מהי קרן אב?
קרן אב היא מאגר נכסים קולקטיבי המשמש במבנה השקעות מזין-מאסט, המציע את היתרון של עלויות תפעול והוצאות סחר מופחתות.
הסביר קרן אב
קרן אב היא קרן השקעה המשמשת לביצוע עסקאות ניירות ערך כאשר משתמשים במבנה מזין-מאסטר. מבנה מזין מאסטר בונה על הרעיון של ניהול תיקים מאגר השקעות קולקטיבי. זה מאפשר לחברת קרנות המנהלת קרנות מזין רבות עם מטרה דומה לנצל יותר את יתרונות הגודל העסקיים.
ניתן להשתמש בסידורי מזין מאסטר בכספים רבים ומגוונים. ההחלטה להשתמש במבנה מזין-מאסטר מתקבלת כל מקרה לגופו מכיוון שישנם יתרונות רבים ולעיתים קרובות גורמים רבים מעורבים בכך.
קרנות נאמנות פתוחות
קרן נאמנות פתוחה מנוהלת כמאגר השקעות קולקטיבי המציע ריבוי מניות מניות המובנות עבור סוגים שונים של משקיעים. באופן קולקטיבי הנכסים מחוברים לתיק בודד, וההבחנה לפי מניות מניות מנוהלת על ידי רואי החשבון של הקרן.
קרן נאמנות פתוחה עשויה לבחור להוסיף רובד נוסף להשקעה הקיבוצית שלה באמצעות מבנה מזין-מאסטר. זה יכול להיות יעיל עבור חברת קרנות אם חברת ההשקעות מנהלת מספר קרנות פתוחות עם יעדים ואחזקות דומות. במקרה זה, מבנה מזין-מאסטר ישתמש בגישה של קרן-קרנות שבה ריבוי קרנות הפתיחה הן קרנות מזין המאגדות באופן מקיף נכסים בקופת-מאסטר.
עם סוג זה של מבנה קרן-קרנות, העסקאות נעשות כולן מקופת האב. בקרן המאסטר ניתן לצבור עסקאות אבטחת השקעות ולכן לסחור בהן בעלות נמוכה יותר.
אלטרנטיבות מזין-מאסטר
סוגים אחרים של קרנות, מחוץ לקרנות המסורתיות הפתוחות, עשויים לבחור גם לבנות מבנה מזין-מאסטר. ניתן להקים קרן אב עם קרנות מזין כאשר יש צורך בבידול משמעותי עבור סוגים שונים של משקיעים. לדוגמה, קרן עם ארה"ב ומשקיעים מחוץ לארה"ב עשויה להשתמש במבנה מזין-מאסטר על ידי הצעת שתי קרנות מזין המאפשרות השקעה מבדילה ממשקיעים אמריקאים ומשקיעים מחוץ לארץ.
תקנה וחשיפה
ניתן להשתמש במבני מזין מאסטר על ידי כל סוגי הקרנות. אם נעשה שימוש במבנה מזין-מאסטר בקרן מוסדרת בארה"ב, הוא ייחשף בתשקיף של הקרן, כאשר התנאים של מבנה המזין-מאסטר יימסרו בפירוט. קרנות מזין מאסטר יכולות להיות דרך שימושית לשפר את יעילות העלות של קרן, עם זאת, המבנה מעט יותר מסובך יכול להפוך אותם להשקעה בסיכון גבוה יותר בתחומי שיפוט עם מינימום תקנות.
