ההסכם החדש בין ארה"ב למקסיקו-קנדה (USMCA) בנושא סחר, המחליף את NAFTA, פינה מכשול מרכזי כאשר יו"ר הבית ננסי פלוסי הודיע כי הדמוקרטים של הקונגרס צריכים להתמודד עם הנשיא טראמפ כדי לתמוך בו. הסנאט האמריקני צפוי לאשר את USMCA, וייתכן שהוא יחתם על ידי הנשיא טראמפ לפני סוף השנה.
עשרה מניות שיכולות להפיק תועלת רבה מ- USMCA, לפי Barron, כוללות את טסלה בע"מ (TSLA), ג'נרל מוטורס ושות '(GM), פורד מוטור ושות' (F), ארצות הברית פלדה קורפ (X), מגנה אינטרנשיונל בע"מ (MGA), בורג וורנר בע"מ (BWA), דנונה SA (DANOY), טייסון פודס בע"מ (TSN), קנזס סיטי דרום (KSU), ומרתון נפט קורפ (MPC).
Takeaways מפתח
- עסקת הסחר USMCA, המחליפה את NAFTA, מתקרבת לאישור. הדמוקרטים התומכים סימנו את הסכמתם. חברות רכב, מתכות ומוצרי מזון צריכות להיות מנצחות.
חשיבות למשקיעים
תעשיית הרכב הצפון אמריקאית, שבה מפעלים מפוזרים בשלוש המדינות, היא מוקד מרכזי של USMCA. כדי לעבור דיוטי פרי מעבר לגבולות, על רכבים להיות בעלי חלק גבוה יותר של חלקים המיוצרים בצפון אמריקה ממה שנדרש במסגרת NAFTA, בתוספת לפחות 70% מהפלדה והאלומיניום שלהם המיוצרים בצפון אמריקה.
בסך הכל, 75% מערך המכוניות והמשאיות שהושלמו חייבים להיות מקורם בצפון אמריקה כדי להימנע מחובות. בנוסף, 40% מערך המכונית ו 45% מערך משאית קלה חייבים להיות מיוחסים למתקני ייצור בצפון אמריקה, שם התשלום הממוצע הוא לפחות 16 $ לשעה.
GM ופורד, בנוסף למפעלים הוותיקים שלהם בארה"ב ובקנדה, העבירו את הייצור יותר ויותר למקסיקו. GM הפכה ליצרנית הרכב הגדולה במדינה זו בשנת 2018. טסלה משלבת חלקים שיוצרו בשלוש המדינות במודל 3. בורג וורנר., יצרנית מובילה של רכבות כוח לרכב, יש מפעלים בכל שלוש המדינות. מגנה אינטרנשיונל היא הספקית הגדולה ביותר של חלקי רכב מבוססי קנדה, ובכך מסתמכת על גישה בלתי מוגבלת לשוק האמריקאי.
בינתיים, ארה"ב פלדה יכולה לראות עלייה במכירות לתעשיית הרכב כתוצאה מדרישות התוכן הגבוהות בצפון אמריקה. Nucor Corp. (NUE) מצוטט בדו"ח כיצרנית פלדה נוספת מבוססת ארה"ב שיכולה להועיל.
קנדה כבר מהווה את השוק הגדול ביותר לייצוא של מוצרים חקלאיים אמריקאים. במסגרת USMCA, קנדה מסכימה לפתוח עוד יותר את שוקי החלב והעופות שלה, חדשות טובות עבור דנונה, שבבעלותה יצרנית החלב האמריקאית WhiteWave Foods, ומעבד העוף טייסון.
חברת הרכבות קנזס סיטי דרום כבר מרוויחה כמעט מחצית מהכנסותיה מהסחר עם מקסיקו, וההסכם החדש עשוי להגדיל את היקף העסקים שלה. בינתיים, מקסיקו היא שוק יצוא צומח למוצרי נפט גולמי מעודן מארה"ב, ומרתון עשוי להיות ממוקם היטב כזוכה גדול בזרימה מוגברת תחת USMCA.
להסתכל קדימה
עסקת USMCA כבר אושרה על ידי מקסיקו, וממתינה למעבר הפרלמנט של קנדה, בנוסף לסנאט האמריקני. פרטים מסוימים עשויים להשתנות ביניים. קנדה ומקסיקו הן כבר שתי השותפות המובילות בארצות הברית, והן מהוות כ- 30% מכלל היבוא והיצוא של ארה"ב.
USMCA מבטיח להגדיל את הפעילות הכלכלית בין שלוש המדינות, תוך הפחתת עלויות לעסקים וצרכנים. יוצא מן הכלל בולט הוא שרוכשי הרכב בארצות הברית עשויים לראות מחירים גבוהים יותר, תוצאה של כללי USMCA המכתיבים תוכן צפון אמריקאי גבוה יותר ועלויות עבודה ממוצעות מעל לנורמה במפעלי רכב מקסיקניים.
