בשנת 2018 חל שינוי מחדש של תחום הטלקום לתחום שירותי התקשורת. הקטגוריה החדשה מכילה לא רק חברות טלקומוניקציה מסורתיות, אלא גם שמות מתחומי הטכנולוגיה ושיקול דעת הצרכנים. חברות שירותי תקשורת כוללות רשתות טלקומוניקציה מרכזיות כמו AT&T ו- Verizon, כמו גם כמה ממניות FAANG, חברת וולט דיסני ועוד.
בתחילת השנה, המניות המייצגות את הסקטור החדש הצליחו בצורה יוצאת דופן. אכן, S&P Services Select Sector, מדד הייחוס הראשון למגזר החדש, החזיר יותר מ -143% לשנה עד ה -16 במאי 2018. עם זאת, המומנטום הזה לא יכול היה להתקיים לאורך השנה. מול המתחים הגיאו-פוליטיים הגוברים, ארבע העלאות ריבית של הפד במהלך 2018, וירידה מאסיבית בשוק בשבועות האחרונים של השנה, שמות רבים בענף חדש זה סיימו את השנה עם הפסדים בסך הכל.
כמגזר חדש, לשירותי התקשורת אין הרבה קרנות ייעודיות למסחר בבורסה (תעודות סל). למעשה, יש רק קומץ קרנות כאלה עם התמקדות מיוחדת בנוף שירותי התקשורת. עם זאת, קרנות אלה הניבו תוצאות שונות באופן דרמטי במהלך השנה, כאשר חלקן ביצעו ביצועים טובים יותר מהמדד של S&P Services Select Sector ואחרים לא התאימו. כל חמשת תעודות הסל המובילות שהתמקדו בקטגוריה זו רשמו הפסדים כוללים לשנת 2018. להלן, נסקור מקרוב את הכספים הללו, ונשווה ביניהם לבין מדד ה- S&P של -10.0%.
1. תעשיות תעשיה ותקשורת SmallCap של אינבסקו S&P (תעודת סל) (PSCU)
החזר לשנת 2018: -4.5%
2. תעודת תעודת זהות MSCI מדד שירותי טלקומוניקציה (FCOM)
החזר לשנת 2018: -5.7%
3. תעשיות סל תעשיות Invesco S&P 500 שירותי שווי משקל שווים (EWCO)
החזר לשנת 2018: -13.5%
4. תעודת סל של iShares Global Comm Services ETF (IXP)
החזר לשנת 2018: -14.3%
5. תעודות סל תעשיות Vanguard (VOX)
החזר לשנת 2018: -15.3%
Invesco S&P SmallCap Utilities ושירותי תקשורת תעודות סל
תעודת תעודת הסל עם הביצועים הטובים ביותר שהתמקדה בענף שירותי התקשורת לשנת 2018 הייתה קרן ה- Invesco S&P SmallCap Utilities & Communications Services (PSCU). כפי שהשם מעיד, PSCU למעשה מחלקת את המיקוד שלה בין חברות שירותי תקשורת וחברות שירות, שואבת את התיק שלה ממדד S&P SmallCap 600 ומשקלל את בחירותיו לפי שווי שוק. זה אומר כי הביצועים הטובים ביותר בקרב תעודות סל המתמקדות במגזר החדש הם כאלה שכוללים גם חברות גז טבעי קטנות, חברות שירותי חשמל ועוד. זו הייתה גם אחת משתי קרנות בלבד שהשיגה את תוצאות המידה לשנה שלנו, עם תשואה כוללת של -4.5%.
PSCU הושק באפריל 2010 ונושא יחס הוצאות של 0.29%. בבסיס הנכסים שלה יש 57.4 מיליון דולר.
מדד תעודות סל שירותי תקשורת MSCI
עם תשואות של -5.7%, הקרן השנייה לשירותי התקשורת שהצליחה לעלות על המידה לשנת 2018 הייתה Fidelity MSCI Services Telecommunication Index ETF (FCOM). FCOM עוקב אחר מדד שירותי הטלקומוניקציה של MSCI, ומבדיל את עצמו מהקרנות האחרות על ידי העמלות הנמוכות שלה, אם כי הוא נשאר קרוב לסטנדרט של כמה מתחרות גדולות יותר.
FCOM הושק באוקטובר 2013 ונושא יחס הוצאות של 0.08% בלבד. יש לה נכסים בניהול 255.2 מיליון דולר נכון לכתיבת שורות אלה.
שירותי תעשיה תעודת סל תעשיות Invesco S&P 500
למרות ש- Invesco S&P 500 שירותי תקשורת שווי משקל ETF (EWCO) היא קרן שירותי התקשורת מספר שלוש ברשימה שלנו, היא לא הצליחה לעלות על מדד ה- S&P Select Sector לשנת 2018. EWCO החזירה -13.5% לשנה. עם זאת, חלק מהביצועים הללו עשויים לנבוע מהעובדה ש- EWCO השיקה בסוף השנה המאוחרת והיא עדיין למעשה קרן חדשה לגמרי. קרן זו עוקבת אחר מדד של חברות טלקום ומדיה / בידור אמריקאיות מ- S&P 500. המדד משוקלל באופן שווה, כלומר חלק ממובילי הענפים הללו הם בעלי משקל נמוך מתחת לחברות קטנות יותר.
EWCO השיקה בנובמבר 2018 והפכה אותה לאחת תעודות הסל החדשות ביותר העומדות לרשות המשקיעים. היא נושאת יחס הוצאה של 0.40% ויש לה נכסים תחת ניהול של 17.4 מיליון דולר.
תעודת סל של iShares Global Comm Services
עם תשואות של -14.3%, ה- iShares Global Comm Services ETF (IXP) גם לא הצליח לעלות על מדד הייחוס בשנת 2018. IXP עוקב אחר מדד משוקלל שווי שוק של שמות טלקומוניקציות מרחבי העולם. זוהי כרגע הקרן היחידה שמתמקדת בתחום הטלקום העולמי. באופן כללי, IXP נוטה לעקוב בצורה טובה למדי לשוק המניות הרחב יותר, מה שאומר שלא מפתיע שהיא סיימה את השנה בעומק האדום.
IXP הושק בנובמבר 2001 ונושא יחס הוצאות של 0.47%. יש לה נכסים בניהול של 242.9 מיליון דולר.
תעודות סל תעשיות Vanguard
הטענה כי המקום הסופי ברשימה שלנו הוא תעודת סל תעשיות ה- Vanguard ETF (VOX), שהחזירה -15.3% לשנה. קרן זו מספקת חשיפה לחברות שירותי תקשורת בארה"ב, ומתמקדת במיוחד בחברות המספקות שירותי רשת כבלים ותכני מדיה. זה נוטה בכבדות לעבר שמות טלקום גדולים כמו Verizon ו- AT&T, כלומר VOX אינו מגוון במיוחד.
VOX הושק בספטמבר 2004 ונושא יחס הוצאות של 0.1%. זהו אחד מתעודות הסל הגדולות ביותר בחלל, עם נכסים המנוהלים תחת 1.26 מיליארד דולר.
