בטח קראת מאמרים רבים הדנים בסיכונים למשק ושוק המניות. הכלכלה הריאלית ושוק המניות לא תמיד סוחרים יד ביד, וכך היה במקרה הטוב בעשור האחרון. עם זאת, בסופו של דבר ביצועי מיין סטריט יגיעו לשוק המניות. זכור, אמנם טוב שריבית נמוכה מעודדת הלוואה בגלל עלויות נמוכות יותר, אך תקופות ממושכות של ריביות נמוכות מובילות לבועות חובות. עסקים עם ניהול טוב לא ייפלו בפח הזה, אך רבים אחרים ישקיעו בפזיזות, מה שיוביל להארכת יתר. ריביות נמוכות ממושכות אינן הסיכון היחיד לשוק המניות. הרשימה למעשה ארוכה למדי: (לפרטים נוספים ראו: כיצד לנהל את הסיכון של תיק משלך .)
- התמוטטות הסחורות תנאי הדפלציה באירופה
האטה בסין
מתחים גאופוליטיים ברוסיה, המזרח התיכון ואפריקה
היעדר הזדמנויות לצמיחת שכר בארצות הברית
חוב סטודנטים
Millennials (הדור הגדול ביותר) בעלות מודעות גבוהה יותר מדור X ו- Boomers לתינוקות
נוהלי הלוואות רכב חסרות פשר
חברות ציבוריות שמפטרות עובדים במטרה להציג צמיחה רווחית (מקטינה את ההוצאה לצרכנים)
למרות הארכת ארבעה חודשים, יוון עדיין יכולה להוביל למשבר בגוש האירו
ניתוח
בכל הנוגע לסחורות, דעתך כנראה הולכת ישר לשמן. אם זה המקרה, אתם עשויים לחשוב שזה יותר עניין של היצע מאשר סוגיית ביקוש. היצע יתר הוא גורם, אבל זה לא פחות מצמצום הביקוש. אם זה היה יותר עניין של היצע, אז גם סחורות אחרות לא היו צונחות. באירופה הבנק המרכזי האירופי (ECB) מדפיס כסף במאמץ לדלק את הצמיחה. זה אמור להיות יעיל בטווח הקצר. הטווח הארוך הוא סיפור אחר. (לפרטים נוספים, ראה: האם ההקלות הכמותיות של ה- ECB ישקעו את האירו? )
צמיחת התוצר המקומי הגולמי בסין האטה ל -7.4% בשנת 2014 לעומת 7.7% בשנת 2013. התמ"ג של סין צפוי לצמוח בקליפ של 7.3% בשנת 2015. זהו צמיחה יוצאת דופן, אך זה הכיוון שחשוב ביותר.
אני מקווה שניתן לאלף מתחים גיאו-פוליטיים.
בעוד שהאבטלה השתפרה, שקול את התרשים שלהלן ושים לב לצמיחת השכר:
על פי דברי ג'ון ברנס הייעוץ, חברה שמייעצת לבוני בתים, מצב החוב של הסטודנטים יוביל ל -440 אלף בתים שלא נמכרו, מה שישאיר 83 מיליארד דולר על השולחן. זה מהווה כ -8% משוק הדיור. זה גם קשור בפחות הוצאות של Millennials. (לפרטים נוספים, ראו: חוב סטודנטים: האם פשיטת הרגל היא התשובה? )
ניתן לסכם את מצב הלוואת הרכב במילה אחת: תת פריים. יתרות הלוואות רכב אוטומטיות גדלו ב -9.9% ברבעון השלישי של שנת 2014, לעומת השנה, לשיא של 870 מיליארד דולר. הלוואות לצרכנים עם אשראי בסאב פריים היוו 38.7% מהחשבונות.
העניין כאן הוא שהתנודתיות צריכה לבקר בסופו של דבר ביקור ממושך בשוק המניות. אולי זה יהיה כאשר הריבית תעלה, אך איש אינו יודע בוודאות. עם זאת, יש משהו שמישהו יודע בוודאות, וזה קשור ל- VelocityShares Daily 2x VIX Short Term (TVIX) שטר סחר בבורסה (ETN). (לפרטים נוספים ראו: אסטרטגיות לסחר בתנודתיות באופן יעיל עם VIX .)
תזמון הוא הכל
TVIX עוקב פעמיים מהביצועים היומיים של מדד 500 VIX לטווח הקצר לטווח הארוך של Standard & Poor. זה מפתה מכיוון שיש לו פוטנציאל לתת לך תשואות מאסיביות בפרק זמן קצר מאוד, אבל זה יכול להיות מלכודת. הדרך היחידה לנצח במשחק TVIX היא באמצעות תזמון ללא רבב. למרבה הצער, הסיכויים לקיים תזמון ללא דופי על בסיס עקבי הם זעירים. זה קשור ליחס הוצאות מאסיבי של 1.65%. אם היית משקיע בטווח הארוך של TVIX, היית מפסיד מובטח. מאז הופעת הבכורה שלה בשנת 2010, TVIX פחתה 99.97%. בשלוש השנים האחרונות היא פוחתת 88.17%. כמו כן, ירידה של 77.92% בשנה החולפת ו -49.28% אשתקד. (לפרטים נוספים, ראה: מעקב אחר תנודתיות: כיצד מחושב ה- VIX .)
ישנן שתי דרכים קשורות נוספות לשחק בתנודתיות, ה- iPath S&P 500 VIX ST Futures (VXX) ETN ו- ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY) הקרן הנסחרת בבורסה (ETF). עם זאת, הם גם לא אידיאליים, עם יחס הוצאות של 0.89% ו- 0.95%, בהתאמה. למרבה המזל, קיימים תעודות סל דוביות עם יחסי הוצאה נמוכים יותר (תנודתיות וקיצור השוק הם בעצם אותו דבר). עם זאת, מעבר למזומן הוא גם רעיון טוב. אם אתה חושב שמניות יתמוטטו, תהיה לך הזדמנות נהדרת לחכות להנחות תלולות. (לפרטים נוספים, ראה: כיצד לתקן תעודות סל בתנודתיות ביום .)
בשורה התחתונה
יתכן שתופס ברק בבקבוק ועושה 100% בשבוע על ידי המשך זמן רב ב- TVIX, אך הסיכויים לפתוח בעמדה בזמן האידיאלי ו המכירה בזמן האידיאלי נמוכה. אם תבחר ליזום תפקיד ב- TVIX, אתה משחק משחק מסוכן מאוד.
