לפעמים זה בסדר לעשות קצת התרברפות עדינה. הנה: אני הייתי במקום עם שיחות בשוק.
היו תגובות יווניות של הפד ביום רביעי. יו"ר הפד, ג'רום פאוול, סימן על הפחתת שער, מאחר שהוא רואה סיכונים כלכליים מתקרבים. ציפיתי לזה. אבל אני לא מודאג - הנתונים הכלכליים טובים מדי בשביל זה. CNBC פרסמה מאמר שכותרתו, "כאשר הפד מוריד את השיעורים ללא מיתון, מניות הולכות וגדולות 100% מהזמן." הדוח עוקב אחר נתונים שחזרו ל -1971. כל שעלינו לדעת כעת הוא שאנחנו לא במיתון. זה אומר אל תדאג.
בחדשות אחרות, השוק נמצא בשיאים חדשים. גם אני ציפיתי לזה. מדד S&P 500 נסגר על 3, 013.77. בפעם הראשונה. אי פעם.
במשך חודשים, כשאנשים שאלו אותי לאן אני חושב שהשוק פונה. אמרתי ללא היסוס "זה עולה". אני מסתער על כך שאני תמיד שורי, אבל נחשו מה? אני עדיין שורי.
בחור עשה איתי הימור. לא פרסמתי את זה, אבל הוא התקשר אלי כשהשוק צנח. זה בדרך כלל כשאנשים מתקשרים. גם הוא שאל לאן אני חושב שזה הולך. באופן טבעי אמרתי גבוה יותר. לדבריו, הוא ראה את השוק יורד ב -15% ל -20%. זה היה בסוף מאי. ה- S&P 500 עולה ב -9% מאז ה -3 ביוני. זה נדנדה של 29% לטובתי. אותה שיחה מדויקת התקיימה באמצע דצמבר. הוא 0 ל -2.
אבל כידוע, אמרתי לאנשים שהשוק יתקיים. אמרתי שפעולות שוק שליליות היו מוגזמות מדי. "הישאר שורי" זה מה שהנתונים אומרים - והכל קשור לנתונים.
עובדה
מזל טוב אם הקשבת, כי השוק נמצא בשיא השיא. עדיף, אני חושב שהפגנת השוק הזו תימשך, אך עם הערת אזהרה: אוגוסט הוא זמן נדיף להפליא לשווקי המניות. זה מקרה קלאסי של "כשהחתול איננו, העכברים ישחקו." בשיחה עם מנהל כספים בסך שני מיליארד דולר ביום שישי, הוא אמר, "אני שונא את אוגוסט. הם צריכים פשוט לסגור את השוק לחודש אוגוסט ולהיפתח מחדש בספטמבר."
היי, משקיעים מקצועיים אוהבים לנפוש כמו כולם (אולי יותר מכולם). חלק גדול מאירופה עדיין ממריא את אוגוסט. זה מתגנב לארצות הברית. אם אתה מנהל כספים מניו יורק ורוצה לסגת להמפטונס כדי ללגום רוזה, זה אומר לגזום כמה עמדות ולהקטין את הסיכון.
לכן, למרות שאני מצפה לחלוטין שהשווקים ימשיכו גבוה יותר, אנחנו מתקרבים במהירות להתחממות יתר. יחס ה- MAP היה גבוה יותר מ- 36% ב -31 במאי, שהוא כמעט מכר יתר על המידה, ל -73% ב -12 ביולי, כמעט ברמה של 80% קנייה יתר.
אל תיבהל, אך דע זאת: אנו בשוק חזק, נסחרים בשיא עם כמעט כל איתותי הקנייה. זה בדרך כלל לא בר-קיימא, מה שאומר שאני חושב שאנחנו מתכוונים למתן מעט חזרה. אני לא עושה תחזיות, אבל אקדח לראשי, נוכל לראות ירידה של 5.5% באמצע אוגוסט, מה שישווה ל -2, 850 על ה- S&P 500. הנתונים יתנו רמזים אם משהו כזה יקרה. אבל אז אני מאמין שהשוק פשוט ימשיך לצעוד עוד יותר.
במהלך השבוע האחרון, הנתונים כל הזמן חיזקו את התמונה ההיא. אני מחפש מניות סחירות מוסדית שעושות דברים מוזרים. המשמעות היא שמניות שהמשקיעים הגדולים יכולים לנוע אליהן ומחוצה להן מבלי ליישם גלים. רק כשהם אכן גלים אני שמה לב. המספר הצהוב מימין אומר לך כאשר יותר מ- 25% מאותם המניות משדרים אותות (גלים).
התבונן בכל הקנייה. מידע טכני, כלי עזר, סיכות תקשורת וטלקום נקנו בשבוע שעבר. שימו לב להיעדר הקרוב של איתותי מכירה.
www.mapsignals.com
אז מה כל זה אומר? שיהיה לכם כרטיסי קנייה מוכנים. השוק האמריקאי הוא עדיין המקום הטוב ביותר להיות בו. אי ודאות פוליטית וכלכלית יחד עם שיעורים נמוכים עדיין הופכים את מניות ארה"ב לנווה מדבר לכספך. זכרו שקרוב למסים, בעלות על מניות דיבידנד עדיף על בעלות אגרות חוב ממשלתיות. בסופו של דבר יש לך יותר כסף בכיס. תראה:
כפל, FactSet
בעוד שהתחזית הכוללת היא שורית, כרגע אני מחפש מקומות לקחת כמה רווחים ולהפחית קצת סיכון. זה לא אומר שאני מתפוצץ מהכל; זה אומר להסתכל לקצץ סיכון במקום שיש לי רווח נאה ולהכין קצת מזומנים לפריסה על המטבל הבא הבלתי נמנע.
אני אחפש מניות נהדרות שנרכשות בכסף גדול. שם אני מרגיש שהסיכויים הטובים ביותר להצלחה הם לרווחים עתידיים. אבל החוכמה היא לא לגעת באותן אחזקות הליבה לטווח הארוך. אלה מחליפי המשחק שיכולים להיות עשרה תיקים בתיק העבודות שלך. אלה צריכים להתפשט ולזרום עם השוק לאורך זמן במצעדם גבוה יותר.
אתה צריך כאלה שיתרכבו. חשבו על זה: האינדיאנים יכלו לרכוש בחזרה את כל מנהטן (ואז כמה) אם הם ישקיעו את 16 הדולרים שהם מכרו עבורם בראשית שנות ה- 1600. באופן אופטימי, בהנחה של 8% לשנה שהשקיעו מחדש ריבית מאז ועד היום, הערך יספיק בכדי לקנות מנהטן וגם לתפוס 222 טריליון דולר. וולט ויטמן כתב אוד מדהים לאי שנקרא Mannahatta. הוא גם ידע דבר או שניים על התרברבות. הוא אמר, "אם עשית את זה, זה לא יתפאר".
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. אנו צופים כי השווקים יגיעו לרמות של קנייה יתר בשבועות הקרובים.
