האיש התלוי הוא סוג של דפוס פמוט. פמוטים מציגים את המחירים הגבוהים, הנמוכים, הפתיחה והסגירה לאבטחה למסגרת זמן ספציפית. פמוטים משקפים את ההשפעה של רגשות המשקיע על מחירי האבטחה ומשמשים כמה סוחרים טכניים כדי לקבוע מתי להיכנס לעסקים ולצאת מהם.
המונח "איש תלוי" מתייחס לצורת הנר, כמו גם למה שמראה דפוס זה. האיש התלוי מייצג היפוך פוטנציאלי במגמה. בעוד שמכירת נכס המבוסס על תבנית של תלייה בלבד היא הצעה מסוכנת, רבים סבורים שמדובר במפתח ראיות לכך שרגשת השוק מתחילה להסתובב. הכוח במגמה כבר לא קיים.
האיש התלוי הסביר
האיש התלוי מתרחש כאשר קיימים שני קריטריונים עיקריים:
- הנכס נמצא במגמת מגמה. לנר גוף אמיתי קטן (מרחק בין פתוח לסגור) וצל נמוך וארוך. אין מעט צל עד עליון.
בהתחשב בשני הקריטריונים הללו, כאשר גבר תלוי מתגבש במגמה, זה מצביע על כך שהקונים איבדו את כוחם. בעוד הביקוש דחף את מחיר המניה גבוה יותר, ביום זה נרשמה מכירות משמעותיות. בעוד שקונים הצליחו להחזיר את המחיר לקרוב לרחבה, המכירה הראשונית היא אינדיקציה לכך שמספר הולך וגדל של משקיעים חושב שהמחיר הגיע לשיא. עבור המאמינים במסחר בפמוטים, הדפוס מספק הזדמנות למכור פוזיציות ארוכות קיימות או אפילו לקצר בציפייה לירידת מחירים.
האיש התלוי מאופיין ב"גוף "קטן על גבי צל תחתון ארוך. הצל שמתחתיו צריך להיות לפחות כפול אורך הגוף.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2019
התרשים שלהלן מראה שני תבניות של גברים תלויים במניית Facebook, Inc. (FB), שניהם שהובילו לפחות למהלכים קצרי טווח במחיר הנמוך. הכיוון לטווח הארוך של הנכס לא הושפע, מכיוון שתבניות של גברים תלויים מועילים רק לאיתור תנופה לטווח הקצר ושינויי מחירים.
למרות שלעתים קרובות סוחרים סומכים על תצורות פמוט כדי לאתר את תנועת המניות הבודדות, ראוי גם לחפש דפוסי פמוטים באינדקסים, כמו S&P 500 או הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס. ניתן להשתמש גם בפמוטים לפיקוח על תנופה ותנע של מחירים בשיעורי נכסים אחרים, כולל מטבעות או חוזים עתידיים.
תכונות ייחודיות
אם מדובר בתבנית גבר תלויה בפועל, הצל התחתון אורך לפחות פי שניים מהגוף. במילים אחרות, הסוחרים רוצים לראות את הצל התחתון והארוך הזה כדי לוודא שמוכרים נכנסו לאגרסיביות בשלב מסוים במהלך היווצרותו של אותו נר.
"אנציקלופדיה של טבלאות פמוט" של תומאס בולקובסקי מציעה שככל שהצל התחתון ארוך יותר, כך הדפוס הופך למשמעותי יותר. בעזרת נתוני שוק היסטוריים הוא חקר כ 20, 000 צורות גבר תלויות. ברוב המקרים, אלה עם הצללים המוארכים הצליחו יותר מאלה עם הקצרים יותר. ישנם סוחרים שיחפשו גם נפח סחר חזק. המחקר של בולקובסקי תומך בתפיסה זו. מבין הפמוטים הרבים שהוא ניתח, אלו עם נפח המסחר הכבד יותר היו מנבאים טוב יותר למחיר שנע נמוך יותר מאלו עם נפח נמוך יותר.
מאפיין נוסף שמבדיל הוא נוכחות נר אישור יום לאחר הופעתו של גבר תלוי. מכיוון שהאיש התלוי רומז על ירידת מחירים, יש לאשר את האות על ידי ירידת מחירים למחרת. זה יכול לבוא בדרך של פער נמוך יותר או שהמחיר פשוט יורד למחרת (קרוב יותר מאשר התלוי קרוב). לדברי בולקובסקי, תופעות כאלה מבשרות על היפוך תמחור נוסף עד 70% מהזמן.
