עבור חובבי הרכוש הקשיח, יחס הזהב-כסף הוא מצב נפוץ. עבור המשקיע הממוצע, הוא מייצג מדד ארצי שהוא דבר ידוע. העובדה היא שפוטנציאל רווח משמעותי קיים בכמה אסטרטגיות מבוססות המסתמכות על יחס זה. יחס הזהב-כסף מייצג את מספר גרם הכסף שנדרש כדי לקנות אונקיית זהב אחת. הנה איך המשקיעים נהנים מיחס זה.
Takeaways מפתח
- המשקיעים משתמשים ביחס הזהב-כסף בכדי לקבוע את הערך היחסי של כסף לזהב. משקיעים הצופים לאן היחס הולך לנוע יכולים להרוויח גם אם מחיר שתי המתכות נופל או עולה. יחס הזהב-כסף שהיה בעבר נקבעו על ידי הממשלות ליציבות כספית, אך כעת משתנה. האלטרנטיבות לסחר ביחס הזהב-כסף כוללות חוזים עתידיים, תעודות סל, אופציות, חשבונות מאגר, ובריון.
מהו יחס הזהב-כסף?
יחס הזהב-כסף מתייחס ליחס שמשקיעים משתמשים בו כדי לקבוע את הערך היחסי של כסף לזהב. במילים פשוטות, מדובר בכמות הכסף באונקיות הנחוצה לרכישת אונקיית זהב אחת. סוחרים יכולים להשתמש בה כדי לגוון את כמות המתכת היקרה שהם מחזיקים בתיק העבודות שלהם.
ככה זה עובד. כאשר סוחרים זהב ב -500 דולר לאונקיה וכסף ב -5 דולר, הסוחרים מתייחסים ליחס זהב-כסף של 100: 1. באופן דומה, אם מחיר הזהב הוא 1, 000 דולר לאונקיה וכסף נסחר ב 20 $, היחס הוא 50: 1. כיום היחס צף ויכול להתנדנד בפראות. הסיבה לכך היא זהב וכסף מוערכים מדי יום על ידי כוחות השוק, אך לא תמיד זה היה המקרה. היחס נקבע לצמיתות בזמנים שונים בהיסטוריה ובמקומות שונים, על ידי ממשלות המבקשות יציבות כספית.
היסטוריית יחס זהב-כסף
יחס הזהב-כסף השתנה בעידן המודרני ולעולם לא נשאר זהה. זה נובע בעיקר מהעובדה שמחירי המתכות היקרות הללו חווים נדנדות בר על בסיס קבוע ויומיומי. אך לפני המאה העשרים ממשלות קבעו את היחס כחלק ממדיניות היציבות הכספית שלהן.
להלן סקירה מהירה של ההיסטוריה של יחס זה:
- 2007: במשך השנה, יחס הזהב-כסף היה 51.1991 בממוצע: כאשר שיא הכסף נחלש לשיא, היחס הגיע לשיא של 100.1980: בזמן הזינוק הגדול האחרון בזהב וכסף, היחס עמד על 17. בסוף ה -19 המאה: היחס הקבוע כמעט אוניברסאלי של 15 הגיע לסיומו עם סיומה של הארית דו-מתכית. האימפריה הרומית: היחס נקבע על 12.323 לפני הספירה: היחס עמד על 12.5 עם מותו של אלכסנדר מוקדון.
חשיבות יחס הזהב-כסף
למרות שלא היה יחס קבוע, יחס הזהב-כסף הוא עדיין כלי פופולרי לסוחרי מתכות יקרות. הם יכולים, ועדיין לעשות זאת, להשתמש בה כדי לגדר את ההימורים שלהם בשתי המתכות - תופס עמדה ארוכה באחת, תוך שמירה על מיקום קצר במתכת האחרת. כך שכאשר היחס גבוה יותר, והמשקיעים מאמינים שהוא יירד יחד עם מחיר הזהב לעומת הכסף, הם עשויים להחליט לקנות כסף ולנקוט עמדה קצרה באותה כמות זהב.
אז מדוע יחס זה כה חשוב למשקיעים וסוחרים? אם הם יכולים לצפות לאן היחס הולך לנוע, המשקיעים יכולים להרוויח גם אם מחיר שתי המתכות יירד או יעלה.
המשקיעים יכולים להרוויח גם אם מחיר שתי המתכות יירד או יעלה על ידי ציפייה לאן יעבור היחס.
כיצד לסחור ביחס הזהב-כסף
סחר ביחס זהב-כסף הוא פעילות שמבוצעת בעיקר על ידי חובבי נכסים קשים המכונים לעתים באגים מזהב. למה? מכיוון שהסחר מבוסס על צבירת כמויות גדולות יותר של מתכת במקום הגדלת הרווחים בערך הדולר. נשמע מבלבל? בואו נסתכל על דוגמא.
מהות המסחר ביחס הזהב-כסף היא להחליף אחזקות כאשר היחס מתנדנד לקצוות שנקבעו מבחינה היסטורית. כך:
- כאשר סוחר מחזיק אונקיית זהב אחת והיחס עולה למאה חסרת תקדים, הסוחר היה מוכר את אונקיית הזהב היחידה שלהם תמורת 100 גרם כסף. כאשר היחס אז התכווץ לקצה היסטורי הפוך של 50, למשל, הסוחר היה ואז למכור את 100 אונקיותיו בשני גרם זהב. באופן זה, הסוחר ממשיך לצבור כמויות מתכת המבקשות מספרים יחסיים קיצוניים לסחר ולמקסם אחזקות.
