מהו חתם?
חתם הוא כל גורם המעריך ומניח את הסיכון של גורם אחר בתשלום. העמלה היא לעיתים קרובות עמלה, פרמיה, ממרח או ריבית. החתמים קריטיים לעולם הפיננסי כולל ענף המשכנתאות, ענף הביטוח, שוקי המניות וסוגים נפוצים של סחר באבטחת חובות. חתם מוביל נקרא רץ ספרים.
על פי נתוני הלשכה האמריקאית לסטטיסטיקה של עבודה, צפוי כי העסקתם של חתמי ביטוח יורדת ב -5% משנת 2016 עד 2026.
חתם
הסוגים השונים של החתמים
המונח "חתם" הופיע לראשונה בימיו הראשונים של הביטוח הימי. בעלי אוניות חיפשו ביטוח עבור ספינה ומטען שלה למקרה שהאוניה ותכניה יאבדו. אנשי עסקים היו נפגשים בבתי קפה ובודקים מאמר המתאר את הספינה, את תוכנה, את צוותה ואת יעדה.
כל אדם שרצה לקחת על עצמו חלק מההתחייבות או הסיכון היה חותם את שמו בתחתית ומציין כמה חשיפה הם היו מוכנים להניח. שיעור ותנאים מוסכמים נקבעו בעיתון. חתומים אלה נודעו כחתמים.
החתמים ממלאים מגוון תפקידים ספציפיים בהתאם להקשר. החתמים נחשבים למומחי הסיכון של עולם הפיננסים. המשקיעים סומכים עליהם מכיוון שהם קובעים אם כדאי לקחת סיכון עסקי. החתמים תורמים גם לפעילויות מסוג מכירות; לדוגמה, במקרה של הנפקה ראשונית לציבור (IPO), החתן עשוי לרכוש את כל הנפקת ההנפקה ולמכור אותה למשקיעים.
החתמים לא תמיד רוכשים מניות שהונפקו על ידי הנפקה או מבטיחים מחיר מסוים עבורה. הם רק מבטיחים להשתמש במאמצים הטובים ביותר כדי למכור את הנושא לציבור במחיר הטוב ביותר האפשרי.
חתמי משכנתא
הסוג הנפוץ ביותר של חיתום הוא חיתום הלוואת משכנתא. הלוואות משכנתא מאושרות על בסיס שילוב של הכנסות של מבקש, היסטוריית אשראי, יחסי חוב, וחיסכון כולל.
חתמי הלוואת משכנתא מבטיחים כי מבקש הלוואה עומד בכל הדרישות הללו, ובהמשך הם מאשרים או מכחישים הלוואה. החתמים בוחנים גם את הערכת הנכס בכדי לוודא שהיא מדויקת והבית שווה בערך את מחיר הרכישה ואת סכום ההלוואה.
לחתמי הלוואת משכנתא אישור סופי לכל הלוואות המשכנתא. הלוואות שאינן מאושרות יכולות לעבור הליך ערעור, אך ההחלטה מחייבת הפיכה של ראיות מכריעות.
סוכנים ומתווכים מייצגים הן צרכנים והן חברות ביטוח, ואילו החתמים עובדים בחברות ביטוח.
חתמי ביטוח
חתמי ביטוח, בדומה לחתמי משכנתא, בודקים בקשות לכיסוי ומקבלים או דוחים מבקש על סמך ניתוח סיכונים. מתווכי ביטוח וגופים אחרים מגישים בקשות ביטוח מטעם לקוחות, וחתמי ביטוח בודקים את הבקשה ומחליטים אם להציע כיסוי ביטוחי או לא.
בנוסף, חתמי ביטוח מייעצים בנושאי ניהול סיכונים, קובעים כיסוי זמין עבור אנשים ספציפיים ובודקים לקוחות קיימים להמשך ניתוח הכיסוי.
חתמי הון
בשווקי מניות החתמים מנהלים את ההנפקה וההפצה של ניירות הערך - בצורה של מלאי משותף או מועדף - מתאגיד או גורם מנפיק אחר. אולי התפקיד הבולט ביותר של חתם הון הוא בתהליך ההנפקה. הנפקה היא תהליך מכירת מניות של חברה פרטית בעבר בבורסה ציבורית לראשונה.
חתמי ההנפקות הם מומחים פיננסיים העובדים בצמוד לגוף המנפיק כדי לקבוע את מחיר ההנפקה הראשוני של ניירות הערך, קונים את ניירות הערך מהמנפיק ומוכרים את ניירות הערך למשקיעים באמצעות רשת ההפצה של החתרום.
חתמי ההנפקות הם בדרך כלל בנקים להשקעות שיש להם מומחים בנושא הנפקות. בנקי השקעות אלה עובדים עם חברה כדי להבטיח כי כל דרישות הרגולציה מתקיימות. מומחי ההנפקה פונים לרשת גדולה של ארגוני השקעות, כגון קרנות נאמנות וחברות ביטוח, כדי לאמוד את ההשקעה. סכום הריבית שקיבלו המשקיעים המוסדיים הגדולים הללו מסייע לחתם לקבוע את מחיר ההנפקה של מניית החברה. החתם גם מבטיח שמספר מסוים של מניות יימכר באותו מחיר התחלתי וירכוש עודף כלשהו.
חתמי אבטחת חובות
החתמים רוכשים ניירות חוב, כמו אג"ח ממשלתיות, אג"ח קונצרניות, אג"ח עירוניות, או מניות מועדפות, מהגוף המנפיק (לרוב חברה או סוכנות ממשלתית) כדי למכור אותם מחדש ברווח. רווח זה מכונה "ממרח החיתום".
חתם רשאי למכור ניירות ערך חוב ישירות לשוק או לסוחרים, שימכרו אותם לקונים אחרים. כאשר הנפקת ניירות ערך מחייבת יותר מחתום אחד, קבוצת החתמים המתקבלת ידועה כסינדיקט החתמים.
חיתום אוטומטי הפחית את הצורך בחתמים.
Takeaways מפתח
- החתמים הם מומחי הסיכון של עולם הפיננסים. חיתום המונח עלה לראשונה בימיו הראשונים של ביטוח ימי, כאשר אנשי עסקים הסכימו לקחת חלק מהסיכון של משלוחים במהלך הובלה. החתמים הם קריטיים לענף המשכנתאות, לענף הביטוח, לשוק המניות, וסוגים נפוצים של מסחר באבטחת חובות.
