מהי רכישה חוזרת של מניות?
רכישה חוזרת של מניות היא עסקה לפיה חברה קונה בחזרה את המניות שלה משוק. חברה עשויה לרכוש בחזרה את מניותיה מכיוון שההנהלה רואה בהן לא מעריכים. החברה קונה מניות ישירות מהשוק או מציעה לבעלי מניותיה את האפשרות למכר את מניותיהם ישירות לחברה במחיר קבוע. קנייה של מניות מקטינה את מספר המניות הבולטות, מה שמגדיל הן את הביקוש למניות והן את המחיר.
רכישה חוזרת של מלאי / רכישה חוזרת
מה קורה לאחר רכישה חוזרת של מניות
מכיוון שרכישה חוזרת של מניות מקטינה את מספר המניות המצטיינות, היא מגדילה את הרווח למניה (EPS). מחיר מכירות גבוה יותר גבוה מעלה את שווי השוק של שאר המניות. לאחר רכישה חוזרת, המניות מבוטלות או מוחזקות כמניות אוצר, כך שהן אינן מוחזקות יותר בפומבי ואינן מצטיינות.
הסיבות לרכישה חוזרת של מניות
רכישה חוזרת של מניות מקטינה את סך הנכסים של העסק כך שהתשואה שלו לנכסים, התשואה להון ומדדים אחרים משתפרים בהשוואה לאי רכישה חוזרת של מניות. צמצום מספר המניות פירושו רווח למניה, הכנסות ותזרים מזומנים צומחים מהר יותר.
אם העסק משלם סכום זהה לסכום כסף לבעלי המניות מדי שנה בדיבידנדים ומספר המניות הכולל פוחת, כל בעל מניות מקבל דיבידנד שנתי גדול יותר. אם התאגיד מגדיל את הרווחים ואת סך התשלומי הדיבידנד שלו, הקטנת המספר הכולל של המניות מגדילה עוד יותר את צמיחת הדיבידנד. בעלי המניות מצפים שתאגיד שמשלם דיבידנד רגיל ימשיך בכך.
במקרים מסוימים, קנייה יכולה להסתיר הכנסה נטו מעט בירידה. אם רכישה חוזרת של המניות מצמצמת את המניות המצטיינות במידה רבה יותר מירידה ברווח הנקי, ה- EPS יעלה ללא קשר למצב הכלכלי של העסק.
רכישות חוזרות של מניות ממלאות את הפער בין עודף ההון לדיבידנדים כך שהעסק יחזיר יותר לבעלי המניות מבלי להיכנס לתבנית. לדוגמה, נניח שהתאגיד רוצה להחזיר 75% מהרווחים לבעלי המניות ולהשאיר את יחס תשלום הדיבידנד על 50%. החברה מחזירה את 25% האחרים בצורה של רכישות חוזרות של מניות כדי להשלים את הדיבידנד.
היתרונות של רכישה חוזרת של מניות
רכישה חוזרת של מניות מראה כי התאגיד מאמין שמניותיו אינן מוערכות בשווי והינה שיטה יעילה להחזיר כסף לכיסם של בעלי המניות. רכישה חוזרת של המניות מצמצמת את מספר המניות הקיימות, מה שהופך כל שווה לאחוז גבוה יותר מהתאגיד. ה- EPS של המניה עולה בעוד שיחס המחיר לרווח (P / E) יורד או מחיר המניה עולה. רכישה חוזרת של מניות ממחישה למשקיעים כי לעסק יש מספיק מזומנים שהוקצבו למקרי חירום והסתברות נמוכה לצרות כלכליות.
Takeaways מפתח
- רכישה חוזרת של מניות, או רכישה חוזרת, היא החלטה של חברה לרכוש בחזרה את המניות שלה מהשוק. חברה עשויה לרכוש בחזרה את מניותיה כדי להגביר את שווי המניה ולשפר את הדוחות הכספיים. חברות נוטות לרכוש מחדש מניות כאשר יש להן מזומן, ושוק המניות נמצא במגמת עלייה. קיים סיכון שמחיר המניה עלול לרדת לאחר קנייה.
החסרונות של רכישה חוזרת של מניות
ביקורת על קנייה חוזרת היא שלעתים קרובות הם לא מתוזמנים. חברה תקנה מניות בחזרה כאשר יש לה הרבה מזומנים או בתקופת בריאות כלכלית לחברה ולשוק המניות. מחיר המניה של חברה עשוי להיות גבוה בשעות כאלה, והמחיר עשוי לרדת לאחר קנייה. ירידה במחיר המניה יכולה לרמוז שהחברה לא בריאה ככלות הכל.
כמו כן, רכישה חוזרת של מניות יכולה ליצור למשקיעים את הרושם שלתאגיד אין הזדמנויות רווחיות אחרות לצמיחה, וזה נושא למשקיעים בצמיחה המחפשים גידול בהכנסות ורווח. תאגיד אינו מחויב לרכוש מחדש מניות עקב שינויים בשוק או בכלכלה. רכישה מחדש של מניות מעמידה את העסק במצב רעוע אם הכלכלה תורדת או שהתאגיד עומד בפני התחייבויות כספיות שהוא לא יכול לעמוד בהן.
כדי ללמוד על ההשפעה שיש לרכישה חוזרת של מניות, קרא; "ההשפעה של רכישות חוזרות של מניות."