ראוי לציין כי צבע גופו האמיתי של הגבר התלוי אינו מדאיג. כל מה שחשוב הוא שהגוף האמיתי הוא קטן יחסית בהשוואה לצל התחתון.
סחר באיש התלוי
לדפוסי האיש התלוי שיש להם נפח מעל הממוצע, צללים נמוכים וארוכים ואחריו יום מכירה יש את הסיכוי הטוב ביותר להביא לכך שהמחיר יירד נמוך יותר. לפיכך, מכאן שמדובר בתבניות אידיאליות לסחור בהן.
כשרואים תבנית כזו, שקלו לפתוח בסחר קצר בסמוך למוצאי יום השחרור אחרי האיש התלוי. אסטרטגיה אגרסיבית יותר היא לבצע סחר בסמוך למחיר הסגירה של האיש התלוי או ליד פתח הנר הבא. מקם צו הפסד מעל גובה נר הנר התלוי. התרשים שלהלן מציג את הערכים האפשריים, כמו גם את מיקום העצירה.
אחת הבעיות עם פמוטים היא שהם אינם מספקים יעדי מחירים. לכן, הישארו בסחר בעוד שתנופת הירידה נותרת על כנה, אך צאו כשהמחיר מתחיל לעלות שוב. דפוסי גבר תלויים הם רק אותות היפוך לטווח הקצר.
שאלה של אמינות
אם מחפש גבר תלוי כלשהו , התבנית היא רק חיזוי עדין להתהפכות. חפש מאפיינים ספציפיים וזה הופך לחיזוי טוב בהרבה. בולקובסקי הוא בין אלה שחשים כי היווצרות הגבר התלוי אינה כשלעצמה בלתי תלויה. על פי הניתוח שלו, מגמת המחירים כלפי מעלה למעשה ממשיכה רוב קל של הזמן בו האיש התלוי מופיע בתרשים.
עם זאת, יש דברים שצריך לחפש שמגדילים את הסיכוי שהמחיר יירד אחרי גבר תלוי. אלה כוללים נפח מעל הממוצע, צללים נמוכים יותר ומכירה למחרת. על ידי חיפוש דפוסי פמוט לגבר תלויים עם כל המאפיינים הללו, הוא הופך לחיזוי טוב יותר למחיר הנמוך יותר. היצמד לסחור רק בסוגים אלו של דפוסים חזקים.
איש תלוי מול כוכבי יריות ופטישים
ישנם שני דפוסי פמוט דומים נוספים. זה יכול להוביל לבלבול מסוים.
האיש התלוי מופיע בסמוך לראש מגמה, וכך גם כוכבי ירי. ההבדל הוא שגופו האמיתי הקטן של גבר תלוי נמצא בסמוך לראש המנורה כולה, ויש לו צל נמוך וארוך. כוכב נופש כגוף אמיתי קטן בסמוך לקרקעית הפמוט, עם צל עליון ארוך. בעיקרון, כוכב יורה הוא אדם תלוי שהופך במהופך. בשני המקרים, הצללים צריכים להיות לפחות פעמיים מגובה הגוף האמיתי. שניהם מצביעים על שקף פוטנציאלי הנמוך במחיר.
האיש התלוי והפטיש שניהם דפוסי פמוט המעידים על היפוך מגמה. ההבדל היחיד בין השניים הוא אופי המגמה בה הם מופיעים. אם התבנית מופיעה בתרשים עם מגמה כלפי מעלה המצביעה על היפוך דובי, זה נקרא האיש התלוי. אם הוא מופיע במגמת ירידה המעידה על היפוך שורי, מדובר בפטיש. מלבד ההבדל העיקרי הזה, הדפוסים ורכיביהם זהים.
בשורה התחתונה
גברים תלויים מופיעים לעתים קרובות. אם תדגישו את כולם בתרשים, תגלו שרובם הם המנבאים הגרועים לתנועת מחירים נמוכה יותר. חפש נפח מוגבר, מכר למחרת, וצללים תחתונים ארוכים יותר, והדפוס הופך להיות אמין יותר. השתמש באובדן עצירה מעל לגבר התלוי גבוה אם אתה עומד לסחור בו.
