תוכן העניינים
- הכנסות GE
- 1. GE תעופה
- 2. GE בריאות
- 3. GE כוח
- 4. בייקר יוז
- 5. אנרגיה מתחדשת GE
- חברות בנות אחרות
- אסטרטגית רכישה
בשנים האחרונות בהחלט לא היה טוב עם ג'נרל אלקטריק (GE). הקונגלומרט הרב-לאומי נכנס למניה עם הביצועים הגרועים ביותר בממוצע התעשייה של דאו ג'ונס בשנת 2017, ורק במקורו הוחלף במדד על ידי Walgreens Boots Alliance Inc. פחות משנה לאחר מכן ביוני 2018. GE נכלל ב- DJIA מאז 1907. כאשר הקונגלומרט נאבק לסובב את הונו על ידי ארגון מחדש של אנכיים, סחרור חברות ומכירת קווי עסקים, אמון המשקיעים נותר נמוך ומחיר המניות של החברה ממשיך לנסוע דרומה. נכון לספטמבר 2019, מחיר המניה של GE הוא פחות משישית ממה שהיה בתחילת 2000.
מאז ספטמבר 2018, GE מובלת על ידי ה. לורנס קולף, ג'וניור, מנכ"ל ויו"ר. קולף הוא המנכ"ל ה -12 בתולדות החברה. לאחרונה מונו לאחרונה כמה מנהלים נוספים ב- GE: קווין קוקס (קצין משאבי אנוש ראשי) החל בפברואר 2019, כריס דרומגולה (סגן נשיא, מנהל מידע ראשי) החל ביולי 2018, ורייצ'ל דואן (סמנכ"לית בכירה, נשיאה), ומנכ"ל ארגון הצמיחה GE GE) החל בינואר 2019.
ב- 6 בנובמבר 2018, חברת ג'נרל אלקטריק הודיעה על עדכניות המכר של חברות הבת שלה. על פי הדיווח בוול סטריט ג'ורנל, ג'נרל אלקטריק הסכימה למכור את זרם, חברת בת של GE המייצרת מערכות ניהול אנרגיה, לשותפים תעשייתיים אמריקאיים (AIP) תמורת סכום שלא פורסם. סטארט-אפ זרם מבוסס בוסטון הוקם על ידי ג'נרל אלקטריק ב- 7 באוקטובר 2015, עם הכנסות של כמיליארד דולר. החברה גם נמצאת בתהליך של מכירת חלק מהפעילות הבריאותית שלה לתאגיד דנאחר תמורת סכום של 21.4 מיליארד דולר, צעד שעשוי לשפר באופן דרמטי את מאזן החברה.
Takeaways מפתח
- GE פועלת לסובב את עצמה לאחר תקופה גסה, דרך ארגון מחדש, ספיגה של חברות ומכירת כמה קווי עסקים. עם זאת, החברה ממשיכה ליהנות מהעוצמה בכמה מחברות הבת שלה. בין הבולטים: GE Aviation מייצרת מטוסים, מנועי טורבופרופ ותוכנה המשמשת את ענף התעופה, והיא בין האחזקות הרווחיות ביותר של GE. אפילו לאחר שג'יי ניתקה את עסק הבריאות שלה ובסופו של דבר מכרה אותו לדנאהר בעסקה של 21 מיליארד דולר שעתידה לסגור ב ברבעון הרביעי GE Healthcare נותרה חברה בת משתלמת. GE Power מייצרת טכנולוגיה המייצרת חשמל באמצעות רוח, נפט, גז ומים והיא החטיבה העסקית הגדולה ביותר של החברה; עם זאת, היחידה נאבקה בשנים האחרונות.
הכנסות GE
על פי ה- 10 K של 2018 של GE, החברה רשמה רווח נקי של - 22.8 מיליארד דולר בשנת 2018. בשנת 2017 היה נתון זה - 8.9 מיליארד דולר, ואילו בשנת 2016 רשמה החברה נתון רווחים חיובי של 6.8 מיליארד דולר. ההכנסות המאוחדות לשנת 2018 עמדו על 121.6 מיליארד דולר, עלייה של 3% לעומת השנה.
למרות הסילוקים האחרונים, GE ממשיכה להחזיק ולהפעיל חברות בנות רבות. להלן, נסקור מקרוב כמה מהחברות והמגזרים המובילים באורווה GE.
111
מספר השנים שבילתה GE על הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס לפני שהוסרה בשנת 2018 מהרשימה הצפויה של 30 ממניות השבבים הכחולים הגדולים ביותר.
