערך. סנטימנט השוק חשוב גם למשקיעים השונים שאוהבים לסחור בכיוון ההפוך לקונצנזוס השורר. לדוגמה, אם כולם קונים, קונטררי ימכר.

המשקיעים מתארים בדרך כלל את תחושת השוק כדובית או שורית. כאשר הדובים בשליטה, מחירי המניות יורדים. כאשר השוורים בשליטה, מחירי המניות עולים. רגש מניע לעיתים קרובות את שוק המניות, ולכן סנטימנט השוק אינו תמיד נרדף לערך היסודי. כלומר, סנטימנט שוק נוגע לרגשות ורגש, ואילו ערך בסיסי הוא ביחס לביצועים עסקיים.

חלק מהמשקיעים מרוויחים על ידי מציאת מניות המוערכות יתר או לא מוערכות על פי סנטימנט השוק. הם משתמשים במדדים שונים למדידת סנטימנטים בשוק העוזרים לקבוע את המניות הטובות ביותר לסחור. מדדי הסנטימנט הפופולריים כוללים את מדד התנודתיות של CBOE (VIX), מדד גבוה-נמוך, מדד אחוז שוורי (BPI) וממוצעים נעים.

אינדיקטורים למדידת תחושת השוק

ה- VIX

ה- VIX, המכונה גם מדד הפחד, מונע על ידי מחירי אופציות. VIX עולה פירושו צורך מוגבר בביטוח בשוק. אם הסוחרים חשים צורך להגן מפני סיכון, זה סימן לתנודתיות גוברת. סוחרים מוסיפים ל- VIX ממוצעים נעים שעוזרים לקבוע אם הוא גבוה או נמוך יחסית.

המדד הגבוה-נמוך

המדד הגבוה-נמוך משווה את מספר המניות העולות לשיא של 52 שבועות למספר המניות שמנצל את השפל של 52 שבועות. כאשר המדד נמוך מ -30, מחירי המניות נסחרים בשפל שלהם, ומשקיעים הם בעלי תחושה שוק דובית. כאשר המדד הוא מעל 70, מחירי המניות נסחרים לשיאיהם, ולמשקיעים יש סנטימנט שוק שורי. סוחרים מיישמים בדרך כלל את המדד על מדד בסיסי ספציפי, כמו S&P 500, Nasdaq 100 או NYSE Composite.

מדד אחוז שוורי

מדד האחוזים השורי (BPI) מודד את מספר המניות עם התבניות השורית מבוסס על תרשימי נקודות ודמויות. בשווקים ניטרליים יש אחוז שורי סביב 50%. כאשר BPI נותן קריאה של 80% ומעלה, סנטימנט השוק הוא אופטימי ביותר, עם סביר להניח שמניות קניות יתר. באופן דומה, כאשר הוא עומד על 20% ומטה, סנטימנט השוק הוא שלילי ומצביע על שוק מכר יתר.

ממוצעים נעים

המשקיעים משתמשים בדרך כלל בממוצע נע של 50 יום (SMA) ו- SMA של 200 יום בקביעת תחושת השוק.

כאשר ה- SMA בן 50 הימים חוצה את ה- SMA בן 200 הימים - המכונה "צלב מוזהב", זה מצביע על כך שהמומנטום עבר לראשו ויוצר סנטימנט שורי. לעומת זאת, כאשר ה- SMA ל -50 יום חוצה את ה- SMA של 200 יום - המכונה "צלב מוות", הוא מציע מחירים נמוכים יותר, ויוצרים תחושה דובית.

דוגמה אמיתית לעולם להרגשת השוק

סנטימנט השוק הפך דובי בדצמבר 2018, כאשר מספר גורמים פעלו יחד כדי לאחד את המשקיעים. ראשית, הפחדים גברו מהאטת הרווחים של החברה. לאחר מספר שנים של צמיחת רווחים דו ספרתית עבור חברות רבות ב- S&P 500, אנליסטים רבים חזו כי הרווחים בשנת 2019 יגדלו ב 3- עד 4% בלבד.

יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול העניק את הפחדים האלה במסיבת העיתונאים החודשית שלו, כאשר אמר כי הנגיף של המאזן בבנק המרכזי נועד לטייס טייס אוטומטי. השוק ראה בתגובותיו "נץ" ולא כמושכל בכלכלה האטה, מה שהביא לדיכוי שוק נוסף.

לבסוף, מתחי סחר בלתי פתורים בין ארצות הברית לסין שראו תעריפים מיובשים על ידי שתי הכלכלות הגדולות בעולם במהלך 2018, כמו גם כיבוי ממשלתי של ארה"ב, יחד עם הנושאים לעיל כדי לפגוע קשות בסנטימנט השוק במהלך החודש..

סנטימנט דוברי פגע באמון המשקיעים שגרם לשוק המניות לביצועים הגרועים ביותר שלו בחודש דצמבר מאז 1931. מדד S&P 500 הרחב ירד ב -9.2% במהלך החודש, בעוד שמדד התעשייה של דאו ג'ונס (DJIA), הכולל כ -30 חברות תעשייתיות מפוצצות, השילה 8.7% בתקופה זו.

מדד S&P 500 High-Low ירד מתחת ל 30 בסוף דצמבר ונשאר קרוב לאפס עד אמצע ינואר, מה שמראה את מידת הסנטימנט הדובי שאחז בשוק באותה תקופה.

StockCharts.com.