השקעה אחראית חברתית (SRI) קיימת כבר עשרות שנים, אך איטית לחדור לשוק תוכנית הפרישה בחסות המעסיק. זה היה חלקית כתוצאה מחוות דעת של משרד העבודה שפורסמה בשנת 2008 והצביעה על כך שההשקעה של המשתתפים במגזר האחראי על החברה צריכה להיות "נדירה". חוות דעת זו הרתיעה את ספקי התוכנית לרבות לכלול אפשרויות אלה עבור משתתפיהן. מאז, רוב השקעות ה- SRI הוגבלו לחשבונות קמעונאיים ו- IRAs.
אך הזמנים משתנים. ה- DoL פרסם הנחיות חדשות בשנת 2015 שאיפשרו לאנשי אמון להשתמש בשיקולים סביבתיים, חברתיים וממשליים (ESG) כ"פורצי קשר "כאשר משווים בין השקעות שוות אחרת. ולאחרונה, ה- DoL עדכן את הנחיותיו להכיר בכך שאנשי אמון יכולים להחיל באופן יזום גורמי ESG בעת קבלת החלטות השקעה, בתנאי שהם יתמקדו בזכות כלכלית.
מבוקש: אלטרנטיבות אחראיות חברתית
ככל שמשקיעים קמעונאיים ומשתתפי תוכנית הפרישה התפתחו בקיאים ומתוחכמים יותר בשנים האחרונות, גם הביקוש לאופציות השקעה המשקפות את ערכיהם גדל. סקר שנערך על ידי LGT, קבוצת ניהול בנקאות ונכסים שניהלה משפחת המלוכה של ליכטנשטיין בשנת 2017 הראה כי 55% ממשיבות התוכנית שלה הציעו אלטרנטיבות השקעה אחראיות חברתית, והפורום להשקעה בת-קיימא ואחראי הראה כי בסיס הנכסים בזה המגזר הפטיר בשנים האחרונות: 639 מיליארד דולר בשנת 1995; 2.7 טריליון דולר בשנת 2007; 6.5 טריליון דולר בשנת 2014 ו- 8.72 טריליון דולר בשנת 2016 (מספרים אלה כוללים יתרות שהוחזקו בתוכניות מוסמכות אך לא פרצו אותן בנפרד). קרנות כאלה יכולות לסקר חברות לפי מגוון קריטריונים, כגון העצמת נשים, אתיקה / חטא, הסביבה, דאגות דתיות ועוד.
אישור DoL
מחלקת העבודה פרסמה חוות דעת חדשה על SRI בסוף 2015, בעקבות צמיחה זו. עם שחרורו, שר העבודה האמריקני תומאס פרז ציין כי למחלקה אין דבר נגד ההשקעות הללו כל עוד הם עומדים באותם קריטריונים אמונים כמו כל סוג אחר של אבטחה המוצעת בתוכניות מוסמכות. המחלקה הודתה כי חוות דעתה ב -2008 "מרתיעה באופן בלתי מוגבל" את נותני החסות לתכנית מכלל הצעות SRI בתוכניותיהם.
סקר שנערך בשנת 2015 על ידי קלברט השקעות מגלה כי הרוב המכריע של משתתפי תוכנית הפרישה כיום רוצים חלופות אחראיות חברתיות בתוכניות הפרישה שלהם. הסקר כלל 1, 200 משתתפי תוכנית וכ -300 זכאים שאינם משתתפים, ו -87% מהם התעניינו בהצעות השקעה שתואמות את ערכיהם האישיים ומעל 80% אמרו כי ישקיעו בהנפקות כאלה אם יהיו זמינים. יותר ממחציתם אמרו כי יש סיכוי גבוה יותר להשתתף בתכנית בחסות מעביד אם היא תביא הצעות SRI.
מספרים אלה מדברים על הצמיחה המהירה של ענף ה- SRI ופופולריותו בקרב משתתפי תוכנית הפרישה ומשקיעים קמעונאיים. מנתוני Brightscope הראו כי עד לא מזמן בשנת 2009 נמצאו הצעות SRI רק 9% מהקרנות שנמצאו בסקר. חלק מהסיבה לצמיחה זו עשויה להגיע מדור המילניום, שהראה נטייה גדולה בהרבה להשקיע במנחות התואמות את הפילוסופיות ואורח חייהם. דור זה הראה את עצמו כבעלי אופי עולמי וסביבתי הרבה יותר מקודמיו, וכספים המתרכזים בחברות שיש להם רשומות סביבתיות נקיות רואים בשנים האחרונות עלייה בתחושת הצרכנים. מחקר שנערך על ידי חברת אססט אינטרנשיונל, סביר כי יותר מפי שניים מציעים חלופות SRI כמו המקבילים למטרות רווח שלהם.
עקוב אחר תיעוד ה- SRIs
סיבה נוספת לכך שהשקעה באחריות חברתית הפכה פופולרית יותר היא מכיוון שיש כיום מספר גדול יותר של קרנות ה- SRI שהופעלו היטב בשנים האחרונות. הקרן הקמעונאית TIAA-CREF Social Choice Equity Retail (TICRX) הציגה תשואה ממוצעת של 11.74% בחמש השנים האחרונות, ותיק ההשקעות Calvert Equity A (CSIEX) צמח בממוצע של 10.28% בשלוש השנים האחרונות. למשפחות קרנות אחרות כמו קבוצת טימוטי, חברת השקעות שמציעות קרנות שמשקיעות בחברות המאמצות ערכים יהודיים-נוצריים, יש גם קרנות שהצליחו בשנים האחרונות, כמו הקרן Large / Mid Cap Value (TLVAX) שלהן רשמה תשואה של חמש שנים של 10.45%.
בשורה התחתונה
השקעה אחראית חברתית הופכת במהירות לתחום המיינסטרים בשוק הפיננסי. נותני חסות לתוכניות מוסמכות שנמנעו עד כה מהצעות SRI בתכניותיהם יהיה נבון לחשוב שוב, מכיוון שבסיס הנכסים של קרנות אלה צמח באופן אקספוננציאלי בשנים האחרונות. יש כיום מספיק סוגים שונים של חברות SRI כדי לאפשר יצירת תיקים שלמים מהם עבור לקוחות המעוניינים להימנע לחלוטין מתמיכה כספית בסוגים מסוימים של חברות. אך לקוחות נדרשים להכין שיעורי בית כדי לוודא של- SRI שהם רוכשים יהיו קריטריוני סינון התואמים את ערכיהם במדויק, כך שאין סיכוי שהם יחזיקו שלא במתכוון במניות של חברה העוסקת בפעילויות שלא מסתייג מהן.
