מהי מלאי ערך אמצע שווי?
תיאור מניותיה של חברה בעלת שווי שוק בינוני (או בינוני) הנסחרת מתחת לערך המהותי של המניה.
הבנת מלאי ערך אמצע שווי
משקיעי ערך בדרך כלל מחפשים חברות שנסחרות במחיר נמוך, כפי שנמדד במדדי הערכה נפוצים כמו יחס הרווח והיחס למחיר לספר. כאשר זוהה מניה כמניה שווי וה שווי השוק שלה מציב אותה בטווח הביניים של השוק, מכונים אותה לעתים קרובות כמניה בערך אמצע שווי של המשקיעים.
מחפשים מציאות
משקיעי ערך מחפשים באופן פעיל מניות שלדעתם השוק לא העריך. משקיעים שמשתמשים באסטרטגיה זו מאמינים כי השוק מגיב לחדשות טובות ורעות, וכתוצאה מכך תנועות מחיר במניות שאינן תואמות את היסודות לטווח הארוך של החברה, נותנים הזדמנות לרכוש את המניות כאשר המחיר מנופח ורווח כאשר יש מהפך..
באופן כללי, המניות ממוינות לשלוש קטגוריות: כובע קטן, אמצע כובע וכובע גדול. מעריכים שמניות של חברות בינוניות עד גדולות שווי נחשבות פחות מסוכנות מכיוון שהן מחוללות רווח מוכחות עם מודלים עסקיים סולידיים.
זכור כי הערכת הערך המהותי של מניה קשה. ניתן לספק לשני משקיעים את אותו המידע בדיוק ולשים ערך שונה על חברה. מסיבה זו מושג מרכזי נוסף של השקעת ערך הוא "מרווח הבטיחות". משקיעי ערך לעתים קרובות מבקשים לקנות הון בהנחה מספיק גדולה בכדי לאפשר קצת מקום לטעויות באומדן הערך.
בנוסף, השקעת ערך היא סובייקטיבית. חלק מהמשקיעים הערכים מסתכלים רק על נכסים ורווחים נוכחיים ואינם נותנים ערך לצמיחה עתידית. משקיעים בעלי ערך אחר מבססים את האסטרטגיות שלהם לחלוטין סביב הערכת הצמיחה והתזרימי המזומנים העתידיים. למרות המתודולוגיות השונות, ההיגיון הבסיסי הוא שמשקיע ערך צריך לקנות משהו בפחות ממה שהוא חושב שהיא שווה כרגע.
מכשול נוסף שעומד להתגבר על משקיעים בערך, במיוחד עם מניות בינוני שווי שאינם ידועים ושאין להם מוצרים שמייצרים באז, מחכה שהשוק יכיר בערך שהמשקיע מאמין שהוא שם. יש המון מניות מעורפלות בערך בינוני-כובע שממשיכות רבע אחרי רבעון עם מעט אנליסטים שאחריהם לא עוקבים ולא תשומת לב מהעיתונות הפיננסית ואתרי האינטרנט.
מניות עם יחסי רווח / רמה נמוכים נוטים להיות נמוכים מסיבה או לפעמים סיבות רבות. יתכן שהם עומדים בפני תחרות חדשה, יש להם פטנטים שתוקפם פג, סוגיות משפטיות, מחזור ניהולי; הרשימה אינסופית.
