מה זה סולם בונד?
סולם אג"ח הוא אסטרטגיית השקעה שכוללת קניית אג"ח עם תאריכי פירעון שונים כך שהמשקיע יכול להגיב במהירות יחסית לשינויים בריבית.
Takeaways מפתח
- סולם אג"ח כרוך בקניית אג"ח עם פירעונות שונים. הרעיון הוא לפזר את הסיכון לאורך עקומת הריבית. האסטרטגיה משמשת על ידי משקיעים חסרי סיכון המחפשים הכנסות על פני צמיחה.
איך עובד סולם הבונד
משקיע באג"ח עשוי לרכוש אג"ח לטווח קצר וגם לטווח ארוך כדי לפזר את הסיכון לאורך עקומת הריבית. כלומר, אם אגרות החוב לטווח הקצר מתבגרות בתקופה בה הריבית עולה, ניתן להשקיע את הקרן מחדש באג"ח בעלות התשואה הגבוהה יותר.
באופן כללי, אג"ח לטווח קצר מתבגר בפחות משלוש שנים.
אם הריבית הגיעה לנקודת שפל, המשקיע יקבל תשואה נמוכה יותר על ההשקעה מחדש. עם זאת, המשקיע עדיין מחזיק באותן אגרות חוב לטווח הארוך שמרוויחות שער נוח יותר.
בעיקרו של דבר, סולם אג"ח הוא אסטרטגיה להפחתת הסיכון או להגדלת ההזדמנות להרוויח כסף בתנופה כלפי מעלה בריבית. בזמנים של שיעורי ריבית נמוכים מבחינה היסטורית, אסטרטגיה זו מסייעת למשקיע להימנע מנעילת תשואה ירודה במשך תקופה ארוכה.
יתרונות אחרים של סולם אג"ח
סולם אג"ח מציע הכנסה קבועה בצורה של אותם תשלומי ריבית שמתרחשים באופן קבוע על אגרות חוב לטווח קצר. זה גם מסייע בהורדת הסיכון, מכיוון שהתיק מגוון בגלל שיעורי ההבשלה השונים של אגרות החוב שהוא מכיל.
יש להשתמש באופן אידיאלי בסולם אג"ח כדי להפחית את הסיכון לתיק הכנסה קבוע.
למעשה, סולם מוסיף גם אלמנט נזילות לתיק האג"ח. אג"ח מטבען אינן השקעות נזילות. כלומר, לא ניתן יהיה לפדות אותם בכל עת ללא עונש. על ידי רכישת סדרה של אגרות חוב עם תאריכי פירעון שונים, המשקיע מבטיח כי מעט מזומנים זמינים במסגרת זמן קצרה למדי.
סולם אג"ח מביא לעיתים רחוקות לתשואות מחוץ לגודל לעומת מדד רלוונטי. לפיכך משתמשים בו בדרך כלל על ידי משקיעים המעריכים את בטיחות הקרן וההכנסות מעל צמיחת התיקים.
וריאציות על סולם בונד
להלכה, סולם אג"ח של משקיעים יכול להיות מורכב מכל מספר סוגים של אגרות חוב. אגרות החוב העירוניות והממשלתיות, האוצר האמריקני ותעודות ההפקדה הן בין השונות, ולכל אחת מהן תאריך הפירעון שלה. גישה פחות מסובכת היא לקנות מניות בקופת אג"ח ולתת לאיש מקצוע לעשות את כל עבודות הרגליים.
