תוכן העניינים
- שוק הפלטינה
- 1. תעודות סל
- 2. PLTM
- 3. PGM.B
- בשורה התחתונה
פלטינה היא הסחורה השלישית הנסחרת ביותר בעולם, אחרי זהב וכסף. פלטינה קשה לקנות ושומר פיזית. עם זאת, המשקיעים יכולים לרכוש קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המתמחות בסחורה. בנוסף להיותה מתכת יקרה נדירה, יש ביקוש רב מכיוון שהיא משמשת בחלקי רכב ובמעגלי חשמל ואפילו יש בה שימושים רפואיים מסוימים. כמובן שגם תכשיטים מפלטינה פופולריים.
Takeaways מפתח
- פלטינה היא הסחורה השלישית הנסחרת בכבדות בעולם, מאחורי זהב וכסף הזדמנויות לפלטינה תלויות מאוד במגמות השוק והביקוש למתכת מהמגזרים התעשייתיים והמסחריים. קניית פלטינה נחשבת גם ספקולטיבית, שכן מתכות יקרות יכולות להיות נכס מקלט בטוח וגידור מפני אינפלציה. תעודות סל ותעודות סל הן דרך נהדרת לקבל גישה לפלטינה עבור משקיעים רגילים.
שוק הפלטינה
פלטינום חווה ירידת מחירים בשנים האחרונות והיא צפויה להישאר בלחץ במהלך החודשים הקרובים, כבר בתחילת 2019. עם זאת, מספר אירועים עשויים להגביר את ערך המתכת. תפוקת המכרה בפלטינה הייתה נמוכה יותר מסגירת המכרות וצמצום ההשקעה שהגביל את ההיצע. אם הביקוש ימשיך להיות חזק, חוסר האיזון בין ההיצע בשוק לביקוש עשוי לגרום לעליית מחיר המתכת היקרה. אנליסטים מצפים לפקח מקרוב על פלטינה כאשר היא מתחרה על השימוש בפלדיום במכוניות ומכוניות חשמליות. הודו וסין גם מגדילות את הביקוש לתכשיטי פלטינה. בינתיים, מגזרים תעשייתיים כמו נפט וזכוכית צופים שימוש מוגבר.
עם זאת, מרבית תעודות סל הפלטינה היו תחת לחץ במהלך שנת 2018, לאחר שהסתיימה במהלך רוב 2017. איטיות זו נמשכה עד תחילת 2019, אך באמצע הדרך עד 2019 מחיר המתכת עלה.
למרות ההתפתחות האחרונה, שתי קרנות שכיסינו בעבר בסופו של דבר נסגרו בשנת 2018: מכשיר ה- iPath Bloomberg Platinum Subindex Total Return ETN (PGM) באפריל ו- ETRACS CMCI Long Platinum Total Return ETN (PTM) בחודש מאי. תעודת הסל של מכשיר ה- iPath מבלומברג הופסקה כחלק מהשלב מתוך 50 תעודות סל iPath, כולם באפריל. לקראת זאת, iPath השיקה בינואר 15 תעודות סל של "סדרה B" בסחורות הדומות לחמישים שנסגרו, אך יקרות יותר עבור המשקיעים. אנו כוללים אחת מאותן תעודות סל "סדרה B", iPath סדרה B בלומברג תת-אינדקס מוחלט ETN (PGMB) הכולל בין רשימותינו.
בנוסף ל- PGMG, בחרנו בשני תעודות סל הפלטינה המובילות עבור המשקיעים שיש לזכור, אם המגמות בענף ישתפרו. השלושה נבחרו בהתבסס על חוסן עמידה בירידת מחיר הפלטינה והתחזית לשנים 2019-2020. שינויים בביקוש מצטבר עשויים לייצר רווחים גדולים יותר, במיוחד עבור משקיעים שצופים במגמות שוק.
הערה: הנתונים על הקרנות הם החל מה -1 באוקטובר 2019.
1. מניות פלטינה פיזית של ETFS (PPLT)
- ממוצע נפח: 88, 015 נכסי רשת: 721 מיליון דולר תשואת דיבידנד: תשואה ללא עלות: A + 15.56% יחס הוצאה: 0.60% מחיר: 82.50 $
PPLT היא הבחירה החזקה ביותר לזכות בחשיפה למחיר הפלטינה הפיזית. קניית מניות בתעודת סל זו מעניקה למשקיע תשואה כמעט דומה לזו של פלטינה בפועל, בניכוי הוצאות הקרן. שימו לב שיחס ההוצאות הוא 0.60%.
