מהי מימון מבוסס נכסים?
מימון מבוסס נכסים הוא שיטה מיוחדת לספק לחברות הון חוזר והלוואות לזמן ארוך המשתמשות בחייבים חייבים, מלאי, מכונות, ציוד ונדל"ן כבטוחה. זהו למעשה כל הלוואה לחברה המובטחת על ידי אחד מנכסי החברה.
מימון מבוסס נכסים משמש לרוב כדי לשלם עבור הוצאות כאשר יש פערים בתזרימי המזומנים של החברה, אך ניתן להשתמש בהם גם למימון חברות הזנק, מימון מחדש של הלוואות קיימות, מימון צמיחה, מיזוגים ורכישות וכן לרכישות ניהול (MBOs)) ורכישות (MBI).
מימון מבוסס נכסים יכול להיקרא גם הלוואות מבוססות נכסים או מימון מסחרי.
איך עובד כספי מבוסס נכסים
דוגמא למימון מבוסס נכסים היה מימון הזמנת רכש; זה עשוי להיות אטרקטיבי עבור חברה אשר מתחה את גבולות האשראי שלה מול הספקים והגיעה ליכולת ההלוואות שלה בבנק. חוסר היכולת לממן חומרי גלם למילוי כל ההזמנות יותיר חברה הפועלת תחת יכולת ועלולה לסכן את החברה לסגירה.
Takeaways מפתח
- מימון מבוסס נכסים הוא דרך לחברות להשתמש בנכסים, מלאי וחשבונות חייבים כבטוחה בכדי לקבל הלוואה. מימון מבוסס נכסים הוא תחום שמשמש אך ורק עסקים שלא על ידי אנשים המחפשים הלוואות אישיות. סוגים אלה של הלוואות עשויים להיות גמישים יותר מאשר הלוואות מסחריות מסורתיות. שמות אחרים לענף הפיננסים המבוססים על נכסים הם מימון מסחרי והלוואות מבוססות נכסים. מימון הלוואות מבוסס-ערך עשוי לשמש חברות הזקוקות להון חוזר לטווח קצר כדי לשמור על פעולות יומיומיות, כמו שכר עבודה, למשל, פועל.
המלווה מבוסס הנכס מממן את רכישת חומר הגלם, ואז צווי הרכישה מוקצים למלווה. לאחר מילוי ההזמנות, מתבצע התשלום למלווה, ואז המלווה מנכה את עלותו ואת אגרותיו ומעביר את היתרה לחברה. אולם החיסרון של מימון מסוג זה הוא הריבית שגובה בדרך כלל - שיכולה להיות גבוהה כמו פריים בתוספת 10%.
עם זאת, הלוואות אלה אכן יש ריביות נמוכות יותר מאשר הלוואות לא מאובטחות, בגלל הבטחונות של ההלוואה המאפשרת למלווה להחזיר הפסדים אם ברירת המחדל של הלווה.
הלוואות מבוססות נכסים
הלוואות מבוססות נכסים הינן הסכמים המאבטחים את ההלוואה באמצעות בטחונות, כמו ציוד או נכס בבעלות הלווה. הלוואות מבוססות נכסים עשויות להיות קו אשראי, מלבד הלוואה במימון מזומן, אך כך או כך, כספי ההלוואה מאובטחים במלאי או בחשבונות חייבים - ביטחונות מעין העסק או הנכס של הלווה.
המשתמשים השכיחים ביותר בהלוואות מבוססות נכסים הן חברות קטנות ובינוניות יציבות שיש להן נכסים פיזיים בעלי ערך. עם זאת, חברות גדולות אכן משתמשות בהלוואות מבוססות נכסים מעת לעת, בדרך כלל בכדי לכסות צרכים מזומנים לטווח קצר.
מלווים פיננסיים מבוססי נכסים נוטים להעדיף בטחונות נזילים שניתן בקלות להפוך למזומנים אם מתרחשת ברירת מחדל להלוואה. נכסים פיזיים כמו מכונות, רכוש או אפילו מלאי עשויים להיות פחות נחשקים למלווים. כשמדובר במתן הלוואה מבוססת נכסים, המלווים מעדיפים חברות עם לא רק נכסים חזקים אלא גם חשבונות מאוזנים היטב.
