הגדרת רווח להחזר ההון
רווח על הון הוא תשואה שמקבלים מעלייה בערך נכס הון (השקעה או נדל"ן). רווח התשואה על ההון הוא המדד לרווח ההשקעה של בעל הנכס, ביחס לעלות בה נרכש נכס. ליתר דיוק, רווחי החזר על ההון הם מדד לרווחים שהושקעו לאחר התמורה לכל מיסים ששולמו, עמלות או ריבית.
עם זאת, חלוקת רווחי הון היא שאלה אחרת.
שוברים למטה רווח להחזר הון
רווחי הון תשואה נמדדים על פי רווחים ממומשים המוכרים ממכירת נכס השקעה או לפדיונו, בניכוי עלויות. לדוגמא, מכירת מניה תמורת 10 דולר, שנרכשה תמורת 5 דולר, בעוד שהיא מהווה סכום כולל של 2.50 $ בעמלות ומיסים רלוונטיים, תשווה לרווח של 50% תשואה על ההון. מדידות השקעה אחרות נוטות למדוד תשואות של רווחים שלא מומשו, וזו הסיבה שחלק עשויים להעדיף להשתמש ברווחי תשואה על הון במקום.
הנוסחה לחישוב תשואה על רווחי הון יכולה להתבטא באופן הבא:
(רווח הון / מחיר בסיס השקעה) x 100
התשואה מתבטאת כאחוז כדי להציג את התשואה על ההשקעה המקורית. ניתן להשתמש ברווח תשואה על ההון כדי להראות את השיעור שעושר הנגזר ממכירת נכסים או מבשלותם עולה. לדוגמה, לעתים משתמשים באחוזים כדי להדגים את הקצב בו האחזקות האישיות גדלות ככל שנמכרים נכסים או מתבגרים יחסית לצמיחת המשק. ניתן להשתמש בחישוב כדי להעריך את ביצועיו של נכס כאשר הוא מתבגר או שהבעלים שוקל לבצע מכירה בשוק הנוכחי.
השלכות על תשואה לרווחי הון
ניתן להשתמש בתשואה גם כדי להראות את הפער בפער העושר, שכן התשואה מפדיון הנכסים והמכירות מסלימה באופן אקספוננציאלי יותר עבור מי שמחזיק בכמות העושר הגדולה ביותר בהשוואה לאנשים ממדרגות נכסים נמוכות יותר.
למשל, עשיר עשוי לראות רווח תשואה על ההון של 5 אחוזים על נכסי ההון בעיזבונו, בעוד שהכלכלה הכוללת עשויה לחוות קצב צמיחה של 3 אחוזים בלבד. זה יכול להרחיב עוד יותר את המרחק בין אלה שהכנסתם ונכסיהם קשורים באופן ישיר יותר למשק - בפרט, עובדים שכירים ומשקי בית עם הכנסה נמוכה. בינתיים, מי שמחזיק בנכסי הון שיכולים לצמוח בקצב מואץ יותר באמצעות בגרות ומכירות ויכול היה לראות באחוזות שלהם מתחם בערך, ללא קשר למחזורים המשפיעים על ההתפתחות הכללית של המשק.
