היווצרות המלבן

המלבן הוא תבנית ניתוח טכנית קלאסית המתוארת על ידי קווים אופקיים המציגה תמיכה והתנגדות משמעותיות. ניתן לסחור בהצלחה על ידי קנייה בתמיכה ומכירה בהתנגדות או על ידי המתנה לפריצה מההרכב ושימוש בעקרון המדידה. (כדי להתגבר על תמיכה והתנגדות, קרא היפוך תמיכה והתנגדות .)

המלבן בניתוח טכני קלאסי

היווצרות המלבן היא דוגמא ל"תבנית מחיר "בניתוח טכני. דפוסי מחירים נובעים מיצירתם של ריצ'רד שבאקר, הנחשב לאבי הניתוח הטכני, ואדוארדס ומגי, שכתבו את מה שרבים מחשיבים את התנ"ך בנושא. (למידע נוסף על ניתוח טכני, עיין במדריך לניתוח טכני שלנו.)

תקופה זו של ניתוח טכני נובעת מתקופה בה הוחזקו תרשימים ביד על נייר גרף ואף היה צורך לשמור על ממוצעים נעים פשוטים (SMA) ביד או באמצעות מכונה להוסיף גדולה ומגושמת. (למידע נוסף על האופן בו ההתקדמות הטכנולוגית שינתה את עולם הכספים, קרא מהדפוס לאינטרנט והיסטוריה של מכונות מידע .)

במקום ניתוח טכני מודרני, הנשען על אינדיקטורים, כמו התפלגות ממוצעת של התכנסות ממוצעת (MACD), הניחו אנליסטים טכניים כי דפוסי המחירים חוזרים על עצמם שוב ושוב לאורך זמן. הכרת תבניות פירושה חיזוי דפוסים וכך רווח מסחרי. (למידע נוסף על ממוצעים נעים בשילוב ממוצע נע של MACD ובמדריך הממוצעים הנעים שלנו.)

רבים מדפוסי המחירים מבוססים על דמויות גיאומטריות. ישנם משולשים עולים, יורדים וסימטריים, דגלונים ו טריזים. לעיתים רואים צורות מפוארות יותר, כמו היווצרות ראש וכתפיים. (למבט מקרוב על דפוס הראש והכתפיים, קרא דפוסי מחירים - חלק ב ' .)

המלבן: היצע וביקוש באיזון

תרשים מחירים או גרפים עשויים להיחשב כקרינת רנטגן של היצע וביקוש. איור 1 מתאר דפוס מלבן בו היצע וביקוש נמצאים במאזן משוער לפרק זמן ממושך. המניות נעות בטווח צר, פוגעות בהתנגדות בחלקו העליון של המלבן ומוצעות תמיכה בתחתיתו. המלבן יכול להתרחש לאורך זמן ממושך או להיווצר במהירות בתוך סדרה רחבה יחסית של תנודות מוגבלות. שברקר מציין שהוא יכול להתקרב לכיכר בפרופורציות שלה. בכל מקרה, מדובר בתבנית שמציגה חוסר החלטיות של סוחר, כזה שבו השוורים והדובים חזקים בערך. (לקבלת רענון על היצע וביקוש, קרא יסודות כלכלה: ביקוש והיצע.)

איור 1

מרבית הטכנאים מסכימים כי המלבן יכול לשמש היפוך או המשך. כדפוס היפוך, זה מסיים מגמה למעלה או למטה. כתבנית המשך, זה מסמל הפסקה במגמה הרווחת, בציפייה שהמגמה הקודמת תתחדש בסופו של דבר. בשני המקרים, המלבן מראה משיכה בין קונים למוכרים. בסופו של דבר, הצטברות או חלוקה שולטות, והתמוטטות או התפלגות המניות. (כיצד להרוויח במהלך הפריצות וההתפלגות בניתוחים שנכשלו במסחר . למדו על אישור מגמות באיתור מגמות באמצעות קו הצבירה / ההפצה .)

תמיכה והתנגדות "משמעותית"

מושגי התנגדות והתנגדות הם קריטיים להבנת היווצרות המלבן.

• תמיכה מוגדרת כנקודת מחיר מתחת למחיר השוק הנוכחי בו קנייה צריכה להופיע כדי ליצור, לפחות באופן זמני, הפסקה במגמת ירידה. התנגדות, לעומת זאת, היא כל מחיר מעל למחיר השוק הנוכחי בו מכירה צריכה להופיע כדי ליצור, לפחות באופן זמני, הפסקה במגמת עלייה.

