מהו כסף בהנחיות
כסף בצד הוא מזומנים המוחזקים בחיסכון או ברכבי השקעה בעלי סיכון נמוך ותשואה נמוכה, כמו תעודות פיקדונות (CD), במקום להציב אותם בהשקעות שיש בהן פוטנציאל לתגמולים גדולים יותר. השקעות עם תשואה גבוהה יותר כוללות לרוב מוצרים בשוק המניות או האג"ח.
עם זאת, כסף בצד נמנע מסיכונים הקשורים בתקופות של אי וודאות כלכלית או בשוק.
שוברים כסף על ההנחיות
כסף בשוליים מתאר את כמות הכספים המוחזקים במזומן, או השקעות בסיכון נמוך יותר, בעוד שאנשים פרטיים וחברות ממתינים לתנאים כלכליים. התנאים הכלכליים מתייחסים למצב המשק הנוכחי במדינה או אזור. התנאים משתנים עם הזמן יחד עם המחזורים הכלכליים והעסקים, שכן כלכלה עוברת התרחבות והתכווצות.
ידוע כי המשקיע האגדי וורן באפט מנצל את הזמנים בהם מרבית המשקיעים עומדים על הקווים. הוא יפתח או יוסיף לתפקידים בחברות לא מוערכות במחירי מציאה כאשר המחירים נמוכים בתקופות של אי וודאות בשוק. באפט אמר על אסטרטגיית ההשקעה שלו, "היה פוחד כאשר אחרים חמדנים, וחמדנים כאשר אחרים מפחדים."
דוגמאות לכסף בהנחיות
ענפי שוק המניות ואג"ח האוצר העוברים לחיסרון עם עלייה בנפח הם דוגמה למכירת שוק. הכסף לא עובר מגזר ענף אחד למשנהו. זה לא עובר ממניות לאג"ח או להפך. הכסף מוסר כדי לשבת על הקווים.
החזקת כספי השקעה בצד יכולה להיות דרך בטוחה לצאת לירידה, גם אם המעבר לקווים גרם לאותה ירידה. עם זאת, ברגע שהשוק התייצב והחל לעלות גבוה יותר, משקיעים רבים עדיין מפסידים. המחירים עשויים לעלות מכיוון שיכולות להיות כמויות משמעותיות של קרנות המפעילות לחץ על מגזרים ספציפיים או על השוק כולו כלפי מעלה כאשר הכסף הזה מושקע מחדש.
בסופו של דבר מזומנים המתחלפים ידיים וקניית מניות פעילה מציעים בסופו של דבר את שוק המניות. עם עליית מחירי המניות ומחירי המזומנים נשארים זהים, הכסף הופך לחלק קטן יותר מתמהיל הקצאת הנכסים של משקי בית וחברות. דרך למדוד דינמיקה יחסית זו היא לחשב את שווי השוק הכולל של S&P 500 ולהשוות אותו לערך הכולל של קרנות שוק הכסף. דרך נוספת היא להעריך את כמות המזומנים הזמינים בחשבונות התיווך של האדם.
ניתן להפעיל חשבונות שוליים, או לווים כסף לקניית מניות. קניית מניות עם חובות עובדת אם המחירים ממשיכים לעלות, אך אם המשקיעים חייבים ללוות סכומי שיא כדי לקיים עצרת, זה לא תומך בכסף שבתיאוריה. אחזקות בשוק הכסף יכולות להמשיך להחליף ידיים כדי לתמוך במחירי מניות גבוהים יותר עד שייגמרו הנהגים הבסיסיים של העצרת. כל עוד שיעורי הריבית לא עולים, הרווחים ממשיכים לצמוח ואין סימנים למיתון, מחירי המניות והשקעה עשויים להמשיך לעלות. אבל זה לא תוצאה של כסף בצד.
