Nike, Inc., מבוססת אורגון (NYSE: NKE), היא אחד המותגים המוכרים ביותר ברחבי העולם. החברה, עם סיסמת "Just Do It", תפסה נתח עצום מהשוק עבור מוצריה, כולל הנעלה, ביגוד, ציוד ואביזרים. נייקי מעצבת, מפתחת ומשווקת מוצרים אלה, ונמכרת דרך חנויות המפעל והחנויות הקמעונאיות שלה ברחבי העולם, כמו גם באינטרנט. נייקי קיימת כמעט חמישה עשורים ומתנהגת חזק; אף חברה אחרת במרחב אינה תואמת את הפופולריות והצמיחה שלה. בדף קשרי משקיעים נכתב כי "נייקי, בע"מ הינה חברת צמיחה", שהיא מסר חזק על היחס והכוונה שלה. אם נייקי תוכל לחיות על פיה ולהמשיך במומנטום, המשקיעים שלה בוודאי יהיו מרוצים. לחברה שווי שוק של 78 מיליארד דולר בשנת 2015.
פיננסים
העניינים התקדמו לטובת Nike, Inc. הפיסקלים 2015 הסתיימו בעלייה של 10.08% בהכנסותיה, והעלו אותה ל -30.6 מיליארד דולר מ -27.8 מיליארד דולר שדווחו בסוף הכספים 2014. על בסיס ניטרלי מטבעי, העלייה הייתה 14% לעומת שנת הכספים הקודמת.
קונברס והארלי הם מותגי הבת העיקריים של נייקי. Converse מעצבת, משווקת ומפיצה ביגוד, הנעלה ואביזרים ספורטיביים באורח חיים, ואילו הארלי מעצבת, משווקת ומפיצה נעלי ספורט, ביגוד ואביזרים לגלישת סגנון חיים ונוער. מעברי שוק להפצה ישירה ב- AGD וצמיחה חזקה בארצות הברית דחפו את הכנסות קונברס ל -1.98 מיליארד דולר, עלייה של 18% לעומת השנה הכספית הקודמת.
בניכוי ההכנסות מקונברס היו הכנסותיה של נייק 28.7 מיליארד דולר. צפון אמריקה תרמה 48% להכנסות אלה ואילו 20% הגיעו ממערב אירופה; השווקים המתעוררים תרמו 14% ואילו סין הגדולה יותר הוסיפה 11%.
הרווח הנקי של החברה גדל ל -3.27 מיליארד דולר, 22% על רקע צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווח הרווח (כיום עומד על 46%, התרחבות של 1.2% על פני ה- FY14) ושיעור המס נמוך יותר (22.2% לעומת 24% ב- FY14 כתוצאה מהחלטת מס חיובית).
דוח הרווח החזק בא לידי ביטוי ברווחי החברה למניה (EPS), שגדלו ב -25% ל -3.70 דולר ב- FY15 לעומת 2.97 דולר במהלך FY14. תחזית ה- EPS השנתית לקונצנזוס על ידי אנליסטים שנערכה במסד הנתונים של Nasdaq, מציגה רווח למניה של 4.15 דולר עבור FY16, 4.70 $ עבור FY17 ו- 5.47 $ עבור FY18.
תנועת מניות
הגרף שלהלן מציג את תנועתה של נייקי מול ה- S&P 500 בחמש השנים האחרונות. מחיר המניה של נייקי עלה הרבה יותר ממדד השוק הרחב, הפער הולך וגדל מאז אמצע 2013. נייקי הודיעה על תוכנית רכישה של 8 מיליארד דולר למניות, שאושרה על ידי הדירקטוריון בשנת 2012. כחלק מהתכנית המתמשכת שתוקפה בשנת 2016, החברה רכשה מחדש מניות בשווי של 6 מיליארד דולר בסוף כספי 2015. פעילות כזו, כמובן, משאירה לחברה סכום נמוך יותר להשקעה בעסקים, אך יחד עם זאת, הירידה במספר המניות המצטיינות העלתה את הרווחים שלה למניה.
האסטרטגיה הישירה לצרכן של נייקי (DTC) צריכה להגדיל את השוליים וההכנסות בשנים הבאות, מכיוון שהיא מסייעת לצמצם את חיובי המתווכים. בסוף FY15 מספר מיקומי החנויות של DTC נייקי עלה ל -832 מ- 768, בעוד הכנסות ה- DTC גדלו ב -29% ל -6.6 מיליארד דולר כתוצאה מתוספת חנויות חדשות ומכירות מקוונות אגרסיביות. מלבד DTC, ההתמקדות של נייקי בהכרת המותג וצמיחה באמצעות אישורים, לצד השקעות במחקר ופיתוח וייצור ביקוש, אמורה להמשיך ולהשתלם. נייקי אפילו זכתה בחוזה של מיליארד דולר מטעם איגוד הכדורסל הלאומי (NBA) והיא תיכנס לעסקה של שמונה שנים, שכן החוזה של אדידס מסתיים ב 2017, עם ה- NBA. בנוסף, מעמד הביניים הצומח בשווקים מתעוררים, כמו גם בסין הגדולה יותר, צריכים לשמור על הביקוש למוצריה.
בשורה התחתונה
נייקי הינה מניה יציבה המבוססת על ביצועי המניות היציבים שלה וצמיחה מרשימה ברווחים למניה, הכנסות ורווח נקי, מאזן חזק וגישה ניהולית. אבל אין מלאי נטול סיכון, אפילו לא נייקי. האטה בסין, תנועת מטבעות ותחרות גוברת עשויים לשקע את מספר הצמיחה. למרות שהחיוביות צריכות לגבור על השליליות, המניה כרגע נראית מעט יקרה, והיא נסחרת סביב גובה 52 השבועות שלה. יש פוטנציאל בחברה להצדיק רמות אלו, אך יהיה זה נבון לתת לה לנשום לפני שתבחר במלאי הספורט הזה.
