מהו מנוע לדיווח ותאימות סחר?
מנוע דיווח ותאימות מסחר (TRACE) היא תוכנית שפותחה על ידי האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD) המאפשרת דיווח על עסקאות ללא מרשם (OTC) הנוגעות לניירות ערך בעלי הכנסה קבועה. מתווכים, שהם חברי NASD ועוסקים בניירות ערך ספציפיים בעלי הכנסה קבועה, נדרשים לדווח על עסקאותיהם על ידי כללי נציבות ניירות ערך (SEC).
הבנת מנוע לדיווח ומסחר
בשנים 1998-2001 אישר ה- SEC כללים שאומצו על ידי ה- NASD ביחס לעסקאות בכל אגרות החוב התאגידיות בארה"ב ועסקאות בעלות קבועה קבועה OTC. כללים אלה פותחו בכדי להביא לשקיפות מחירים גדולה יותר לשווקי האג"ח. לאחר מכן, TRACE הובא למשחק בשנת 2002 כדי לעמוד בכללים שאושרו לאחרונה. התוכנית החליפה את מערכת תמחור ההכנסה הקודמת (FIPS) שקיימה מאז 1994.
TRACE מופעל על ידי הרשות להסדרת התעשייה הפיננסית (FINRA). התוכנית מספקת למשקיעים פרטיים ואנשי מקצוע בשוק גישה למידע על כמעט כל פעילויות המסחר ברווחים קבועים OTC בציבור והפרטי. תוכנית TRACE מציעה איחוד של נתוני העסקאות עבור אגרות חוב ציבוריות ופרטיות, חובות סוכנות ומוצרים מאוגדים. זה כולל ניירות ערך מגובים בנכס וניירות ערך מגובים במשכנתא.
מה מספק ה- TRACE לשוק ולרגולטורים
FINRA אומר כי שירותי TRACE משפרים עוד יותר את שלמות השוק. המשקיעים מקבלים גישה לנתונים כאלה בזמן אמת על מנת להבין טוב יותר את הביצועים של עסקאות הברוקר שלהם. יתרה מזאת, FINRA טוענת כי TRACE מסייעת לרגולטורים במעקב אחר השוק, התמחור ואיכות הביצוע.
ישנם מספר רב של שירותים זמינים דרך TRACE המשולמים ללא שכר. גישה אישית ולא מסחרית הינה בחינם לתצוגות נתונים בזמן אמת של מידע על עסקאות. גישה עבור משתמש מקצועי או רישיון ברמה ארגונית עבור אותם תצוגה מחייבת תשלומים. גישה לתצוגות של נתוני TRACE הזמינים דרך ספקי נתוני שוק גדולים וכמה אתרים פיננסיים.
שירותי נתונים ועדכונים אחרים הזמינים באמצעות TRACE כוללים דוחות עסקאות ופעילות בסוף יום, מדדי פעילות שוק ומדדי ביצועים ונתונים היסטוריים משופרים.
לדוגמה, הנתונים ההיסטוריים המשופרים של TRACE כוללים מידע ברמת העסקה כגון מחיר העסקה, תאריך ושעת ביצוע, גודל העסקה והתשואה. הנתונים כוללים גם מידע כמו מדדי קנייה / מכירה ומידע על צד נגדי. פרטים אלה לא היו זמינים בעבר לציבור.
על פי FINRA, השימוש בתוכנית TRACE נועד לבסס מגרש משחק ישראלי לכל משתתפי השוק. זה מושג על ידי מתן גישה בזמן אמת למידע על מחיר אג"ח באופן מקיף. הפצת נתוני המסחר במועד מתוכננת להבטיח כי קיימת גישה שווה על מידע אגרות חוב על מוצרים ארגוניים, סוכנויות ומוצרים מובנים.