המשקיעים נוטים להשתמש ב- PPLT כדי להימנע מחשיפה לשוק החוזים העתידיים תוך כדי חשיפה לפלטינה. הקרן קונה ומחזיקה סורגי פלטינה ומאחסנת אותם בכספות. זה לא משלם דיבידנד מכיוון שהוא מחזיק רק במטילי פלטינה.
2. GraniteShares Platinum Trust (PLTM)
- ממוצע נפח: 4, 488 נכסי רשת: 6 מיליון דולר תשואת דיבידנד: תשואה ללא NYTD: + 16% יחס הוצאה: 0.50% מחיר: 8.70 $
GraniteShares Platinum Trust, שעלה לראשונה ב- 22 בינואר 2018, הוא רק תעודת הסל השנייה שגובה פלטינה פיזית, בעקבות מניות ה- ETFS הפיזיות הפיזיות. קרן בעלות נמוכה קיימת רק שמונה חודשים וממלאת חלל עבור מי שמעוניין להשקיע בתעודות סל פלטינה, זאת תוך סגירת הקרנות האחרונות. הפלטינה העומדת בבסיס הקרן תאוחסן בכספת מאובטחת בלונדון. GraniteShares מציגה לאחרונה את הסחורות ETFS, לאחר שגיימה גם בשנה שעברה את גרניטShares Gold Trust (BAR).
עד כה, מאז החלה לסחור בסוף ינואר 2018, GraniteShares Platinum Trust עולה בכ 13% מאז הקמתה.
3. iPath סדרה ב בלומברג תת-אינדקס מוחלט פלטינה ETN (PGM.B)
- ממוצע נפח: 163 נכסי נטו: 4.2 מיליון דולר תשואת דיבידנד: תשואה N / AYTD: + 16.25% יחס הוצאה: 0.45% מחיר: 41.50 $
PGM מציע גישה שונה לשוק החוזים העתידיים של פלטינה. זה עוקב אחר מדד של חוזים עתידיים על פלטינה אחת בכל פעם, החל משלושה חודשים מהבגרות והוחזק עד רגע לפני התום, לפי לוח זמנים שנקבע. כתוצאה מכך הביצועים שונים מאלה של מחירי ספוט. זה הופך את השטר לזול יותר ומשונה ממתחרה כמו PPLT, העוקב יותר אחר מחירי ספוט. מכיוון שזה תעודת סל, המסים נמוכים יותר. עם זאת, הוא נסחר בדק וזה יכול להיות קשה ויקר לצאת מהשטר.
הקרן הושקה ב- 17 בינואר 2018 והיא נמצאת כיום בכ- 14% מאז אותה תקופה.
בשורה התחתונה
PGMB לא יוצר מניות חדשות, בעיקר מכיוון שמדובר בתעודת סל. זה יכול להוביל להערכת יתר של יישות זו. יצירת מניות חדשות נוטה להפחית את מחיר תעודת הסל, אך מכיוון ש- ETN לעתים רחוקות מנפיקות מניות חדשות, אין הנפקות חדשות שיכולות להתמודד עם עליית מחירי המניות. עם זאת, משקיעים המעוניינים בפלטינה יכולים לקנות מניות קיימות של תעודת סל זו. PPLT ו- PLTM הם תעודות סל בפועל עם מספר רב של מניות זמינות.
בסך הכל, ההזדמנויות לפלטינה תלויות מאוד במגמות השוק. מבחינה מסחרית וכמקום מקלט פוטנציאלי, יש לה פוטנציאל לעלות בערך באמצעות ביקוש צרכני גדול יותר. שימושים תעשייתיים הם גם גורם רגיש ביותר, במיוחד כאשר הייצור בענף הרכב מתקדם והתפתחויות חדשות מתרחשות עם כלי רכב חשמליים. קנייה לפלטינה היא ספקולטיבית, ולכן המשקיעים צריכים להקצות בהתאם ולצפות לצפות בעקביות בשוק כדי לנצל את הרווחים הפוטנציאליים.
