מה היה האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD)?
האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD) היה ארגון בעלת פיקוח עצמי של ענף ניירות הערך וקודמו של הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA). היא הייתה אחראית לתפעול ולרגולציה של שוק המניות של NASDAQ ושווקים ללא מרשם. היא גם ניהלה בחינות לאנשי מקצוע בתחום ההשקעות, כמו הבחינה בסדרה 7. נאס"ד הואשם בפיקוח על פעילות השוק של נאסד"ק.
הבנת האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD)
ה- NASD נוסד בשנת 1939, תחת הוראות חוק התיקון של מלוני משנת 1938 לחוק ניירות ערך משנת 1934. הוא היה גם המייסד המוביל של שוק המניות של NASDAQ, שהוקם בשנת 1971. פעל כמפקח על פעילות שוק המניות עבור פעילות השוק וה- NASDAQ תחת פיקוח כולל של נציבות ניירות ערך (SEC), נאסד מילאה חלק מוביל בניהול המסחר במניות בשוק בשנים 1939-2007. באותה שנה היא התמזגה עם הרגולציה, האכיפה., וזרוע בוררות של הבורסה בניו יורק להקים FINRA.
האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD) מילא חלק מוביל בניהול סחר המניות בשוק משנת 1939 עד 2007, אז הוא התמזג עם זרוע הרגולציה, האכיפה והבוררות של הבורסה בניו יורק להקים את התעשייה הפיננסית. רשות רגולטורית (FINRA).
NASD מול FINRA
FINRA היא גורם רגולטורי עצמאי שמתפקד בדומה ל- NASD, ומפקח על כל פעילות שוק המניות בארצות הברית. תפקידיו כוללים פיקוח על כל חברות התיווך, סניפי הסניפים ונציגי ניירות הערך. FINRA מנוטר על ידי ה- SEC ומורשה לאכוף את הכללים והתקנות של ה- SEC.
היא מספקת ומאפשרת רישוי של נציגי ניירות ערך העוסקים בכל תחומי השוק. דרישות הרישוי שלה מפותחות בשיתוף עם התקנות והפיקוח על ה- SEC. רישיונות ה- FINRA המובילים כוללים את סדרות 3, 6 ו- 7. בנוסף לרישוי ליחידים וחברות, FINRA מספק גם ימי עיון חינוכיים שוטפים ומפקח על אנשים וחברות הפועלים בשווקים הפיננסיים לצורך עמידה בתקנות.
כגוף הרגולטורי המוביל בשוק ניירות הערך, FINRA מנהל את מאגר הרישום המרכזי של השוק (CRD) הכולל רישומי פעילות ניירות ערך עבור כל החברות ונציגי ניירות הערך הסוחרים בשוק. FINRA הוא גם הבורר המוביל בכל מחלוקות המסחר בשוק הפיננסי. בבוררות בשווקים הפיננסיים הנו ההליך המוביל להחלטות במחלוקת בין גורמים ונציגי סחר. FINRA מקל על הליכי בוררות, הדומים לתיקים רשמיים של בתי משפט אך בעלי עלויות נמוכות יותר. לוחות הבוררות של FINRA אחראים על מתן פסק הדין הסופי בתיקי בוררות.
FINRA משתף פעולה עם איגוד מנהלי ניירות הערך בצפון אמריקה (NASAA), המפקח על דרישות הרישוי של שלושה רישיונות שוק מרכזיים: סדרות 63, 65 ו- 66.