1. GE תעופה
GE Aviation, אחד המגזרים העסקיים המעטים של ג'נרל אלקטריק עם צמיחה עקבית, מספק מטוסים ומנועי טורבופרופ ומתכנן תוכנה המשמשת תאגידי תעופה גדולים. בפלח מתכננים להחזיק 60, 000 מנועי סילון לאינטרנט עד 2020, שלטענתם יחסוך דלק ויצור פחות עיכובים בשדות תעופה. בסך הכל בשנת 2018 נהנתה GE Aviation מרווח רווח של 21.2%, עם הכנסות של כמעט 30.6 מיליארד דולר בשנה.
GE Aviation היא אחת החברות הבנות הרווחיות ביותר של החברה.
2. GE בריאות
אפילו עם מכירת 21.4 מיליארד דולר שעומדת לפני מכירת סניף הביופארמה של GE Healthcare לדנהר, חברת הבת הזו של GE היא אחת החשובות בחברה. ביוני 2018 הודיעה GE על כוונתה להפריד את GE Healthcare לחברה משלה, כאשר היא מתכוונת להפיק רווחים של 20% מהחברה ולהפיץ 80% לבעלי המניות ללא מס. ואז, בדו"ח ה- 10-K של החברה 2018, GE ציין כי בכוונתה "לשמור על החלק שנותר" מעסקי הבריאות בעקבות מכירת אגף הביופארמה. כל זאת כדי לומר כי עתידה של GE Healthcare נמצא מעט בשטף בשלב זה, אף על פי שהוא ימלא תפקיד חשוב בעתידה העתידיים של GE. GE Healthcare רשמה הכנסות של קצת פחות מ -19.8 מיליארד דולר לשנת 2018.
3. GE כוח
GE Power היא הסלע לשעבר של ג'נרל אלקטריק, והיא חברה בת בבעלות מלאה ונשארת החטיבה העסקית הגדולה ביותר של החברה. GE Power מייצרת מערכות המייצרות חשמל באמצעות רוח, נפט, גז ומים, אולם החברה הבת חלה ירידה חדה בשנים האחרונות, במיוחד לאחר מכירת GE Capital והפוקוס מחדש של מגזרי הליבה של ג'נרל אלקטריק. GE Power רשמה הכנסות של 27.3 מיליארד דולר לשנת 2018, ירידה של כמעט 22% מהנתון משנת 2017.
תחנות כוח של GE מייצרות כשליש מהחשמל בעולם.
4. בייקר יוז
GE Energy התחלקה לשלוש חברות בנות: GE Power, GE Energy Connections ו- GE Oil & Gas. בשנת 2016, מיזגה GE את מגזר הנפט והגז שלה עם Baker Huges Incorporated בעסקה בשווי של כ- 30 מיליארד דולר. עם השלמת המיזוג, ייצג מגזר הנפט והגז את אינטרס הבעלות של GE בכ- 50.4% מהחברה הממוזגת שזה עתה. בסך הכל, GE הייתה בבעלותה כ- 62.5% מבייקר יוז בעת הרכישה. רכישת בייקר יוז ביולי 2017 תרמה גידול בהכנסות של יותר מחמישה מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2018. עם זאת, נכון לשנת 2019, GE הצהירה על כוונתה למכור את יתרת חלקה בבייקר יוז בחודשים הקרובים שנים.
5. אנרגיה מתחדשת GE
GE אנרגיה מתחדשת, הידועה גם בשם GE Energy Connections, היא חטיבת ניהול האנרגיה של החברה המתמקדת בהפצה, המרה, אוטומציה ואופטימיזציה של מקורות אנרגיה. על ידי התמקדות בתחום המקדם קיימות ויעילות מוגברת, יש מספיק מקום לצמוח. GE Renewable Energy הניבה הכנסות של כ- 9.5 מיליארד דולר בשנת 2018, וזה בערך בקנה אחד עם יכולות הפקת ההכנסות של המגזר גם משנת 2017 ו- 2016.
חברות בנות אחרות
כאחת הקונגלומרטים הגדולים בארצות הברית, GE שומרת על בעלות על עשרות חברות וחברות בנות על פני מגזרים רבים ושונים. בנוסף לאזורים שנחקרו לעיל, GE מציעה גם מוצרים בקטעים הקשורים לתעופה, הובלה, תאורה ועוד. לחברה גם מגזר פעילות שירותים פיננסיים, GE Capital.
אסטרטגית רכישה
בשנים האחרונות, מאחר שהיא מתמודדת עם ירידת מחירי המניות וחששות רבים אחרים בהיקפים גדולים, סביר להניח כי GE תמכור חלקים מעסקיה מאשר לבצע רכישות חדשות. עם זאת, עם צוות מובילים חדש בחודשים האחרונים שמטרתו להתמודד עם סוגיות מאזניות, החברה עשויה להיות בעמדה לבצע רכישות חדשות לפני זמן רב.
