בעשור האחרון, כאשר מניות זינקו מהשפל הנמוך שהושג לאחר המשבר הפיננסי והמדדים העיקריים חזרו שוב ושוב לשיאי שיא חדשים, נראה כי המשקיעים נתקלו בדאגות מעטות. אך ככל שהמשק מגיע לשלבים המאוחרים של מחזורו, גל הדאגות מכביד כעת על המשקיעים כשהם מנסים להחליט היכן להשקיע הלאה. בדו"ח האחרון שכותרתו "איפה להשקיע עכשיו", גולדמן סאקס מספק ציפיות שוק שמרניות בין הצרות הגוברות הללו, כולל מתחים גוברים בסחר, ירידה בצמיחת הייצור ועליית עלויות תשומה.
6 דאגות המשקיעים
| 1. אי וודאות בפוליטיקה פנים | מחזור עובדים, בחירות וחקירת יועצים מיוחדים |
| 2. יחסים בינלאומיים | פרוטקציוניזם ותעריפים |
| 3. כלכלה | מאט את צמיחת ענף התעשייה והשירותים |
| 4. אינפלציה | עליית מחירי עבודה וסחורות |
| 5. שיעורי ריבית | הפד ההוקי ממשיך בהידוק כספי |
| 6. רגולציה / דה-רגולציה | הסיכון לוויסות פרטיות נתונים |
פחדים כבדי משקל
עם רמת יעד של סוף השנה של 2, 850 עבור S&P 500, גולדמן לא רואה הרבה הפוך במחצית השנייה של השנה. עם S&P 500 רק בעלייה של 4.6% מתחילת ינואר, רמת היעד הזו משאירה רק עלייה נוספת של 1.9% בפוטנציאל לששת החודשים הקרובים, תשואה כוללת של 6.5% לשנה. ציפיות פושרות כאלה הן תוצאה של אקלים השקעה ששקל על ידי כמה פחדים.
בתחום הפוליטיקה האמריקנית, כל הדאגות ממחזור הסגל הבכיר, האפשרות לדמוקרטים לקחת את הבית מחדש, וחקירת היועצים המיוחדים המתמשכים העלו את כל אי הוודאות במדיניות. האיום של פרוטקציוניזם ותעריפים הוסיף לאי הוודאות הזו. (כדי לראות: מלחמת סחר עלולה להטות את ארה"ב למיתון מלא: BofA .)
עליית עלויות תשומה, בצורה של שכר גבוה יותר, עליית מחירי הסחורות ועליית עלויות ההלוואות בגלל ריביות גבוהות יותר, לוחצות את שולי הרווח. חששות רגולטוריים, כמו אלה הקשורים לפרטיות הנתונים, מאיימים גם הם להטיל עלויות עלויות גבוהות יותר על חברות. כאשר תחזית הרווחיות נחלשת, חברות מתחילות להחזיק השקעה חדשה, במיוחד בסביבה של עלייה בשיעורים. מדד מנהלי הרכש (PMI) מציג צמצום צמיחה הן בענפי התעשייה והן בשירותים.
חששות אלה מכבידים על הציפיות למרות סיבות מסוימות להיות אופטימיים, לרבות רפורמת מיסים מועילה, חקיקה בתחום שירותי הבריאות והתשתיות, כמה סקרים המצביעים על שיפור בכלכלה, עדיין אינפלציה נמוכה יחסית, ופד שעדיין נוח יחסית.
היכן להשקיע ככל שמאטים את הצמיחה
בעוד שגולדמן זקס עדיין רואה צמיחה ברווחים חזקים יחסית למניה (EPS) בשארית השנה, עשרה מתוך אחד עשר המגזרים ב- S&P 500 יראו כי צמיחת הצמיחה בשנת 2019, כאשר Consumer Staples הוא המגזר היחיד בו צמיחת ה- EPS תהיה נשאר קבוע. ההאטות הגרועות ביותר צפויות בתחום האנרגיה, הפיננסים, שירותי הטלקום והחומרים. (ל, ראה: בול השוק נראה נגמר בשנת 2019 לאחר 'Rush Rush' הפיסקלי .)
בין האטת הרווחים הזו, הבנק צופה כי מניות בעלות צמיחת ההכנסות המהירות ביותר ישיגו ביצועים טובים יותר, וחברות עם מאזנים חזקים חסינים מפני עליית ריביות יתפקדו טוב יותר מאשר חברות ממונפות מאוד. כמו כן, חברות עם עלויות עבודה נמוכות יותר יתפקדו טוב יותר ככל שהשכר יעלה.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
כלכלה
אולי מיתון ודיכאון לא כל כך גרועים
מניות עליונות
המניות העליונות לנפט וגז לרבעון הראשון של 2020
חוקים ותקנות
הזוכים והמפסידים של NAFTA
מניות עליונות
מלאי תכשיטים מובילים לשנת 2020
כלכלה
20 הכלכלות המובילות בעולם
מניות עליונות
8 מניות איכותיות שיכולות לשגשג בשוק הפכפך
קישורי שותפיםתנאים קשורים
יחס מחיר לרווחים - יחס רווח / יחסי יחס הרווח לרווח (יחס רווח / רווח) מוגדר כיחס להערכת חברה שמודדת את מחיר המניה הנוכחי שלה ביחס לרווחיה למניה. יותר ביצועים טובים "תת-ביצועים" הוא ייעוד או המלצה של אנליסטים המצביעים על ציפייה שמניה תביא מעט גרוע מהתשואה בשוק. עוד אינפלציה הגדרה אינפלציה היא השיעור בו רמת המחירים הכללית של סחורות ושירותים עולה, וכתוצאה מכך כוח הקנייה של המטבע יורד. יותר ניהול סיכונים במימון בעולם הפיננסי, ניהול סיכונים הוא תהליך של זיהוי, ניתוח וקבלה או צמצום אי וודאות בהחלטות השקעה. ניהול סיכונים מתרחש בכל פעם שמשקיע או מנהל קרן מנתח ומנסה לכמת את פוטנציאל ההפסדים בהשקעה. עוד כיצד פועלת עצרת הקלה עצרת הקלה היא הפוגה מלחץ המכירה בשוק המביא לעליית מחירי ניירות הערך. לפעמים זה קורה כאשר חדשות שליליות צפויות בסופו של דבר להיות חיוביות, או שהן פחות חמורות מהצפוי. עוד הגדרת אינדקס התנודתיות של CBOE (VIX) מדד התנודתיות של CBOE, או VIX, הוא מדד שנוצר על ידי בורסת האופציות בשיקגו (CBOE), המציגה את הציפייה של השוק לתנודתיות של 3 ימים. יותר