חברת We, הידועה יותר בשם WeWork, הגישה ב- 14 באוגוסט את התשקיף שלה למשקיעים פוטנציאליים בהנפקה הקרובה.
ספק החלל המשותף לעבודה בעיר ניו יורק הוקם יחד על ידי אדם נוימן ומיגל מק'קלווי בשנת 2010. עם כ 528 מיקומים ו 527, 000 חברים ברחבי העולם, הוא לאחרונה מיתג את עצמו מחדש וגוון מחוץ לליסינג משרדי, והוסיף עסקים חדשים כמו מגורים משותפים ב- WeLive, ופלטפורמת חינוך WeGrow, המנוהלת על ידי רעייתו של נועם, רבקה פאלטרו.
כשאנחנו ושות 'מתכוונים לפרסום, יש הדואגים להפסדים הגדולים של החברה. בסבב הגיוס הפרטי האחרון שלה היא השיגה הערכת שווי של 47 מיליארד דולר. כמו ענקי הברגה Uber ו- Lyft, הערכת השווי הגבוהה של ה- We Co. מגיעה לצד הפסדים גדולים, עם 1.6 מיליארד דולר על הכנסות של 1.8 מיליארד דולר לשנת 2018. על פי הגשת S-1, החברה רשמה הפסדים של 25% בשנה- בשנה שעברה ל 905 מיליון דולר במחצית הראשונה של השנה, בהכנסות גדלו ב 100% - 1.54 מיליארד דולר. זה קובע את ההזדמנות בשוק שלה בטריליון דולר עצום.
עם זאת, אחת ההנפקות הצפויות ביותר של השנה עומדת להפוך כמה מבעלי המניות הגדולים שלה לעשירים יותר. הניירת הרשמית משקפת את ההון של בעלי המניות הגדולים של WeWork. שווי האחזקות הללו יהיה תלוי במחיר ההנפקה הראשוני שטרם נקבע.
אדם נועמן
לפי ה בהגשת ה- SEC מיום 14 באוגוסט 2019, כולל מנכ"ל WeWork ומייסד משותף של אדם נועמן כ -2.5 מיליון מניות Class A, 112.5 מיליון מניות Class B ו- 100% ממעל 1 מיליון מניות Class C. יש לו את מרבית זכויות ההצבעה, מה שהופך את המשרד ל"חברה מבוקרת "על פי כללי הממשל התאגידי.
"לאדם תהיה היכולת לשלוט בתוצאת העניינים שהוגשו לבעלי המניות שלנו לאישור, כולל בחירת הדירקטורים שלנו. כחברה בהובלת מייסדים, אנו מאמינים כי מבנה הצבעה זה מיישר את האינטרסים שלנו ביצירת ערך בעלי המניות", אמר תיוק.
נועמן שולט ב- WE Holdings LLC לצד מייסד שותף של WeWork מיגל מק'קלווי. הישות הנפרדת היא בעלת המניות הגדולה ביותר ב- We Co. והיא מחזיקה באחוז גדול ממניותיו של נוימן כמו גם של מק'קלווי. נועמן שולטת בכל זכויות ההצבעה במניות WE Holding LLC.
SoftBank
התאגיד היפני SoftBank הוא בעל המניות השני בגודלו ב- We Co. המשנה ליו"ר רון פישר הוא המנהל הידוע במעורבותו בהשקעה המולטי מיליארד דולר בחברת הליסינג נדל"ן.
בינואר דווח כי קרן החזון של 100 מיליארד דולר של SoftBank זרקה את תוכניתה להזרים 16 מיליארד דולר ל- WeWork. הנפילה של העסקה במקביל לירידה במניות הטכנולוגיות וסערת השוק. בשנת 2017 השקיעו SoftBank וקרן החזון העצומה שלה 4.4 מיליארד דולר ב- WeWork, והחברה מחזיקה בשני מושבי דירקטוריון. לאחר השקעה של 2 מיליארד דולר בשנת 2019, SoftBank השקיעה בחברה מעל 10 מיליארד דולר.
על פי הגשת S-1 האחרונה, SoftBank מחזיקה כמעט 114 מיליון מניות Class A.
בנצ'מרק
Benchmark Capital הינה חברת סיכון מוקדמת שהוקמה בשנת 1995. השקעות עבר מוצלחות כוללות eBay, Uber ו- Dropbox. השותף הכללי ברוס דנלעווי הוא נציג חברת ההון סיכון עבור השקעותיו ב- We Co.
לפי הגשת S-1 של החברה, בבנצ'מרק מחזיקה כמעט 33 מיליון מניות Class A.
JPMorgan
הבנק המרכזי האמריקני JPMorgan Chase & Co. (JPM) מנהל מערכת יחסים ארוכת שנים עם ה- We Co ומייסדו. מנכ"ל ג'יי.פי מורגן, ג'יימי דימון, הוא יועץ של אדם נומן. החברה שלו רכשה לראשונה נתח ב- WeWork לפני חמש שנים. הבנק העמיד למימון ה- Co Co יותר מימון מכל מלווה אחר, ועזר לו להיות מוביל בענף שלו. JPMorgan הנפיקה כמעט 40 מיליון דולר למשכנתאות למייסדה. אין זה מפתיע אם כן שענקית וול סטריט היא בנק החתמים עבור ההנפקה של WeWork. בהתבסס על ההצעה הציבורית שגייס מינימום של 3 מיליארד דולר, JPMorgan אמורה לתרום 800 מיליון דולר למימון חוב של 6 מיליארד דולר שתכנן WeWork.
על פי ההגשה האחרונה ב- S-1, קרנות ההון הפרטי של JPMorgan מחזיקות ביחד 18.5 מיליון מניות Class A.
