הגדרה חילונית

מה זה חילוני?

חילונית היא מילה תיאורית המשמשת להתייחסות לפעילות בשוק המתרחשת לטווח הארוך. חילונים יכולים להצביע גם על מניות או מגזרי מניות ספציפיים, שלא מושפעים ממגמות לטווח הקצר. טרנדים חילוניים אינם עונתיים או מחזוריים. במקום זאת, הם נשארים עקביים לאורך זמן. מניות חילוניות שומרות על מסלול סטטי ללא קשר למגמות הכלכליות הנוכחיות. כאשר מיישמים את המונח לשוק המניות, שוק חילוני הוא המגמה או הכיוון הכללי של השוק במשך חמש שנים ומעלה. יתרה מזאת, מגמות חילוניות עשויות להיות כלפי מעלה או כלפי מטה בכיוון.

Takeaways מפתח

• חילונית מתייחסת לפעילות שוק לטווח הארוך או למניה שאינה מושפעת מגורמים לטווח הקצר. מגמה, מניות או שוק חילוניים הם כאלה אשר עשויים להמשיך לנוע באותו כיוון לעתיד הנראה לעין. מניות סיקולריות כוללות חברות טכנולוגיה כמו נטפליקס ומובילי מסחר אלקטרוני כמו אמזון. תנועה סיקולרית יכולה להיות חיובית או שלילית בכיוונה.

הבנת חילונים

מגמות חילוניות ומניות חילוניות הם אלה שבהם משקיעים ואנליסטים צופים להמשיך לנוע באותו כיוון לאורך זמן. תנועת האנרגיה הנקיה היא מגמה חילונית עדכנית יותר, ומומחים מקרינים אותה בכדי להישאר רלוונטיים בעתיד הנראה לעין. דוגמא נוספת היא הצמיחה בהשקעות השפעה, שם משקיעים בוחרים השקעות שיהיו להם תוצאות חברתיות וסביבתיות מועילות ביישובים המקומיים.

בתוך שוק המניות, מומחים רואים כי חברות טכנולוגיה דוגמת Netflix (NFLX) ו- Google האם Alphabet (GOOG) הן חילוניות מכיוון שלמגמות כלכליות לטווח הקצר יש השפעה מינימאלית על התפקוד לטווח הארוך. כפי שפורסם על ידי CNBC, במרץ 2018, דייוויד קוסטין מגולדמן זאקס הדגיש את מה שאומרים שהיא רשימה של מיטב מניות הצמיחה החילוניות הטובות ביותר להשקעה. הרשימה הקצרה כוללת חברות אינטרנט אמזון (AMZN) ואלפבית של גוגל וכן דומינו'ס פיצה (DPZ) ו- Summit Materials (SUM). גולדמן בוחר בחברות אלה מכיוון שהגדילו את המכירות בלמעלה מ- 10% בשלוש השנים הקודמות ויש לה פוטנציאל חזק וצופה פני עתיד.

מניה היא חילונית כאשר הרווחים של החברה המשויכת נותרים קבועים ללא קשר למגמות אחרות המתרחשות בשוק. חברות הינן לרוב חילוניות כאשר העסק העיקרי מתייחס למוצרי סיכות או מוצרים שרוב משקי הבית משתמשים בהם בעקביות. מוצרי סיכות צרכניים יכולים לכלול פריטי טיפול אישי, כמו שמפו ונייר טואלט, יצרני מוצרי מזון שונים וחברות תרופות מסוימות.

מגמות חילוניות

תנועות חילוניות יכולות להתקדם בכיוון חיובי או שלילי. לכן המונח לא תמיד אומר צמיחה. המשקיעים עשויים, אם כן, להיות דובים חילוניים או שוורים חילוניים. כמו כן, חילונים יכולים להתייחס לתנועות עדינות או דרמטיות שכן המונח אינו מזהה את מידת השינוי. המאפיינים המגדירים הם אופי התנועה לטווח הארוך וחוסר ההשפעה של מגמות לטווח הקצר על פעילות נלווית.

מניות חילוניות שונות מאוד ממניות מחזוריות, שהן ניירות ערך שמחירם מושפע מהתנועה בכלכלה הכוללת בגלל כוח הקנייה של הצרכנים. ג'נרל מוטורס (GM) ומניות רכב אחרות נחשבות למחזוריות. הום ​​דיפו (HD) וקמעונאים אחרים הם גם מחזוריים, מכיוון שלעתים קרובות הם מקבלים דחיפה כאשר מצליחה הכלכלה וההוצאה לצרכן עולה.

חשוב למשקיעים לזהות מגמות חילוניות בשווקים, ולא רק מגמות לטווח קצר, כדי לפתח אסטרטגיית השקעה לטווח הארוך. דוגמאות לטרנדים חילוניים כוללות אוכלוסייה מזדקנת, הנוטה להרגלי הוצאה וחיסכון שונים בהשוואה לאוכלוסייה צעירה יותר, הרחבת טכנולוגיה מסוימת כמו האינטרנט והסתמכות כבדה על סחורות מסוימות כמו נפט. כמו כן, בעוד שמומחים רואים אותם לטווח ארוך, המגמות החילוניות אינן קבועות.

דוגמה לעולם האמיתי

בספרו, Stocks for the Long Run (McGraw-Hill Education, מהדורה חמישית , 2014), טוען ג'רמי סיגל, דוקטורט לכלכלה, ופרופסור למימון בבית הספר Wharton, אוניברסיטת פנסילבניה, כי ניירות ערך הוניים בסך הכל - בפרט מניות אמריקאיות - הן חילוניות. הוא טוען כי סביר להניח שהם ישיגו ביצועים טובים יותר משאר קבוצות הנכסים הגדולות בחילוניות או בטווח הארוך.

בתמיכה בטיעונו, סיגל מצביע על 130 השנים שבין 1871 ל -2001. במהלך כל תקופה מתמשכת של 30 שנה במסגרת זמן זו, מניות הצליחו לעלות על כל שאר סוגי הנכסים, בפרט אגרות חוב ושטרות שטרות. מרבית המומחים מסכימים שתקופה של 30 שנה מהווה מגמה חילונית.