מהם מניות שירות
מניות שירות הן יחידות קרנות נאמנות, או מניות, שגובות מניות תשלום נוסף בכיסוי עלות התגובה לפניות המשקיעים ושירותים אחרים.
פירוק מניות שירות
מניות שירות גובות עמלות לבעלי המניות כדי לפצות אנשים השונים לשאלות המשקיעים ומספקים להם מידע על ההשקעות בקרן הנאמנות. נציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC) מתייחסת לדמי תשלום אלה כדמי שירות לבעלי מניות. הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) מגבילה את שכר בעלי מניות השירות ללא יותר מ- 0.25 אחוז מהנכסים הנקיים הממוצעים של הקרן בשנה.
עמלת נתח שירות היא סוג של עמלת 12b-1, הנקראת על שם סעיף בחוק חברת ההשקעות משנת 1940. עמלות 12b-1 אחרות הן דמי שיווק והפצה. בזמן חוק חברת ההשקעות, רבים האמינו כי עמלות 12b-1, כולל דמי נתח שירות, היו חיוביות נטו עבור המשקיעים, שכן קרן נאמנות המשווקת היטב תמשוך יותר משקיעים, תרכוש יותר נכסים ובסופו של דבר תוריד הוצאות למניה. מכיוון שעלויות היחידה יירדו כתוצאה מיתרונות הגודל.
עמלות קרנות נאמנות אחרות
עמלת נתח השירות רחוקה מהעמלה היחידה שקרן נאמנות עשויה לגבות ממשקיעים, במישרין או בעקיפין. בנוסף לדמי שירות לבעלי מניות, קרנות נאמנות עשויות לגבות עומסי מכירות חד פעמיים, בין אם חזיתיים או אחוריים, דמי פדיון, דמי חליפין, דמי חשבון ודמי רכישה וכן דמי ניהול שנתיים והוצאות אחרות.
דמי שירות וקרנות נאמנות ללא עומס
עומס מכירות הוא אגרה שקרן נאמנות עשויה לגבות כעמלה עבור המתווכים. חלק מקרנות הנאמנות מפרסמות את עצמן כקרנות נאמנות ללא עומס, כלומר אינן מטילות עומס מכירות, נדחות או אחרת. זה לא אומר שהקרן לא גובה עמלות. היא עדיין תשתמש בנכסי קרנות בכיסוי הוצאות תפעול שנתיות והיא עשויה להטיל עמלות אחרות שהם גובים ישירות לבעלי המניות. אפילו כספים ללא עומס עשויים לגבות תשלום לבעלי המניות בגין פדיון מניותיהם מוקדם מדי. על פי FINRA, קרן נאמנות אינה יכולה לקרוא לעצמה ללא עומס אם עמלות 12b-1, דמי שירות בתוספת דמי חלוקה ושיווק מסתכמים ביותר מ- 0.25 אחוזים מהנכסים הנקיים הממוצע בשנה.
דמי שירות ומחזירים
כמו כל עמלות קרנות הנאמנות, דמי שירות בעלי המניות אוכלים תשואות, ומשקיעים צריכים ללמוד את תשקיף הקרן כדי לקבוע אם התשואות של קרן הנאמנות שוות את העמלות. אסטרטגיית השקעות פופולרית היא לחפש השקעות בתעריפים נמוכים בשני הנחות מסוכנות, שהעמלות הן ודאיות בעוד שהתשואות אינן וכי קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל לרוב אינן מביאות ביצועים טובים יותר מהשוק, ובשלב זה גם מבצעות ביצועים טובים מקרנות האינדקס המנוהלות באופן פסיבי.