שים לב שלא ניתן להתחשב בערך דולר בעת ביצוע הסחר. הסיבה לכך היא שהערך היחסי של המתכת נחשב לא חשוב.
לאלה המודאגים מפיחות, דפלציה, החלפת מטבע ואפילו מלחמה, האסטרטגיה הגיונית. למתכות יקרות יש תיעוד מוכח של שמירה על ערכן אל מול כל מגבלות שעלולות לאיים על שוויו של מטבע הפיאט של האומה.
חסרונות הסחר
הקושי בסחר הוא זיהוי נכון של הערכות השווי הקיצוניות בין המתכות. אם היחס מגיע ל -100 ומשקיע מוכר זהב לכסף, היחס ממשיך להתרחב תוך שהוא מרחף במשך חמש השנים הבאות בין 120 ל -150. המשקיע תקוע. ככל הנראה נקבע תקדים חדש למסחר, וסחר בזהב בתקופה זו פירושו התכווצות באחזקות המתכת של המשקיע.
במקרה זה, המשקיע יכול להמשיך להוסיף לאחזקות הכסף שלהם ולחכות להתכווצות ביחס, אך שום דבר לא בטוח. זהו הסיכון החיוני עבור הסוחרים את היחס. דוגמה זו מדגישה את הצורך לפקח בהצלחה על שינויים ביחס לטווח הקצר והאמצעי כדי לתפוס את הקצוות הסבירים יותר עם הופעתם.
חלופות מסחר יחס זהב-כסף
ישנן מספר דרכים לביצוע אסטרטגיית סחר ביחס זהב-כסף, שלכל אחת מהסיכונים והתגמולים שלה.
השקעות עתידיות
זה כרוך ברכישה פשוטה של חוזי זהב או כסף בכל צומת מסחר. היתרונות והחסרונות של אסטרטגיה זו זהים - מינוף. כלומר, סחר בחוזים עתידיים הוא הצעה מסוכנת עבור מי שאינו יוזם. משקיע יכול לשחק על חוזים עתידיים על השוליים, אך מרווח זה יכול גם לפשוט את המשקיע.
קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל)
תעודות סל מציעות אמצעי פשוט יותר לסחר ביחס לזהב-כסף. שוב, הרכישה הפשוטה של תעודת הסל המתאימה - זהב או כסף - בתפניות המסחר תספיק בכדי לבצע את האסטרטגיה. חלק מהמשקיעים מעדיפים לא להתחייב לסחר הכול או כלום בזהב-כסף, לשמור על עמדות פתוחות בשני תעודות הסל ולהוסיף להם באופן יחסי. ככל שהיחס עולה, הם קונים כסף. כשנופל הם קונים זהב. זה מונע מהמשקיע להימנע מהשערות אם באמת הגיעו לרמות יחס קיצוניות.
אסטרטגיות אופציות
אסטרטגיות אופציות שופעות עבור המשקיע המעוניין, אך המעניין ביותר כרוך בסוג של ארביטראז '. זה מחייב רכישת כסף על זהב וקורא כסף כאשר היחס גבוה וההפך כאשר היחס נמוך. ההימור הוא שהפיזור יפחת עם הזמן באקלים היחס הגבוה ויעלה באקלים ביחס נמוך. אסטרטגיה דומה יכולה להיות מיושמת גם על חוזים עתידיים. אופציות מאפשרות למשקיע להוציא פחות מזומנים ועדיין ליהנות מיתרונות המינוף.
הסיכון כאן הוא שמרכיב הזמן באופציה עשוי לשחוק את כל הרווחים האמיתיים שהושגו במסחר. לכן עדיף להשתמש באפשרויות או ב- LEAPS עם תאריכים ארוכים כדי לקזז סיכון זה.
חשבונות בריכה
הבריכות הן אחזקות גדולות ופרטיות של מתכות הנמכרות במגוון ערכים למשקיעים. ניתן ליישם כאן את אותן אסטרטגיות הנהוגות בהשקעות תעודות סל. היתרון של חשבונות הבריכה הוא שניתן להשיג את המתכת בפועל בכל פעם שהמשקיע חפץ בכך. זה לא המקרה עם תעודות סל ממתכת בהן יש להחזיק מינימום גדול מאוד בכדי לקחת משלוח פיזי.
מטילי זהב וכסף ומטבעות
לא מומלץ לבצע סחר זה בזהב פיזי ממספר סיבות. אלה נעים בין נזילות ונוחות לביטחון. פשוט אל תעשו את זה.
בשורה התחתונה
יש סוחר עולם שלם של תמריצי השקעה לסוחר יחס הזהב-כסף. מה שהכי חשוב הוא שהמשקיע יכיר את אישיות המסחר ופרופיל הסיכון שלהם. עבור המשקיע בנכסים הקשים העוסק בערך המתמשך של מטבע הפיאט של מדינתם, סחר יחס הזהב-כסף מציע ביטחון לדעת, לכל הפחות, שהם תמיד מחזיקים את המתכת.
