השינויים שבוצעו במערכת הסיווג העולמי (GICS) גורמים למשקיעים ברחבי העולם להעריך מחדש את אופן השקעתם. בתהליך השינויים ב- GICS, מניות מגזרים כמו שיקול דעת של צרכנים, טק וטלקומוניקציה מתחברות יחד לתחום שירותי תקשורת חדש. עבור המשקיע היומיומי, קביעת אופן הקצאת הנכסים פשוט הסתבכה עוד יותר מכיוון שמערכת נושאים חדשה מצטרפת לרשימה של נקודות המחקר הקיימות שיש לקחת בחשבון לפני שהשקיעה בחברה: פעילות, קהל לקוחות, מוצרים, הכנסות ורווחים וכן הלאה.
ה- GICS הוא מערכת סיווג סטנדרטית למניות שפותחה במשותף על ידי מורגן סטנלי קפיטל אינטרנשיונל (MSCI) ו- Standard & Poor's. מתודולוגיית GICS משמשת את מדדי MSCI הכוללים מניות מקומיות ובינלאומיות וכן חלק גדול מקהילת ניהול ההשקעות המקצועית.
סיווג מחדש או לא, GICS מספק גם סיווג שימושי וגם עבור חלק מהמשקיעים גישה מגבילה. כל חברה מיועדת לסיווג יחיד, אם כי פעולות רבות בחיים האמיתיים עשויות להיות מפוצלות בין מגזרים ואזורים רבים. כבר נעשו מאמצים של כמה משקיעים וחברות לסווג מחדש את החברות על פי מערך מסגרות מורכב יותר (יש שיאמרו יותר נאמן לחיים) על מנת לאפשר ניהול סיכונים טוב יותר וסיווג קבוצות קבוצות. כעת, מדו"ח של ברון עולה כי קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) עשויות לנקוט באותה גישה, וכל זאת בעזרת הנהלה הנתמכת במחשב.
תעודות סל ה- iShares Evolution Sector
ברון מצטטת את BlackFeil, Inc. (BLK) של חטיבת תעודות סל, תעודות סל iShares Evolution Sector. קרנות אלה הושקו בתחילת השנה, ומשתמשות בטכנולוגיית עיבוד שפות טבעית על מנת לנתח מודלים עסקיים של החברה והגשות הציבור. לאחר מכן, התוכנית מבצעת חישוב של ההתפלגות העסקית של חברה מסוימת ומקצה את החברה למגזרים רלוונטיים, כולל סיווגים מרובים אם התוכנית חושבת לנכון לעשות זאת.
Amazon.com, Inc. (AMZN), אחת החברות המגוונות והמתפתחות במהירות כיום, היא המחשה טובה כיצד פועלת מערכת המגזרים הממוינת החדשה של BlackRock. אמזון עדיין עושה את עיקר מכירותיה דרך פלטפורמת המסחר האלקטרוני שלה, אך יש לה גם מיזמים בתחומים רבים אחרים, כולל מחשוב ענן. עם זאת, GICS מסווגת את אמזון לשיקול דעת צרכני.
בתעודת ה- iShares Evolution US Technology ETF (IETC) וב- ETSh של IShares Evolution US Discretionary בזבוז (IEDI), שתי חבילות הכספים החדשות של BlackRock בהן אמזון מופיעה, היא נוכחת כחברת טכנולוגיה וככפוף לשיקול דעת צרכני, בהתאמה. (לפרטים נוספים, ראה: BlackRock להשקת תעודות סל שאוצרות על ידי רובוטים .)
מחשבים לזיהוי מגמות
GICS בוחן מכירות ורווחי עבר, כלומר הוא רפלקסיבי. אפשר גם להשתמש באלגוריתמים כדי לבצע תחזיות לגבי סיווגים מגזריים. על ידי ניתוח תיעוד רגולטורי לסימנים של מגמות עתידיות, תעודות סל המגזר המתפתח שואפות לנצל את אזורי ההשפעה המתעוררים. ראש משותף של מניות אקטיביות שיטתיות ב- BlackRock ג'ף שן אמר לברון כי "אנו תופסים את המחשבה המקדימה שהופכת לזרם הכנסות מתעורר עבור החברה הכוללת כשהיא מספיק משמעותית", ובכך מאפשרת למשקיעים בתעודות הסל "להמשיך להקדים את ההתפתחות "בשוק שמשתנה ללא הרף.
עבור משקיע תעודת הסל, לא השתנה כלום כאשר קרן מסתמכת על מחשבים כדי לנתח מודלים עסקיים ודוחות רווחים. אכן, השינוי עשוי להיות גדול משמעותית בצד הניהולי, מכיוון שמחשבים מקבלים חלק גדול יותר באחריות בכל הנוגע לניתוח חומרים והכנת נתונים, או אפילו לקבל החלטות לגבי סיווג מגזרי והחזקות מחדש.
אמנם ישנם יתרונות למערכת של BlackRock, אך חלק מהמשקיעים עשויים לרצות להסתמך על סיווגי GICS המסורתיים. שן מודה ש"כמה מהדברים "המעורבים באלגוריתמים" הם מתמטיקה בעלת עומס כבד ", והוסיף כי" לשים את אלה על פיסת נייר לא בהכרח ניתן לעיכול לאנשים. " מעבר לכך, משקיעים המעוניינים בשקיפות עשויים להיות מופתעים למצוא מלאי שיקול דעת של הצרכן המופיע בקרן המתיימרת להיות ממוקדת בחברות טק. ג'סטין סיבירס, מנהל בחברת ניופאונד מחקר, מציע כי "אם אני מתקשר שאני רוצה להשלים עם עודף טכנולוגיה, אני כנראה רוצה לדעת ממה מורכבת הטכנולוגיה."
בלי קשר, תעודות סל מונעות מחשב אינן חדשות לגמרי ואינן צפויות להיעלם בזמן הקרוב. (לקריאה נוספת, בדוק: ג'ים רוג'רס משיק תעודת תעודת סל מונעי AI .)
