ארבעת האתגים המובילים של ברזיל לשנת 2018

ברזיל מושכת תשומת לב משקיעים מזה מספר שנים. זו כלכלת שוק מתעוררת, וכמדינת BRIC (ברזיל, רוסיה, הודו וסין) היא מניבה תוצאות מהממים למשקיעים שמוכנים לקחת על עצמם כמה סיכונים נוספים. עם זאת, בסך הכל השווקים המתעוררים נושאים סיכון נוסף מכיוון שכלכלותיהם צומחות אך יכולות להיות לא יציבות.

אחת הדרכים הטובות ביותר לחשיפה לברזיל היא באמצעות קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). מכיוון שקרנות אלה משקיעות במגוון מניות, יש לך הגנה רבה יותר מכפי שהיית עושה אם היית קונה מניה יחידה.

תעודות הסל הברזילאיות הניבו תשואות טובות במהלך 2017, אך מעדו בשנת 2018. עם זאת, לטווח הרחוק יותר, תעודות הסל יכולות לייצג השקעה טובה, בתנאי שהמשקיעים יבחרו בשיקול דעת. רשימנו את ארבעת המובילים על סמך סך הנכסים ורשומיהם מעבר לשנת 2018. הנתונים עבור הקרנות מדויקים החל מה 9 באוקטובר 2018.

1. ווקטורי VanEck תעודות סל תעופה עם כובע קטן (BRF)

• ממוצע נפח: 42, 913 נכסי נכסים: 72.19 מיליון דולר תשואת דיבידנד: 6.26% תשואה YTD 2017: 54.56% 2018 YTD תשואה: -27.42% יחס הוצאה: 0.60% תאריך התחלה: 12 במאי, 2009 מחיר: 19.69 $

BRF מתמקדת במניות עם כובע קטן בברזיל. היא משתמשת במדד ה- MVIS Brazil Small-Cap כנדרט, ומשקיעה לפחות 80% מנכסיו בניירות ערך מאותו מדד. היא עשויה להשקיע במניות מיקרו-קאפ. המשמעות היא שאתה חייב להיות מוכן לקחת סיכון רב יותר. כמובן, זה אומר גם שתוכלו לקבל תשואות גבוהות יותר.

התשואות השנה לתעודת תעודת סל זו היו בעייתיות, אך התוצאות לטווח הארוך היו מוצקות. הקרן והמדד סופרים כל חברה כברזילאית שמקבלת לפחות 50% מהכנסותיה בברזיל או שיש לה 50% מנכסיה בברזיל. בשנת 2017 דיווחה הקרן על תשואה של 54.56%. עד כה, בשנת 2018, הוא יורד מעל 27%.

2. iShares MSCI Brazil Small-Cap (EWZS)

• ממוצע נפח: 51, 090 נכסי נכסים: 49.32 מיליון דולר תשואת דיבידנד: 5.89% תשואה שנת 2017: 54.26% תשואה שנת 2018: YTD תשואה: -25.11% יחס הוצאה: 0.62% תאריך התחלה: 28 בספטמבר 2010 מחיר: $ 13.92

EWZS משקיעה בחברות שנמצאות בתחתית 14% מהשוק הברזילאי, על בסיס היוון. תעודת סל זו מיועדת למשקיעים שאוהבים כובעים קטנים. EWZS משתמשת במדד MSCI Brazil Small Cap Index כנדרט. הקרן אינה ממונפת. היא אמנם משקיעה לפחות 90% מהנכסים בניירות ערך מהמדד הבסיסי, אך היא גם משקיעה בניירות ערך שמחוץ למדד.

3. ProShares Ultra MSCI Brazil Capped (UBR)

• ממוצע נפח: 3, 784 נכסי נכסים: 8.37 מיליון דולר תשואת דיבידנד: N / A2017 YTD תשואה: 35.36% 2018 YTD תשואה: -35.79% יחס הוצאה: 0.95% תאריך התחלה: 27 באפריל, 2010 מחיר: $ 65.98

UBR הוא תעודת סל ממונפת. קרן זו מבקשת פי שתיים להחזר מדד MSCI Brazil 25/50. כקרן ממונפת, UBR משתמשת במכשירים ממונפים שמשמעותם היא עשויה ללוות כסף לקניית ניירות ערך. גישה זו מוסיפה כמה סיכונים נוספים למשקיעים.

האחזקות בקרן כוללות בעיקר חוזי החלפת iShares MSCI ברזיל. בשנת 2017 קרן זו החזירה 35.36%, אך נפגעה קשה בשנת 2018, והדגישה את הסיכון בהשקעה בקרנות ממונפות.

4. Direxion יומי ברזיל בול 3X תעודת סל (BRZU)

• ממוצע נפח: 3, 229, 361 נכסי רשת: 319.38 מיליון דולר תשואת דיבידנד: 2.18% תשואה 2017 YTD: 30.81% 2018 YTD תשואה: -53.29% יחס הוצאה: 1.13% תאריך התחלה: 10 באפריל, 2013 מחיר: $ 29.62

BRZU היא גם תעודת סל ממונפת. זה נוקט בעמדה ממונפת אגרסיבית יותר, ומבקש לייצר שלוש פעמים את החזרת מדד MSCI Brazil 25/50. מדד MSCI ברזיל 25/50 מתמקד במניות עם כובע גדול ובינוניים. BRZU משקיעה בתעודת הסל של iShares MSCI BRAZIL Capped (EWZ). אחזקותיה כוללות גם חוזי החלפה על תעודת סל iCIares MSCI Brazil Capped וכן מכשירים מזומנים. אחרי שנת 2017 חזקה, תעודת הסל נפגעה קשה בשנת 2018.

בשורה התחתונה

ברזיל מציעה הזדמנות רחבה להשיג תשואות מעל הממוצע. כמדינת BRIC המתעוררת היא אחת הכלכלות המתקדמות יותר בקטגוריה. בשנת 2017 המניות עם כובע זעיר במדינה צברו היטב - אבל 2018 הייתה קשה הרבה יותר. ProShares ו- Direxion מציעים גם שתי אופציות למשקיעים שוורים המבקשים לתפוס עמדה ממונפת עמוקה יותר על המניות הבכירות במדינה בסך הכל.

השקעות אלה מגיעות עם סיכונים נוספים, שבאים לידי ביטוי בהפסדי 2018. לפיכך, על המשקיעים לפקח על התפתחויות בשוק ולהבטיח שההשקעות יישארו בקנה אחד עם סובלנות הסיכון שלהם.