הגדרת דמי SEC
שכר הטרחה של ה- SEC הוא עמלה סמלית שנוצרה על ידי חוק ניירות ערך משנת 1934 כעלות עסקה נוספת המצורפת למכירת מניות הנסחרות בבורסה. עמלה זו מופיעה בדרך כלל כתשלום נפרד, ללא תלות בעמלות תיווך או עמלות נלוות. שכר ה- SEC ידוע רשמית יותר כעמלת העסקה בסעיף 31 בהתייחס לסעיף 31 לחוק ניירות ערך משנת 1934.
עד שנת 2007 העמלה היא 1% משליש מאה מערך הדולר של המניות שנמכרו. לאחר 2007, שכר הטרחה יהיה 1% מערך שמונה מאה מערך הדולר של המניות שנמכרו.
שובר שכר טרחה בגובה SEK
תמורת אגרה של SEC נאספת מחברות התיווך ובסופו של דבר מוחזרים לאוצר האמריקני. בבורסות ניירות ערך בארצות הברית יש לשלם גם עמלה זו המבוססת על עסקה, אשר במקרה שלהן נגזרת מהיקף ניירות הערך הנמכרים בשווקים שלהם. התקנות להחלפות ניירות ערך בהתאמה עשויות לחייב את סוחרי הברוקרים לשלם חלק מהעמלות. בתורו, אותם סוחרי מתווכים עשויים להטיל את נטל האגרות על לקוחותיהם על ידי מעבר עלויות אלה. תיווך עשוי לבחור במקרים מיוחדים שבהם הם לא יעבירו את דמי ה- SEC ללקוחותיהם.
מדוע דמי SEC משולמים על ידי בורסות ותיווך
עמלה זו מספקת את ההון הדרוש לממשלה לשלם עבור העלויות הכרוכות בויסות ה- SEC של סוחרי מניות ושוק המניות. יש לציין כי קרן זו חלה רק על מכירת מרבית סוגי המניות ואופציות הקשורות למניות. אגרה זו אינה מחויבת במכשירי חוב, כגון אג"ח. עמלת ה- SEC אינה מיושמת על רכישת מניות - רק על הצד המוכר של העסקה.
סעיף 31 מחייב את התאמת שיעורי העמלות על ידי ה- SEC בפרקי זמן קבועים, מדי שנה ולעיתים באמצע השנה, עם פוטנציאל לעלייה וירידה. כוונת ההתאמות היא להפוך את גביית דמי העסקה הכוללת של ה- SEC בשנה נתונה קרוב ככל האפשר לתקציב השנתי הרגיל לעמלה המוענק על ידי הקונגרס. באביב 2018, למשל, הודיעה ה- SEC כי שיעורי האגרות החלים על מרבית עסקאות ניירות הערך ייקבעו על 13 דולר למיליון דולר.
זו הייתה הפחתה בשיעור האגרות לשנת הכספים 2018 שלדברי ה- SEC חלקית מסכומי דולר גבוהים משמעותית בחודשים שקדמו לעסקאות זכאיות. ה- SEC המשיך ואמר כי אם תהיה חריגה מהרמות באותה עת בסכום הדולר עבור עסקאות מכירות מכוסות, יהיה צורך בהפחתות או בהעלאות בשער העמלה.
