מהו המחקר והפיתוח במאזן אחריות במאזן (SWORD)?
מחקר ופיתוח של מאגרי אחריות ומאז (SWORD) הוא סוג של מימון המסייע לחברות ביוטכנולוגיות לגשת למימון מחקר ופיתוח תוך הפחתת הסיכון לחברה. חדשנות היא מאפיין מפתח עבור חברות ביו-טק כדי להישאר תחרותיות בשוק, ומימון SWORD מספק לחברות צעירות שדרה ליצור ולשלוט נותני חסות המחקר שלהם.
הבנת חרב
מחקר ופיתוח של מאגרי אחריות ואחריות (SWORD) היא אפשרות מימון שפותחה כדי לסייע לחברות ביוטכנולוגיה לגשת להון למחקר ופיתוח. מימון SWORD מקים ישות נפרדת במטרה לגייס מימון למחקר ופיתוח.
מימון SWORD מועיל לחברות ביו-טק, במיוחד חברות צעירות עם הון מועט בהישג יד, על ידי הקלה בפרויקטים של פיתוח שלא היו מסוגלים להרשות לעצמם והפחתת הסיכון לבעלי המניות הנוכחיים. כלי חרב מאפשרים לחברות למזער את ההשפעות של הוצאות מו"פ על השורה התחתונה של החברה.
משקיעים, לרוב משקיעים מוסדיים או אנשים עשירים המשערים על טכנולוגיות מתפתחות, נהנים בדרך כלל מגישת ה- SWORD על ידי קבלת חלק מהזכויות לתוצאות המו"פ. בחלק מהמקרים המשקיעים יקבלו גם כתבי אופציה למניות בחברת האם.
הסכם SWORD טיפוסי מקים גורם המשמש מתווך בין חברת הביוטכנולוגיה לבין משקיעי המו"פ. ה- SWORD תחזיק בזכויות הקניין למו"פ, בדרך כלל תיתן רישיון לתמיד לחברת הביוטק להשתמש בטכנולוגיות בעת פיתוח מוצרים ופרויקטים. ההתחייבויות הכספיות של SWORD נותרות נפרדות לחלוטין מחברת האם, והמימון לגוף נפרד זה מגיע בסופו של דבר מהנפקה ציבורית. לאחר מכן ניתן לרכוש בחזרה חרב בעלת טכנולוגיה מצליחה על ידי חברת האם באמצעות קריאה למניות משותפות.
השפעת חרב על ביוטכנולוגיה וחדשנות
כפי שראינו, מימון SWORD מספק שכבה חשובה של ביטחון פיננסי לחברות ביוטכנולוגיות, המסתמכות על מחקר ופיתוח כדי להישאר תחרותיים. המגזר הביוטכנולוגי מורכב מחברות העוסקות במגוון רחב של תעשיות, לרבות רפואה, תרופות, מזון ודלק. הביוטכנולוגיה, אשר הוקמה בעקרונות הבנה ומניפולציה של אופן הפעולה של אורגניזמים חיים, הייתה אחראית להתקדמות עצומה בתחומים כמו בקרת מחלות, יבול יבולים, בקרת זיהום ותוחלת חיים של בני אדם.
כמגזר כלכלי, חדשנות היא היבט מכריע עבור חברות ביו-טק כדי להישאר תחרותיות בשוק. הסיכונים גבוהים והשוליים קלושים במיוחד לחברות צעירות. צורות מסורתיות יותר של מימון מחקר ופיתוח, כולל הון סיכון, בריתות אסטרטגיות, מימון מניות או מימון חוב, מציגים חסמים לא אטרקטיביים לחברות קטנות המחפשות לשמור על השליטה בחברה שלהן ועל תשואותיה.
