מה זה אוברסולד?
המונח מכר יתר מתייחס למצב בו נכס נסחר במחיר נמוך יותר ויש לו פוטנציאל להקפצת מחיר. תנאי מכר יתר יכול להימשך זמן רב, ולכן היות מכר יתר אינו אומר שעידת מחירים תגיע בקרוב, או בכלל. אינדיקטורים טכניים רבים מזהים רמות מכירת יתר וקנייה יתר. אינדיקטורים אלה מבססים את הערכתם על היכן המחיר כיום נסחר ביחס למחירים קודמים. ניתן להשתמש ביסודות כדי להעריך אם נכס פוטנציאלי מכר יתר וחריג ממדדי הערך האופייניים לו.
Takeaways מפתח
- מכירת יתר היא מונח סובייקטיבי. מכיוון שסוחרים ואנליסטים כולם משתמשים בכלים שונים, חלקם עשויים לראות נכס מכר יתר בעוד שאחרים רואים נכס שעוד צריך לרדת. תנאי מכירה רבים יכולים להימשך זמן רב, כך שסוחרים נבונים מחכים שהמחיר יתבסס ויתחיל להתקדם גבוה יותר לפני הקנייה. תנאי מכר מזוהים על ידי אינדיקטורים טכניים כמו מדד חוזק יחסי (RSI) ומתנד סטוכסטי, כמו גם אחרים. יסודות יכולים גם להדגיש נכס מכר יתר על ידי השוואה בין ערכים שוטפים לערכים קודמים מבחינת מחיר / רווחים (P / E) וקדימה P / E למשל.
מה אומר לך אוברסולד?
מכירת יתר לסוחר בסיסי פירושה נכס אותו הוא סוחר הרבה מתחת לערכי הערך האופייניים לו. אנליסטים טכניים מתייחסים בדרך כלל לקריאת אינדיקטורים כאשר הם מזכירים מכירת יתר. שתיהן גישות תקפות, אם כי שתי הקבוצות משתמשות בכלים שונים כדי לקבוע אם נכס מוגזם יתר.
בעיקר מכירות יתר
בעיקרון מניות מכר יתר (או כל נכס) הן אלה שהמשקיעים מרגישים שסוחרים מתחת לערכם האמיתי. זו יכולה להיות תוצאה של חדשות רעות ביחס לחברה המדוברת, תחזית לקויה של החברה לעתיד, ענף לא טוב או שוק כללי נפול.
באופן מסורתי, אינדיקטור נפוץ לערך המניה היה יחס ה- P / E. אנליסטים וסוחרים משתמשים בתוצאות כספיות או אומדני רווחים שפורסמו באופן פומבי כדי לזהות את המחיר המתאים למניה מסוימת. אם הרווח / רווח של מניה צונח לתחתית הטווח ההיסטורי שלו, או שהוא נופל מתחת לרווח הממוצע של הסקטור, משקיעים עשויים לראות את המניה כלא מוערכת. זה עשוי להוות הזדמנות קנייה להשקעה לטווח הארוך.
לדוגמה, מניה שהייתה היסטורית רווח של 10 עד 15, והיא נסחרת כעת במחיר רווח של חמישה עשויה לאותת למשקיעים להתבונן מקרוב בחברה. אם החברה עדיין חזקה המניה עשויה להיות מכירת יתר ומועמד לקנות טוב. עם זאת יש צורך בניתוח זהיר, מכיוון שיכולות להיות סיבות טובות לכך שמשקיעים כבר לא אוהבים את החברה כמו שהיו פעם.
טכנית אוברסולד
סוחרים יכולים גם להשתמש במדדים טכניים כדי לקבוע רמות מכר יתר. אינדיקטור טכני מסתכל רק על המחיר הנוכחי ביחס למחירים קודמים. זה לא לוקח בחשבון נתונים בסיסיים.
המתנד הסטוכסטי של ג'ורג 'ליין, אותו פיתח בשנות החמישים, בוחן את תנועות המחיר האחרונות כדי לזהות שינויים בתנופת המניה ובכיוון המחיר. ה- RSI מודד את הכוח שמאחורי תנועות מחירים בתקופה האחרונה, בדרך כלל 14 יום.
