מהו משתתף זכאי כשיר (QEP)?
משתתף כשיר מוסמך (QEP) הוא אדם העומד בדרישות לסחור בקרנות השקעה מתוחכמות כמו חוזים עתידיים וקרנות גידור. דרישות אלה מוגדרות על ידי כלל 4.7 לחוק חילופי הסחורות (CEA).
Takeaways מפתח
- משתתף כשיר מוסמך הוא אדם העומד בדרישות לסחור בקרנות השקעה שונות, כגון חוזים עתידיים וקרנות גידור. QEP חייב להיות בעל ערך של לפחות 2, 000, 000 דולר מניירות ערך והשקעות אחרות, להיות בעל חשבון פתוח עם FCM למשך שישה חודשים לפחות, ויש להם תיק שיש לו לפחות 200, 000 $ מרווח התחלתי ופרמיות אופציות לעסקאות בריבית סחורות. QEPs דומים, אך לא זהים, למשקיעים מוסמכים בכך שהם מניחים שיש להם הבנה מתוחכמת של המורכבות של מסוכנות המסחר נכסים כמו חוזים עתידיים וקרנות גידור.
הבנת משתתף זכאי מוסמך (QEP)
משתתפים זכאים כשירים (QEP) חייבים לעמוד במערכת של תנאים המתוארים בחוק חילופי הסחורות. עליהם להחזיק לפחות שני מיליון דולר בניירות ערך והשקעות אחרות, כמו גם לפחות 200, 000 דולר ברווח התחלתי ופרמיות אופציות לעסקאות בריבית סחורות. כמו כן, בטח היה להם חשבון פתוח עם סוחר בנציבות עתיד (FCM) בכל עת במהלך ששת החודשים שקדמו לו. לבסוף עליהם להיות בעלי תיק משולב של ההשקעות שצוינו בדרישות לעיל.
QEPs נחשבים לבקיאות יותר מהמשקיע הטיפוסי בכל הנוגע להשקעות מתוחכמות. קרנות גידור, למשל, מובנות כסיכון יותר מקרנות נאמנות, קרנות פנסיה ורכבי השקעה אחרים. הם עלולים לראות הפסדים משמעותיים אך מייצרים תשואות לטווח ארוך גבוה מהממוצע כאשר הן מצליחות. מנהלי קרנות גידור עוסקים זמן רב בנכסים שהם צופים שיעשו טוב בעתיד, בעוד מקצרים של נכסים שהם צופים יירדו במחיר.
על פי החוק, ריבוי משתתפי קרנות גידור חייבים להיות QEPs. קרנות גידור המגבילות את משקיעיהן רק ל- QEP עשויות לקבל פטור מכמה תקנות ניירות ערך (SEC). פטור זה מאפשר למנהלי קרנות גידור רוחב רוח משמעותי יותר בהחלטות ההשקעה שלהם, מה שפותח בפניכם סיכונים ותגמולים משמעותיים יותר מאשר סוגים אחרים של השקעות. רבים מאשימים את קרנות הגידור על תרומתם למשבר הפיננסי 2007-2008 על ידי הוספת נגזרים מסוכנים המבוססים על מינוף למערכת הבנקאית. השקעות אלה יצרו תשואות גבוהות כאשר השוק היה טוב, אך הגבירו את השפעת הירידה בשוק.
QEPs לעומת משקיעים מוסמכים ומפעילי בריכות סחורות
משתתפים זכאים כשירים דומים למשקיעים מוסמכים בכך ששניהם חייבים לעמוד בדרישות הכנסה וערך נקי ספציפי. ההבדל הוא שלקוחות QEP יש הבנה מתוחכמת של המורכבות של סחר בנכסים מסוכנים כמו חוזים עתידיים וקרנות גידור.
אנשים המקבלים כספים לשימוש בבריכת סחורות כמו קרן גידור נדרשים להירשם כמפעילי בריכת סחורות (CPO). על פקידי CPO לעמוד בדרישות הגילוי של חוק חילופי הסחורות והן של נציבות המסחר בחוזים עתידיים. בעוד שמשקיעים בקרנות גידור חייבים להיות QEP, מנהלי קרנות גידור חייבים להיות גם QEP וגם CPO.
