מניית נייק בע"מ (NKR) נסחרת מאז אמצע אוקטובר, ועלתה בלמעלה מ -30% לעומת מדד S&P 500 שגדל בשמונה אחוזים בלבד. אולם הספרינט הגבוה מגלה סימני עייפות, מכיוון שניתוח דפוסי המסחר במניות והערכת השווי הנוכחיים מראים כי נייקי צפויה לרדת בכ -11 אחוזים.
המניה עלתה בחודשים האחרונים מכיוון שהמשקיעים מאמינים כי הכנסותיה של נייקי עשויות להשתפר במהלך הרבעונים הקרובים. יש הרואים שצמיחת מכירות בצפון אמריקה צומחת מחדש, ואילו גביע העולם הקרוב ביוני עשוי לשמש כזרז נוסף. שניהם יכולים לעודד צמיחה מהשורה הראשונה בעוד ששיפור השוליים עשוי לסייע בהעלאת צמיחת הרווחים.
נתוני NKE מאת YCharts
ירידה של 11 אחוזים
למרות הסנטימיה השורית, נייקי התקיימה בשלוש הזדמנויות בסביבות 68 $ בתרשים הטכני. בנוסף, מדד החוזק היחסי (RSI) נמצא במגמת ירידה מאז שיא בסוף 2017 סביב 85; קריאה מעל 70 נחשבת לקנייה יתר. אפשר לראות בכך אינדיקטור דובי, כאשר המניה לא מצליחה להשיג שום תנופה כלפי מעלה.
בנוסף, נפח המסחר צנח בשבועות האחרונים, סימן לכך שההתלהבות השורית עשויה לדעוך. אם המניה תיפול מתחת ל 65.50 $ - רמת תמיכה טכנית קריטית - המניות עשויות לרדת ל 59 $ - ירידה של כ 11- אחוז מהמחיר הנוכחי סביב 66.30 $.
מלאי יקר
הרווחים צפויים לרדת בכ -8 אחוזים בשנת 2018 הכספית ל -2.31 דולר למניה, ולגדול בכ -16 אחוזים בשנת 2018. חוסר העקביות ברווחים לא יוצא זול, כאשר המניה נסחרת כיום בכ- 24.7 פעמים 2019 והערכות של 2.68 דולר למניה.. כשמתאים את מכפיל הרווחים לצמיחה, מקבלים יחס PEG גבוה לשנה קדימה של בערך 1.53.
אפילו כשמשווים את נייקי לעמיתי שיקול דעתה הצרכנים, נייקי היא מהיקרות בקבוצה. 25 האחזקות המובילות ב- תעודת סל שיקול דעת הצרכן של iShares (XLY) בעלות חציון קדימה לשנה של קדימה של 16.3 וממוצע של 22.91. זה הופך את נייקי למניה הרביעית היקרה ביותר בקבוצה, שמאחורי רק Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) ו- Charter Communications Inc. (CHTR).
איפה צמיחת ההכנסות?
למרות האופטימיות סביב צמיחת ההכנסות, הרחוב איט מאוד לשדרג את אומדני הכנסותיו. מאז תחילת עליית המניות ב- 12 באוקטובר, אומדני ההכנסות לשנה הנוכחית עלו רק ב -0.14 אחוזים, ואילו אומדני ההכנסות של השנה הבאה עלו רק ב -0.34%.
להוסיף לזה הכנסות צפויות רק לגדול בכ -4.25 אחוזים ל -35.82 מיליארד דולר בשנת 2018 הכספית, וכ -7 אחוזים ב -2014 הכספיים.
אומדני הכנסות NKE לנתוני שנת הכספים הנוכחיים על ידי YCharts
הספרינט של נייקי גבוה יותר בחודשים האחרונים עשוי בקרוב ליפול שטוח אלא אם כן החברה תביא תוצאות חזקות ותראה שהיא יכולה להצליח אפילו יותר. זו משימה לא קלה.