מחיר RSI נמוך, בדרך כלל מתחת לגיל 30, מסמן לסוחרים כי מלאי עשוי להיות מכר יתר. בעיקרו האינדיקטור אומר שהמחיר נסחר בשליש התחתון של טווח המחירים האחרון שלו. אין זה אומר שהמחיר יקפוץ מייד. סוחרים רבים ממתינים שהמדד יתחיל לצאת גבוה יותר לפני הקנייה מכיוון שתנאי מכירת יתר יכולים להימשך זמן רב. לדוגמא, סוחר עשוי להמתין עד שה- RSI הנמכר ביותר יחזור מעל 30 לפני הקנייה. זה מראה שהמחיר היה מכר יתר אך כעת מתחיל לעלות.
ישנם סוחרים המשתמשים בערוצי תמחור כמו להקות בולינגר כדי לאתר אזורים מכר יתר. בתרשים, להקות בולינגר ממוקמות בכפולה של סטיית התקן של המניה מעל ומתחת לממוצע נע אקספוננציאלי. כאשר המחיר מגיע לפס התחתון, יתכן שהוא נמכר יתר על המידה. שוב, סוחרים בדרך כלל ממתינים עד שהמחיר יתחיל לעלות שוב לפני הקנייה.
מה המשמעות של אובר-מכר?
דוגמאות לאינדיקטורים ובסיסי-מכר יתר
רמות יתר מכירות מבוססות RSI ו- P / E. Investopedia
דוגמת התרשים מציגה תרשים מחירים עם שני אינדיקטורים מתחתיו. המחוון העליון הוא RSI, וזה שמתחתיו הוא P / E.
ב- RSI הונחו חיצים במקום בו ה- RSI נפל מתחת ל -30 ואז נעו חזרה מעליו. אלה יהיו נקודות קנייה אפשריות בהתבסס על התאוששות ממצב מכר יתר. חלק מאותות אלה הביאו לכך שהמחיר עלה גבוה יותר, בעוד שאחרים ראו שהמחיר ממשיך להיות נמוך יותר זמן.
רמת המכירה החזקה של הרווח / משתנה תשתנה לפי מלאי, מכיוון שלכל מניה יש טווח P / E משלה שהיא נוטה לנסוע בה. עבור מניה זו, קנייה ליד רווח / ערך של 10 הציגה בדרך כלל הזדמנות קנייה טובה כמו המחיר הלך משם גבוה יותר.
ההבדל בין מכירת יתר לקנייה יתר
אם מכירת יתר היא כאשר נכס נסחר בחלק התחתון של טווח המחירים האחרון שלו או נסחר בסמוך לשפל על סמך נתונים בסיסיים, הרי שקנייה יתר היא ההפך. קריאת אינדיקטור טכנית שקנית יתר על המידה מופיעה כאשר מחירו של נכס נסחר בחלקו העליון של טווח המחירים האחרון שלו. באופן דומה, קריאה בסיסית שקנית יתר על המידה מופיעה כאשר הנכס נסחר בסוף הגבוה של יחסי היסוד שלו. זה לא אומר שצריך למכור את הנכס. זו רק התראה לבדוק מה קורה.
מגבלות השימוש בקריאות יתר מכירות
יתר על ידי סוחרים רואים בטעות כי אוברסולד הוא אות קנייה. במקום זאת, מדובר יותר בהתראה. זה מאפשר לסוחרים לדעת כי נכס נסחר בחלק התחתון של טווח המחירים האחרון שלו, או שהוא נסחר ביחס בסיסי נמוך יותר ממה שהוא בדרך כלל עושה. זה לא אומר שצריך לקנות את הנכס. מניות רבות שממשיכות לרדת נראות זולות כל הדרך למטה. זה יכול לקרות מכיוון שרוב הקריאות המופרזות מבוססות על ביצועי עבר. אם המשקיעים רואים עתיד עגום למניה או נכס אחר, הוא עשוי להמשיך להימכר למרות שהוא נראה זול על בסיס סטנדרטים היסטוריים.
גם אם מניה או נכס אחר הם קנייה טובה, הוא יכול להישאר מכר יתר לאורך זמן לפני שהמחיר יתחיל לעלות גבוה יותר. זו הסיבה שסוחרים רבים מסתכלים על קריאות יתר מכר, אך ממתינים עד שהמחיר יתחיל לעלות לפני הקנייה בהתבסס על האות המוכר.
