מהי קרן Midcap?
קרן אמצע כובע היא כלי השקעה מאוחד (למשל קרן נאמנות או תעודת סל) שמשקיעה במפורש במניות של חברות אמצע כובע, או חברות עם שווי שוק שנע בין כ -2 מיליארד דולר לעשרה מיליארד דולר.
Takeaways מפתח
- קרן בינונית היא השקעה מאוחדת, כמו קרן נאמנות, המתמקדת בחברות עם שווי שוק בטווח הבינוני של מניות רשומות. מניות בעלות שווי כושר נוטות להציע למשקיעים פוטנציאל צמיחה גדול יותר מאשר מניות בכובע גדול, אך עם פחות תנודתיות וסיכון ממניות כובע קטן. קרנות כובע-ביניים מאפשרות למשקיעים להחזיק בקלות וביעילות פורטפוליו מגוון של מניות מסוג זה. ישנם כמה מדדים מדדיים שקרנות הבכורה יכולות לעקוב אחר, כמו S&P 400 ו- ראסל 1000.
הבנת קרנות אמצע כובע
קרנות אמצע כובע מספקות תיק מגוון של חברות אמצע כובע למשקיעים. קרנות מניות אמצע כובע משקיעות בחברות עם עסקים מבוססים. לכן חברות אלה הפכו את שוקי ההון העצמי לחלק משמעותי ממבני ההון שלהם. בסך הכל, חברות אמצע כובע נוטות להציע פוטנציאל צמיחה רב יותר מאשר מניות עם כובע גדול ועם פחות תנודתיות מאשר מגזר הכובע הקטן. קרנות אמצע כובע מבקשות לנצל פוטנציאל הערכת הון זה על ידי יצירת קרנות המגוונות בין חברות אמצע כובע.
חברות קרנות רבות ומדדים מתמקדים במניות הביניים עם מרכיב נוסף כמו צמיחה או שווי. ניתן לנהל פעולות או לנהל באופן פאסיבי קרנות אמצע שווי. פלח אמצע הכובע בשוק מציע מגוון רחב של אפשרויות השקעה למשקיעים. כמה ממדדי הביצוע הפופולריים ביותר של מגזר הבכורה הם S&P MidCap 400, מדד הראסל 1000 MidCap ומדד ה- Mid-Cap בארה"ב של וילשייר. נכון ליוני 2019, הערך היה החבר הקטן ביותר במדד אמצע כובע של וילשייר בארה"ב בכ -1.4 מיליארד דולר. הגדול ביותר היה עם שווי שוק של 14.3 מיליארד דולר.
מגדיר את Midcap
"אמצע כובע" הוא המונח שניתן לחברות עם שווי שוק (או שווי) בין שני מיליארד דולר ל -10 מיליארד דולר. כפי שהשם מרמז, חברת אמצע כובע נופלת באמצע בין חברות גדולות (או כובע גדול) לחברות עם כובע קטן. סיווגים כמו כובע גדול, כובע אמצע כובע וכובע קטן הם רק קירובים ועשויים להשתנות עם הזמן.
מרבית היועצים הפיננסיים מציעים כי המפתח למזעור הסיכון הוא תיק מגוון; על המשקיעים לערבב מניות עם כובע קטן, אמצע כובע ומכסי כובע גדולים. עם זאת, חלק מהמשקיעים רואים במניות הביניים כדרך גם לגוון את הסיכון. מניות עם כובע קטן מציעות את פוטנציאל הצמיחה הגבוה ביותר, אך הצמיחה מגיעה עם הסיכון הגבוה ביותר. מניות עם כובע גדול מציעות את היציבות הגבוהה ביותר, אך הן מציעות סיכויי צמיחה נמוכים יותר. מניות אמצע כובע הן הכלאה של השניים, ומספקות צמיחה ויציבות כאחד.
היתרונות של קרנות אמצע שווי
לקרנות אמצע כובע יש יתרונות מסוימים על פני שני מניות בודדות עם אמצע שווי שווי וסוגי קרנות אחרים. אמנם פחות תנודתית ממניות עם כובע קטן, אך בדרך כלל החזקה של כמה קרנות אמצע כובע היא בדרך כלל הרבה יותר מסוכנת מאשר להחזיק כמה מניות עם כובע גדול. על ידי השקעה בקרן אמצע-שווי, המשקיעים יכולים לתפוס את פוטנציאל הצמיחה של קרנות אמצע-קאפ ללא סיכונים ספציפיים לחברה.
קרנות אמצע שווי יכולות לעמוד בתבנית שונה במקצת מאשר מניות גדולות או קטנות. מסיבה זו הם מועילים לגיוון התיקים. מבחינה היסטורית, היו תקופות ארוכות בהן ביצעו מניות גדולות או קטנות בהרבה. בחירת קרן בינונית יכולה למנוע ממשקיעים ללכת רחוק מדי בכיוון הלא נכון.
ביקורת על קרנות אמצע כובע
על ידי השקעה בקרן אמצע-שווי ולא במלאי מניות בודדות-כובע, המשקיעים יכולים להחמיץ רווחים אדירים. בפרט, מערכת CAN SLIM שפותחה על ידי ויליאם ג'יי אוניל מיושמת לעתים קרובות בהצלחה על מניות אמצע כובע. הרעיון הוא שאיתור מניות מנצחות בדרך למעלה דרך הכובעים הקטנים. כשהמניות מגיעות לקרנות הביניים, הספקולנטים מוכנים להרוויח. לדוגמה, אוניל סימן את נטפליקס (NFLX) בתור הבחירה המובילה בשנת 2009. עם זאת, מרבית המשקיעים מצליחים פחות לבחור את הזוכים.
דוגמאות לקרנות אמצע-שווי
להלן כמה דוגמאות לקרנות הביניים המובילות בשוק.
BlackRock MidCap צמיחה קרן (BMGAX)
קרן ההון העצמי לצמיחה BlackRock MidCap היא קרן נאמנות המנוהלת באופן פעיל. היא מבקשת להשקיע בחברות אמצע-שווי ממדד הצמיחה של ראסל מיד-קאפ שלדעתה יש מאפייני צמיחה מעולים. נכון ליום 25 באוקטובר 2019, הייתה לה תשואה של ערך נכסי נטו לשנה (27.94%). הקרן מיושמת במדד הצמיחה של ראסל מידקאפ, שהחזיקה תשואה של 27.26%. לקרן היה יחס הוצאה ברוטו של 1.30% ויחס הוצאה נטו של 1.05% למניות A.
תעודת זהות אמצע כובע ואנגארד (VO)
תעודת סל ה- Vanguard Mid-Cap היא אחת מקרנות האינדקס הפסיביות הגדולות ביותר בתחום השוק הבינוני. הקרן משתמשת באסטרטגיית שכפול מדד כדי לעקוב אחר אחזקותיו וביצועיו של מדד ה- Mid Cap של ארה"ב CRSP. נכון ליום 25 באוקטובר 2019, לקרן יש תשואה לשווי הנקי של השנה עד לשיעור של 24.01%. לקרן יחס הוצאה של 0.04%.
