דגלים אדומים שמנופפים בין שיא השיא בשוק השוורים

כאשר מניות ארה"ב ממשיכות להגיע לשיאים חדשים, מורגן סטנלי מוצא מספר הולך וגדל של נקודות לחץ המאיימות להביא לסיום שוק השור. בפרט, ענפי מפתח שהזניקו בעבר את עליית השוק הופכים לפיגורים, כולל טכנאים וכובעים קטנים בחודש האחרון. בנוסף, על רקע מתחים הולכים וגדלים, סחר בחו"ל המבקש מקלט בטוח הצף לשוק המניות בארה"ב, ויצר הצעה זמנית שאינה יכולה להחזיק מעמד ללא הגבלת זמן. ניתן לומר את אותו דבר לגבי החזרת יתרות המזומנים שמחזיקות תאגידים אמריקאיים בחו"ל, בתגובה לרפורמת המס, שחלק גדול מהן זורם לרכישות חוזרות של מניות.

"ההנחה כי שוקי המניות בארה"ב מתעלמים מההשפעות השליליות של מתחים מסחריים היא שקרית", כותבים אסטרטגי המניות בארה"ב של מורגן סטנלי בדו"ח האחרון שלהם לחימום שבועי. הם מוסיפים, "המסר העומד בבסיס מנהיגות המגזר ברור והוא לא בונה לאופן בו משקיעים פעילים (כסף חכם, לא בטא חכם) חושבים על ההשפעה הסופית של הסחר על הכלכלה או הרווחים של ארה"ב."

מדוע יש לדאוג למשקיעים

מניות הטכנולוגיה עברו ממובילי שוק למגזרים.

פייסבוק בע"מ (FB) ונטפליקס בע"מ (NFLX) יורדות בכמעט 20% מאז עליות הקיץ.

חלק ממניות המוליכים למחצה מצטמצמות ב -20% ומעלה, עם תחזית התחזית.

מניות שווי מכוניות קטנות עולות פחות ממצב S&P 500 Index (SPX).

מגזרי ההגנה טובים מביצועים.

המשקיעים החלו להסתובב לעבר מגזרי ההגנה ביוני, והתוצאה שמספר הולך וגדל של מובילי שוק לשעבר, ובמיוחד מניות טכנולוגיות המידע, הפכו לפיגורים. מניות שווי מכוניות קטנות, כפי שנמדדו על ידי מדד ראסל 2000, עברו גם הן לביצועי ביצועים לא גדולים של ה- S&P 500 בתקופה זו. לאחרונה יותר מזה, מניות בינלאומיות עלו על ההישגים של S&P 500 מאז ה- 11 בספטמבר, מעריך מורגן סטנלי.

המגזרים הביטחוניים הצליחו יותר מ S&P 500 הרחבה, עלייה של 7.8% בהחזר כולל מחודש יוני עד 21 בספטמבר. אלה הם שירותי בריאות (+13.8%), מצרכי צריכה (12.5% ​​+), שיקול דעת צרכני (+ 10.9%), ומגזר הטלקום הישן, כפי שהוגדר באמצעות ספטמבר 21 (+ 9.9%). לעומת זאת, הטכנולוגיה עלתה רק 5.8% בתקופה זו. מורגן סטנלי מעיר כי החששות הגוברים "אילצו את המשקיעים לתחומי הבטיחות הנתפסים".

מה קדימה

מורגן סטנלי כותב כי "אף על פי שאין זרז למצב משמעותי נמוך יותר, אנו גם לא רואים הרבה הפוך מה- S&P שכן הערכת שווי נמצאת ליד יעד המטרה שלנו לשנת 3000". הם מוסיפים: "הרווח הנקי על ה- S&P נמצא כעת מעל הערכתנו ל'שווי הוגן '", ו"סיכון החיסרון בהערכת שווי סביר יותר לנוכח שיעורים גבוהים יותר. " ביולי, מורגן סטנלי הורידה את המניות של טק ומניות קטנות, קריאה שהם מציינים שהצדיקה את האירועים הבאים. בתיאור המצב הנוכחי, מורגן סטנלי מכנה זאת "שוק דובי מתגלגל נוטה לפגוע בנכסים ובסקטורים בודדים בזמן שונה ולהשאיר את המדד העיקרי שטוח."

עבור תיקים גלובליים הם ממליצים על "הטיה לאחור לשווקים בינלאומיים", העדיפה את אירופה ויפן על פני שווקים מתעוררים. עבור תיקים בארה"ב הם מעדיפים ערך על פני צמיחה, עודף משקל באנרגיה, תעשיות, פיננסים וכלי עזר, תוך תת משקל בטכנולוגיה ושיקול דעת הצרכן.

השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספק

מאמרים קשורים

תעודות סל מובילות

תעודות סל טק הטובות ביותר עד כה השנה

אסטרטגיית תעודות סל וחינוך

משקל שוק לעומת משקל שווה S&P 500 תעודות סל: מה ההבדל?

תעודות סל

תעודות סל מעולות לשירותי תקשורת משנת 2018

מניות עליונות

חמשת המניות המובילות לבריאות לשנת 2020

אסטרטגיית סחר אינדקס וחינוך

3 סוגים של אינדקס להצלחה בתעודות סל

שוקי מניות

איך הפד יכול היה להרוג את שוק השור

קישורי שותפים

תנאים קשורים

הגדרת מדד ראסל טופ 200, הגדרת מדד ראסל טופ 200 הוא מדד משוקלל היוון שוק של 200 החברות הגדולות ביותר במדד ראסל 3000. למידע נוסף אודות מדד ראסל 3000 מדד ראסל 3000 הוא מדד מניות משוקלל לפי שווי שוק המבקש לעקוב אחר 3, 000 מהמניות הגדולות ביותר הנסחרות בארה"ב. הגדרה ודוגמאות נוספות של קונטרה - שוק קונטרה הוא כזה שנוטה לנוע נגד מגמת השוק הרחב, או שיש לו מתאם נמוך או שלילי לשוק הרחב. יותר תעשיה תעשיות סל תעודות סל תעודת סל היא קרן הנסחרת בבורסה המשקיעה במניות טלקומוניקציה, ומבקשת לעקוב אחר ביצועי מדד הטלקום. עוד הגדרת מדד השלמות המלאה של ראסל הגדרת מדד השלמות הקטן של ראסל הוא מדד היוון שוק משוקלל המורכב ממניות ראסל 3000 שלא נכללות במדד S&P 500. יותר הגדרת קרן נאמנות קרן נאמנות היא סוג של רכב השקעה המורכב מתיק מניות, אגרות חוב או ניירות ערך אחרים, שעליו מנהל פיקוח מקצועי. יותר