במלבן עולה מה שאפשר לכנות תמיכה או התנגדות "משמעותיים" - כלומר רמת מחירים שבה שוב ושוב. בעוד שקווי מגמה בניתוח טכני נמשכים בדרך כלל באלכסון, הרישום של התמיכה והתנגדות דורש קווי מגמה אופקיים. ( במחירי מניות עם מסלול מגמה .)

מערכות ImClone: ​​דוגמא לעיצוב מלבן

איור 2 של ImClone Systems (IMCL) מעסיק סורגים פתוחים-גבוהים-נמוכים-קרובים (ולא פמוטים) ונעדר כל אינדיקטורים, כגון MACD. התוספת היחידה היא ממוצע נע של 30 שבועות (MA), שהיה ניתן לחשב בעידן הקלאסי. (קרא על ההתמוססות של ImClone בפינה של טריידר - תירה את הירח… והכה! )

איור 2

כדאי לראות מספר תצפיות בתרשים זה. ראשית, שים לב שקו מגמה ביניים שנמצא בתוקף למשך כשנה נשבר. ההפסקה מראה כי המגמה הסתיימה. לפיכך, המלבן הממושך יכול להיות היפוך או גיבוש. עד שלא תהיה פירוט או פריצה מתחום המלבן - בערך 37.50 $ עד 47.50 $ - פירוש התבנית אינו וודאי.

שנית, קווים אופקיים המצוירים בתרשים מציינים תמיכה והתנגדות משמעותית. תמיכה משמעותית הוקמה לראשונה בספטמבר, נבדקה פעמיים בתחילת השנה ונבדקה שוב ביוני. בכל מבחן תמיכה היה מספיק עניין לקנות כדי להעלות את המניה.

התנגדות משמעותית בסכום של 47.50 $ נגעה לראשונה באוגוסט, ואז נבדקה באוקטובר, אפריל ויולי. בכל צומת המוכרים הכריעו את הקונים והמלאי נסוג. התהפכות זו בין תמיכה משמעותית והתנגדות יוצרת את צורת המלבן.

תצפית אחרונה היא המדרון של תואר שני בן 30 שבועות. מבין כל הממוצעים הנעים, הדבר עשוי לתאר את המגמה בצורה הטובה ביותר. זה מתייחס למלבן על ידי הצגת אופי הצורה לצדדים. במגמה כלפי מעלה או במגמת ירידה, תואר שני למשך 30 שבועות שיפוע למעלה או למטה, לא לצדדים. שימו לב כיצד בשלבים המוקדמים של התרשים היא משופעת לגובה, ומחקה את המגמה. מאוחר יותר הוא השתטח והחל להתדרדר לצדדים, מראה את ההתגבשות הממושכת.

סחר במלבן

להלן שתי אסטרטגיות בסיסיות לסחר במלבן:

• הראשון הוא לקנות בתמיכה ולמכור בהתנגדות (אפשר גם למכור קצר בהתנגדות ולכסות את המכירה הקצרה בתמיכה). כדי להקטין את הסיכון, במקרה שהמלאי יתפרק מתמיכה, ניתן להפסיק עצירה הדוקה מאוד של אולי 3%. לדוגמה, אם מישהו קנה ImClone במחיר של 37.50 $, ההפסד-הפסד יהיה נמוך ב -3% מ- 37.50 $ או 1.12 $. הסוחר היה יוצא מהמיקום אם המניה תגיע ל- $ 36.38 $ ($ 37.50- $ 1.12). שיטה אחרת לסחור במלבן היא לחכות לפריצה. כמו בכל הדפוסים הטכניים, הפריצה הזו אמורה להתרחש באופן אידיאלי על נפח גבוה מהרגיל. כדי לדעת מתי לשקול יציאה מהסחר, יכול הסוחר להשתמש בעקרון המדידה המתואר להלן. (למידע נוסף על אמצעי אחסון במודדי תמיכה והתנגדות למחיר לפי נפח .)

עקרון המדידה

עקרון המדידה מאפשר לך להגדיר יעד מחיר מינימלי ספציפי. מטרה כזו צריכה לתת לך את האובייקטיביות להחזיק בתקופות של תנועה קטנה נגד הטרנדים.

עקרון המדידה עובד עם כל תבנית ניתוח טכנית מוגדרת היטב, כמו מלבן או משולש. כדי לחשב את היעד המינימלי, קבע תחילה את גובה התבנית. במקרה של מערכות ImClone, איור 3 מציג את החישוב באופן הבא:

חלק עליון:	47.50 דולר
בתחתית:	37.50 דולר
גובה:	10.00 נקודות